再签油气管大单，教育转型推进中，继续推荐

于珏

(发表于: 玉龙股份股吧更新时间: )

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再签油气管大单，教育转型推进中，继续推荐查看PDF原文

研报日期：2016-06-12

　　玉龙股份(601028)　　事件　　公司公告与山东科瑞石油装备有限公司签订焊管买卖合同，拟向山东科瑞出售总计约为 8.15 万吨直缝埋弧焊管产品，金额合计约为 2.7 亿元。　　评论　　再签油气管大单。公司前期已披露和山东科瑞签订了 3.8 万吨直缝埋弧焊管订单，加之本次订单，公司近期与山东科瑞累计签订订单约为 12 万吨，金额累计约为 4.07 亿元，订单量相当于 2015 年营收的 18.3%。根据 15 年直缝埋弧焊管毛利率为 23.9%，我们初步测算本次订单净利润规模为 0.22 亿元，并有望对 16 年业绩产生积极影响。　　我们继续看好公司，重申推荐逻辑：　　教育转型持续推进中。公司此前公告签订教育并购基金框架协议投资设立玉龙教育子公司，正式向教育行业转型，并欲打造成第二主业，方向瞄准 K12、幼教等相关市场。未来玉龙教育有望作为公司布局教育产业的投资管理平台，推动教育主线的并购扩张，为后续进一步转型做储备。我们认为，公司管理层转型意愿明确且执行力强，本次转型教育公司有望获得估值、业绩的双提升且进一步转型的想象空间巨大。因此，继续看好公司围绕教育产业相关转型。　　主业保持不错增长。海外市场方面，公司近年来凭借其在海外市场多年积累，持续获得稳定出口订单。考虑到海外订单单价及盈利能力显着高于国内，出口订单将助力公司业绩稳定增长。目前，公司已公告在尼日利亚建厂，后续有望持续拿单。国内市场方面，中俄原油管道二线 4 个标段开标，工程预计今年 6 月开工，国内油气管需求随着上述大管线的开工也将逐步复苏。公司作为国内油气管龙头公司，预计未来几年业绩将保持不错增速。　　投资建议　　盈利预测维持不变，预计 16-18 年 EPS 分别为 0.25 元、0.31 元、0.38 元，对应估值 28 倍、23 倍、19 倍。维持“买入”评级。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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崔查李

散户太少，机构着急跑路！接着忽悠！

2016-06-12 19:27:11
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弘商

傻逼才听你忽悠

2016-06-12 21:12:27
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舒终格

一个生产管道的公司转型搞教育，烧钱吧

2016-06-12 21:16:40
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宁己果

跨界重组审核收紧，楼猪，你懂吗？

2016-06-12 21:31:37
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茹命

本周重点关注：核电、军工特钢秀珍小盘7000多万股002756永兴特钢：6月20日10股送8股派2元重返百元走势；中矿资源002738：有色矿产资源环境检测生态治理5000多万股10股送5股派1元突破瓶颈走势……

2016-06-13 06:18:54
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董神柔

一样的资讯说一遍就行了,傻逼成天拿出来说.！你大叔知道很久了.

2016-06-13 21:25:13
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邓完乏

楼猪这点小技俩该止了

2016-06-14 06:33:26
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皮克阡

7元多进的，又套上了，狗日的利好还跌？什么玩意？只等到6元再补仓了

2016-06-14 16:08:15
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满邦乎

360借壳

2016-07-16 23:22:48
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缪帙两

好

2016-07-17 07:22:05
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