单晶龙头用业绩说话，抢装带来强大支撑

郁虔羞

(发表于: 隆基股份股吧更新时间: )

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单晶龙头用业绩说话，抢装带来强大支撑

研报日期：2016-07-22

　　隆基股份(601012)　　公司上半年预计业绩大增，在手订单充裕　　公司发布2016 年半年度业绩预增公告，2016 年1-6 月实现归母净利润为8.3 亿元-8.8 亿元，同比增加630%左右，主要源于单晶市场份额的提升和单晶高效产品销量的显着提升。公司在2014 年年底收购浙江乐叶光伏开始进入组件制造领域，2015 年单晶组件战略快速推进。公司已签约组件订单便已超过10GW，对应500 亿元以上营收，在未来三年逐步确认，预计2016 年销量可达3GW 以上。同时，公司积极筹划在衢州、合肥、泰州、印度布局电池和组件厂，预计组件厂2016 年年底的产能将超过3GW。　　成本优势凸显，单晶硅市场竞争力大幅提高　　公司持续提升工艺水平，使得产品的制造成本不断降低，毛利率水平有所提升。硅片方面，连续拉棒和金刚线切割技术的导入，公司非硅成本下降明显近五年复合下降16%达到3.10 元/片。组件方面，预计公司下半年报价可以低于4 元/瓦，相对多晶价格收窄，传导到光伏电站造价上成本相同，发电量更多，甚至有可能和多晶硅在组件上同价竞争，实现巨大发展优势。　　光伏行业的抢装为公司业绩的提升带来强大支撑　　受价格下降的影响，今年上半年光伏抢装明显，我们预计上半年光伏新增装机有可能达到20GW，同比增长超过100%，全年光伏将维持增长趋势，预计装机将超过30GW，同比增长超过50%。受到抢装的影响，组件的需求量保持旺盛，前四个月组件的价格保持去年四季度以来的强势，五月份开始出现下跌，而单晶硅组件和多晶硅组件相比，跌幅较小。　　单晶印证高效化趋势，维持买入评级　　光伏组件高效化是未来的发展方向，单晶的优势更加明显。预计公司2016-2018 年EPS 为0.73、0.95 和1.20 元/股，维持买入评级。　　风险提示：产能投产进度低于预期；市场竞争风险；今日最新研究报告

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隆品

快跑

2016-07-22 12:45:46
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易侈

中报业绩在0.47-0.5之间，预计年报0.73，也就是说下半年业绩被极度不看好囖？咱按照最合适，最正常的看法，年报最低0.8，最高1.00，看看到时候谁看得准

2016-07-22 22:19:43
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卫尤况

中国精稀钛精矿贵金属龙头高端核级锆合金电池王者归来【002167东方锆业】中国锆合金钛精矿龙头，石墨烯三元材料，液态手机金属，核工业央企改革，马上停牌筹划重大事项，改名【中核锆业】锆合金广泛用于军工，航天航空，冶金电子，核级海绵锆刚刚通过国家级鉴定，公司控股的海外矿业公司拥有大量的稀土，钛精矿，红金石，独居石，锆英沙，稀有金属等十多个品种，公司高端材料锆合金电池马上量产，中国稀缺钛精矿龙头核能锆合金电池航母王者归来。

2016-07-23 09:31:23
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段宸

中国精稀钛精矿贵金属龙头高端核级锆合金电池王者归来【002167东方锆业】中国锆合金钛精矿龙头，石墨烯三元材料，液态手机金属，核工业央企改革，马上停牌筹划重大事项，改名【中核锆业】锆合金广泛用于军工，航天航空，冶金电子，核级海绵锆刚刚通过国家级鉴定，公司控股的海外矿业公司拥有大量的稀土，钛精矿，红金石，独居石，锆英沙，稀有金属等十多个品种，公司高端材料锆合金电池马上量产，中国稀缺钛精矿龙头核能锆合金电池航母王者归来。

2016-07-23 09:31:33
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索肉汾

是不是光伏组件有季节性啊

2016-07-25 07:12:02
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蓝希怠

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2016-08-05 13:04:00
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庞训

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2016-08-06 12:28:38
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靳决

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2016-08-10 12:12:39
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鄂机略

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2016-08-12 11:12:14
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充秤

业绩好有支撑就是尼玛股票弱不禁风大盘涨你不涨大盘跌尼玛冲在前头

2016-08-12 15:16:22
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卓咱士

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2016-08-18 11:04:40
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胡怠

有什么理由不红盘？

2016-08-18 11:22:03
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裴回矛

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2016-08-22 11:25:03
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焦汝

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2016-08-23 18:20:32
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贲乏具

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2016-08-26 13:22:35
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傅克幽

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2016-08-26 18:07:41
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