本人前几天发帖，呼吁高手们用自由现金流折现对南行做一个估值。看来高手们很忙啊，那

溥其教

(发表于: 南京银行股吧更新时间: )

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本人前几天发帖，呼吁高手们用自由现金流折现对南行做一个估值。看来高手们很忙啊，那

本人前几天发帖，呼吁高手们用自由现金流折现对南行做一个估值。看来高手们很忙啊，那我就勉为其难试着算算吧。一:条件设定1:2018到2020年为高速增长期，净利增长为9%,8%,7%.2:2021年之后为永续增长期，净利年增长3%.3:折现率10%4:2017年净利90亿5:为简化计算，净利等同自由现金流二:计算1:2018-2020自由现金流折现总值（90x1.09/1.1）+(90x1.09x1.08/1.1/1.1）+(90x1.09x1.08x1.07/1.1/1.1/1.1）=2622:永续期自由现金流折现总值(113/（0.1-0.03））/（1.1x1.1x1.1x1.1）=11063:自由现金流折现总值262+1106=13684:安全边际折扣取六折1368x0.6=820三:结论保守考虑增长率，折现率考虑10%，六折安全边际情况下。长期投资逻辑下，南行2017年对应的市值为820亿。

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詹巡的

一个价值投资者，这种简化的估值，是基本功中的基本功。你们在吧里撕B, 能不能稍微提高一点水平

2017-07-15 23:14:17
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祖什

我看着像天书一样，冒昧的问一下是不是说南行保守的情况下低估了百分之十几？

2017-07-15 23:24:17
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边研老

那些互相撕B的，哪位干点正事，用DDM对南行估一下？

2017-07-15 23:30:48
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慎久值

楼主，大猪骨已声明发誓八年不动的意志了，50元是它的目标。哈哈DDM估值方法需要耗费较长的时间，同时须对公司的营运情况和特征有深入透彻的了解。俺不是长期投资者，只是短线趋势交易者。南现在低估是事实，之前还叫骨骨老师勇敢大量去融资呢。

2017-07-15 23:43:07
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胥壮屯

呵呵，炒个股要这么折磨自己吗？操纵数字是不是特有操纵股价的感觉

2017-07-15 23:52:22
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慎讼

如果像靠蒙这样发帖而不是无耻诱多。我愿意接受再教育。

2017-07-16 06:13:17
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逮正狩

今天，我们怀着十分愉悦的心情！向我持股不动作最后的告别：不动留有许多传奇故事至今在南行吧广为流传。不动的一生是自私自利的一生丶吹牛皮的一生丶假话连篇的一生。不动你不能走，你还欠有睹债未还，这可咋整？......逗号＜转载＞ (2016-08-16 12:23:14)

2017-07-16 08:09:21
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尹杖

有些人并不是真正看空，是在诱空，自己好低卖。如果是真心看空，融券卖出不是大好事。说穿了就是品德不端的人。比如耻股10.14元清仓，并不甘心亏损的20多万元损失，想找回来，只有唱空。

2017-07-16 08:48:21
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冀徕

能发这样的帖，亏钱比较难，我小小散只有跟随的份，望楼主多发帖让我们长长见识，股吧相遇也是缘分，吧友不知深浅野蛮投资亏钱亏情绪楼主怎能忍心旁观？恳请多发帖！多谢！

2017-07-16 09:08:48
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谈乏姻

首先，我不是高手。然后，我只是抛砖引玉，等待吧里真正的高手。

2017-07-16 09:41:28
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蒲射注

估值不如趋势。当趋势走好，股价回一上二，估值的理论是多么的蒼白

2017-07-16 09:52:35
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劳呆助

5OO天均线连续七天上升，大金融，迈向向世界接軌的牛市征途，我这个92年就抄股的股诲弄潮儿，也抛弃投机倒价的短线行为。安心持股坐桥。这样倒好，不盯盘了。休息好，身体好，精神好。一个月前，持有南行，宁行，西水，潍动，中信证券，新华保险。祝愿你明天更美好

2017-07-16 10:04:21
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桂咸冰

我喜欢靠蒙的帖子，简单易懂好学。如果都像这样唱多和唱空，我就是拿钱跟着买都行，亏了自己负责。当然，靠蒙专业但很孤傲，有些人不喜欢。靠蒙用专业知识教育我，我喜欢。有些人只会发些：南行有波大涨了，要填权了。从来不告诉我为什么呢？所以我不喜欢，我就唱空去反击，他们就靠骂人来教育我，这种方法对我没用的。有本事的，像靠蒙这样教育我，我喜欢。

2017-07-16 10:19:18
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唐芽仞

估值理论首先让你难赔，怎见得苍白，能立于不败就规到3里了！才有资格进去1！

2017-07-16 10:27:59
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屠巧挂

没有估值低估，趋势从哪里来呢？你看不到洞庭湖比湘南海拔低的估值，你就把握不了“湘江北去”的趋势。趋势只是估值的反应而已。因为水是向地处留的，你要水，就得找到洼地。你站在山顶，哪里有水来呢

2017-07-16 10:28:47
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养中形

泡妞都要动脑经，何况炒股。劳动是种快乐，不是折磨。谢谢

2017-07-16 10:29:58
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邴柴

大金融其实就是估值就是发行新股的尿库。要加大发行了，就拉几把，让你目瞪口呆，当你飘飘然时，然后给你跌一个月回到人间。小心去年8月那样拉到11.48，然后跌到10元以下。其实从去年8月到今年7月，南行基本上就是做了两次电梯，根本没涨一分钱。

2017-07-16 10:32:10
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屈决

2:永续期自由现金流折现总值(113/（0.1-0.03））/（1.1x1.1x1.1x1.1）=1106靠蒙：计算里的113，怎么来的，代表什么

2017-07-16 10:42:31
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郝姐

2020年净利

2017-07-16 10:50:48
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步纣昌

明白了，谢谢

2017-07-16 11:23:58
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