公告日期：2017-05-24

西南证券股份有限公司关于赛轮金宇集团股份有限公司2016年非公开发行股票相关事项的核查意见西南证券股份有限公司（以下简称“西南证券”、“本机构”、“本保荐机构”）接受赛轮金宇集团股份有限公司（以下简称“赛轮金宇”、“发行人”）委托，担任赛轮金宇2016年度非公开发行股票的保荐机构。发行人本次非公开发行股票申请于2016年5月11日获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会（以下简称“发审会”）审核通过，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律、法规和规范性文件的要求，西南证券对发行人自发审会日（2016年5月11日）至本核查意见出具日的业绩变化情况及是否发生其他重大不利影响发表核查意见如下：一、发审会审核通过后，公司经营业绩变化情况1、公司2016年度经营情况公司于2017年3月31日公告了《2016年年度报告》。截至2016年12月31日，公司总资产为129.08亿元，较期初下降0.69%；归属于上市公司股东的净资产为45.32亿元，较期初增长6.75%；公司实现营业收入111.33亿元，较上年同期增长13.96%；实现归属于上市公司股东的净利润3.62亿元，较上年同期增长87.50%。业绩增长的主要原因是：一方面，公司积极开拓国内外市场使公司轮胎产品的产销量均较上年大幅提升；另一方面，虽然天然橡胶等主要原材料的市场价格自2016年10月开始大幅上涨，但因原材料价格上涨主要集中在2016年第四季度，且公司于原材料涨价初期仍在使用原有原材料库存，因此就全年而言，公司仍保持了良好的盈利水平。2、公司2017年第一季度经营情况公司于2017年4月28日公告了《2017年第一季度报告》，2017年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为-5,071.84 万元。业绩亏损的主要原因是天然橡胶等原材料价格上涨导致营业成本上升。天然橡胶等主要原材料的价格受供需、气候、贸易等多种因素影响，会出现一定的波动，从而影响公司的盈利能力。西南证券已在发审会前预计了原材料价格波动将对公司盈利能力产生影响，本次非公开发行股票的预案、发行保荐书和尽职调查报告中均披露了“原材料价格波动风险”，对相关风险进行了充分提示和信息披露。综上，经本保荐机构核查，除2017年第一季度业绩亏损外，公司自中国证监会发审会审核通过后至今未发生其他重大不利变化。二、公司2017年第一季度业绩亏损的主要因素公司2017年第一季度实现营业收入31.52亿元，同比增长40.01%；实现归属于上市公司股东的净利润-5,072万元。经核查，公司第一季度出现亏损的主要原因是轮胎产品生产所需的主要原材料价格较去年同期大幅上涨，其中：天然橡胶同比增长 85.24%；合成橡胶同比增长 117.01%；炭黑同比增长 61.88%；钢丝帘线同比增长 29.91%。为尽量减少原材料价格上涨对公司盈利能力的负面影响，公司自2016年11月份以来，逐步提高了部分轮胎产品的销售价格，但由于产品售价的提升存在一定的滞后性，且提升幅度不及原材料价格的上涨幅度。尤其是公司轮胎产品出口订单占比较高，出口订单往往会提前1-2个月确定价格，导致原材料价格上涨不能及时、有效的传导至轮胎产品价格的提升，从而导致轮胎产品的毛利率大幅下降，公司出现亏损。三、公司目前的经营状况经核查，公司目前各项业务稳步开展，公司经营状况良好。1、主要原材料价格回落：自2017年春节后，橡胶价格开始大幅回落，其中天然橡胶市场价格从高点已回落约30%，合成橡胶市场价格从高点已回落约40%，由此使得原材料成本攀升对公司的负面影响已大幅缓解。2、产品销售价格持续提升：自2016年11月份起，公司开始逐步提升产品的销售价格。特别是自2017年2月份至今进行了多次提价。由于提价对公司收入的影响存在一定的滞后性，因此提价对公司盈利能力的改善在第一季度体现不明显，但在第二季度及以后将会显现。3、美国“双反”政策变化：2017年3月，美国正式取消对进口自中国的卡客车轮胎反补贴反倾销税率，公司从国内生产的全钢胎出口至美国市场……[点击查看原文][查看历史公告]

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