一、中国化学(601117):基本面优,该不该买、数据说话:1、2015年三季每股收益0.38元;2、2015年三季每股净资产5.10元;3、2015年三季每股公积金1.12元;4、2015年三季每股末分利润2.97元;5、2015年三季除大股东持股外实际流通股15亿,2016年3月3日收盘价5.64元,实际流通市值84.60亿,盘子适中;6、中国证券金融股份公司三季持有14750万股,占总股本2.99%,中央汇金三季持有5793万股,占总股本1.17%。7、预计公司2015年动态EPS0.58-0.64元/股,2015年动态每股净资产5.30-5.36元。8、按2016年3月3日收盘现价5.64元计算,对应2015年动态PE为8.81-9.31倍,2015年动态市净率1.05-1.06倍。二、中国化学(601117):五大利好集一身:1.在国家“一带一路”战略导向下,中国化学是走出去海外布局的成功实践者和实际行动者及直接受益者;2.在国家国企改革(分拆、混改、收购、兼并)全面推进下,中国化学是“中字头”国企改革的行动者和促进者及受益者;3.在国家实施和推进“长江经济带”基础设施建设大发展的情况下,中国化学是实际行动者及直接受益者;4.公司是“一带一路”工业工程龙头;“三头在外”独特模式的创造者和引领者;在沿线国家发展能源在外、资源在外、市场在外等“三头在外”产业龙头。中国化学具备化工、石油、医药、电力、煤炭、建筑、环保等工业园区所需要的全部最高资质，作为工业园整体建设模式的龙头可承担起“一带一路”沿线国家工业及能源基础设施建设的重任;5.中国化学海外大订单不断:（1）根据本公司合同统计系统和财务快报数据显示，截至2015年12月，包括已经公告的重大合同，本公司累计新签合同额630.34亿元，其中国内合同额451.37亿元，境外合同额178.97亿元；累计实现营业收入634.25亿元;（2）我们判断公司后续订单增长将主要来自海外及新业务。2014H1公司新型煤化工订单占比已达52.6%，公司年初跟踪订单高达9300亿元，一旦核准落地将形成较大增量。此外公司正全力开拓电力、环保等新领域;（3）商业模式创新助推持续增长，公司将积极参与海外国家行业规划，创新工厂运营承包、BOT/PPP模式，打通上下游产业链;（4）公司董事长、总经理更换后或将带来积极改变，在国家保经济增长大环境下,公司带来极大的发展空间。参照其他建筑央企经验，股价上涨为板块分拆、混改及资本运作等释放空间;(5)众多重大项目在2015年完工结算,今年业绩有保障。三、中国化学(601117):属六低绩优白马价值股:现价属低价格(2016年3月3日收盘价5.64元)、低估值(2810只A股同等条件下比较,方显真金白银)、低市盈率(2015年动态PE为8-10倍)、低市净率(2015年动态市净率为1倍左右)、低市值(除大股东持股外实际流通市值84亿左右)、低风险(现价收益远远大于风险)六低绩优白马价值股。5187点调整以来中国化学已跌去64%,完全可以主动买套,等待强烈反弹。我详阅了全部2810只A股,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比中国化学股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢？何况中国化学基本面极其优良,2810只A股同等条件下比较,彰显中国化学投资价值和价值被严重低估。四、中国化学(601117):对新领导班子寄予希望:中国化学2015年三季披露基金.机构.信托重仓持有和中国证券金融股份公司三季持有14750万股,占总股本2.99%,中央汇金三季持有5793万股,占总股本1.17%,充分说明机构信任和看好中国化学具有一支有思路.有谋略.具创新.创造.团结.高素质的新领导班子(新领导班子基本都具有博士、硕士,素质高)和未来巨大发展潜力。五、东兴证券给予中国化学“强烈推荐”评级:央企出海，受益一带一路。公司是我国化学工程行业承接海外业务的国家队，优势地区包括东南亚、西亚、北非、中亚、俄罗斯地区，在一带一路国家政策的带动之下，海外基础设施与项目建设将为公司带来广阔的发展空间。央企出海将成为公司未来的重要看点。低估值蓝筹仍具备投资价值。公司目前账上现金充足，业绩将触底回升，资产结构良好，9倍估值在目前行情下仍显低估，具备投资价值。公司受化工行业投资增速下降影响，2014年经营触底，2015年是公司转型升级的关键之年，业绩将触底回升，未来重点在于央企出海，受益一带一路政策，三个实业项目陆续投产带动公司转型升级。此外，公司还有国企改革预期。预计公司2015-2017年EPS分别为0.77元、0.88元、0.98元，按现价5.64元分别对应PE为7.32倍、6.41倍、5.76倍，给予公司未来6个月目标价15.4元，对应2015年20倍PE，维持“强烈推荐”评级。六、综述:中国化学(601117):具估值洼地、真金白银、物美价廉、题材丰富、基本面优、价值低估、超跌滞涨、极具投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,中国化学调整是买入机会,机不可失,时不再来！现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！中国化学绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点,但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！！！

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