替代正进行，扩产正当时

解奏倚

(发表于: 隆基股份股吧更新时间: )

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替代正进行，扩产正当时

研报日期：2016-02-17

　　隆基股份(601012)　　公司公告大规模扩产计划　　公司发布公告，银川隆基将投资新建年产 3GW 单晶硅棒、 3GW单晶硅片项目，乐叶光伏将投资新建年产 500MW 高效单晶组件项目。总投资共约 34 亿元，其中 3GW 单晶硅棒/硅片项目约 30.6亿元， 500MW 单晶组件项目约 3.7 亿元。　　简评　　公司预告 2015 年归母净利润 4.70～5.29 亿元，同比增长 60%～80%，超出市场预期。主要原因是单晶组件在国内市场的推广卓有成效，单晶组件市场的占有率持续提升。　　高效单晶替代多晶组件的趋势确立，扩产有利于份额提升。公司介入下游电池、组件产业链后，在国内大力推广高效单晶组件，将单晶产业链成本整体降低，目前系统成本已经与多晶持平，单晶需求出现大爆发，公司先后中标中民投、国开新能源、中广核、特变等领先电站投资商， 16 年意向供货金额超过 150 亿。预计公司 2016 年硅片、电池、组件产能分别达到 6GW、 1GW、 3GW。在下游需求有保障的情况下，扩产不但不会降低公司的产能利用率，反而可以保证出货量，更快更多的抢占市场份额。　　公司非硅成本控制能力领先， 2015 年持续下降，预计 2016 年能够继续下降。凭借领先的工艺水平，预计公司能够在 2016 年实现单晶组件在终端售价上与多晶组件持平，而单晶组件更高的转换效率使系统成本更低，性价比优势十分显着，从而使得单晶组件的市场占有率获得大幅度提升。　　预计公司 15～17 年 EPS 为 0.31、 0.65、 0.83 元，对应的 PE为 37、 18、 14 倍，维持“买入”评级，目标价 15 元。今日最新研究报告

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蒲面赴

买银行理财产品，纯属不务正业。

2016-02-17 07:57:48
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湛弋

公告又出，今天回避

2016-02-17 08:09:11
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高伍

又来？一个字:艹

2016-02-17 08:27:14
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沈孝

要跌了

2016-02-17 09:12:26
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扶弓商

鸡毛用

2016-02-17 09:23:14
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黎先反

大家快卖吧，这里有不少好股票在这里隆基股份就是死股有个，不能留忠心告诉股民离他们远点，因为机构在这里做t 0还能大涨吗。不要听别人忽悠了。

2016-02-17 15:17:39
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燕侯

大家快卖吧，这里有不少好股票在这里隆基股份就是死股，不能留忠心告诉股民离他们远点，因为机构在这里做t 0还能大涨吗。不要听别人忽悠了。

2016-02-17 15:18:53
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龚徇珊

扯蛋，天天乱吼吼

2016-02-17 16:29:11
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强晟坦

研报一出，最少暴跌10个点

2016-02-18 06:48:41
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霍彬

我记得以前研报说27元的

2016-02-18 06:59:39
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茹命

你就压着，出利好羞辱自己

2016-02-18 07:09:15
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