国泰君安发行H股之我见，与大家探讨： 1.从H股发行规模、募集资金及证券类AH股

溥其教

(发表于: 国泰君安股吧更新时间: )

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国泰君安发行H股之我见，与大家探讨： 1.从H股发行规模、募集资金及证券类AH股

国泰君安发行H股之我见，与大家探讨：1.从H股发行规模、募集资金及证券类AH股折价估算，此次H股的发行定价大致在14.5元人民币/股。我不能理解管理层要放弃可转债而全用发H募集资金。在沪港通的情况下H股发价已没有什么必要，为什么要大幅折价低价把股票卖给港人而伤害国人。2.本人能做的只能是把国泰君安全部清仓，等待H股的发行买H股或那时更低价的A股。小幅亏损，认了。3.从业绩看，也成问题。1~2月利润约9亿。3~12月按5~6亿/月预估，全年就60~70亿，全年约0.8元/股，若发行H摊就更低了。其实整个证券板块都这样，业绩下滑很多。这也可以解释为什么证券板块在估值底部，大盘上涨它伋然在底部盘整的原因吧。如果大盘没有大的行情，证券板块也就没有希望。少有的失手，算是一次总结吧。

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能剪

国泰君安管理层为了H股的顺利发行，不说他们要人为打压股价，但至少在H股发行完前是不希望股价上涨的。

2017-03-17 16:30:39
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刘枚佛

那就是说还要跌了？17.5元能支撑住吗？

2017-03-17 16:33:49
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乌员豆

国泰君安发行H股面向机构等基石投资者的，拓展融资渠道。国泰君安A股现在破发，增发A股低于IPO首发价怎么能发得出去？H股和可转债共募资200亿，大幅增加核心净资本，从长期来看这是利好，具备挑战中信证券的龙头实力。。。

2017-03-17 16:51:01
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邱终耶

国泰君安发行、上市也是生不逢时。募集300亿，又被无偿拿走170亿去救市，16年还浮亏9亿(尚未计提损益)。

2017-03-17 17:49:57
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向柁坡

国泰君安应该象光大证券一样，发行200~300亿的可转债，不发H股，对公司对股东都有利。为什么不这样做。

2017-03-17 17:53:29
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禄老处

这是一支让无语的股票！整得卖牙膏的心思都没有了。。。哎

2017-03-17 18:36:28
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盛曼纽

H股发行20亿美金138亿元人民币等于156亿元港元，11.96亿股，每股发行价13.04港元（折合11.53人民币），国泰君安的16年底的净资产13.11元，草~破净贱卖呀！二股东深能源认购不超过2.5亿美金，这不是抢二级市场散户的钱吗？无耻到了极点！

2017-03-17 18:40:50
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司斗忘

低于净资产发价H股是不行的。只不过我还未了解到二股东深能源认购此次H股发行的2.5亿美元。这就解释了为什么国泰君安要一意孤行低价发行H股，原来是对大股东的利益输送。

2017-03-17 20:33:21
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苏帷者

看到中国证监会的同意发行11.96亿股H股的批文及香港证监会同意募集20亿美元的批文真是醉了。潜台词或许是这样的：中国ZJH：干嘛这边80亿那边120亿的，都到香港募集得了。节省下来的额度又可以上十几家新股了。香港ZJH：又想到这边多圈钱。公司不是计划内地80亿香港120亿吗？给老大一点面子，就批20亿美元。哈哈哈哈哈哈…

2017-03-18 09:46:41
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袁式贡

低于19.97发行就谈不上公平公证，就是宁与友邦，不与家奴陈旧思想的流毒泛起。

2017-03-18 11:17:46
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侯形皈

20亿美元对应的是10.4亿股，股价13.2-13.3元，略超净资产，11.96亿超额配售权行使后的数量，那样募集资金也将增加。

2017-03-18 12:21:43
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郁吸术

在没有发行H股以前建议把公司利润一次性分了和中国神华原因10送30元这个建议好！

2017-03-18 19:18:47
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禹段出

低于A股发行价发行都是对A股股民的伤害!

2017-03-19 14:18:15
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宁梃庇

怎么香港联交所批的20亿美金是假消息，而是225亿人民币？真搞不懂了。

2017-03-20 12:33:40
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卫周

投反对票，不懂就别瞎比比了。你说的没有一点是对的。不愿与你废话。只此句，你是错的。

2017-03-20 20:05:10
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关呢

数据说话；中小创整体业绩大增60% 且高送转基本都在中小创板中。而国企石化油服巨亏161亿，中海油服亏117亿，中国船舶亏29亿，中远海控亏100亿，中国一重亏57亿，云天化亏32亿，安源煤业亏20亿，大唐发电亏27亿，厦工股份亏27亿，*ST钒钛亏36亿，东方电气亏22亿，中信重工亏16亿，*ST吉恩亏22亿，华锐风电亏29亿，重庆钢铁亏59亿，大有能源亏20亿，太原重工亏19亿，匹凸匹等国企亏1-161亿几百家排队。中石油业绩大幅下降80% 劵商业绩大降63% 保险降46% 银行几乎负增长。警惕烂愁股将大幅补跌。

2017-03-20 21:56:07
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燕去徒

既然缺钱，还分的红利？30亿拿出来分红，这是真金白银。

2017-03-20 22:03:28
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屈决

傻呀，去香港转的钱也是我们股民的，以后如果还能去日本，美国，英国，德国，阿拉伯上市，赚好多钱给我们，那多好啊

2017-03-20 22:40:50
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井日

正确的判断。

2017-03-22 12:22:07
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柯致

有贴说破发了为什么大股东不增持？真是傻啊！谁说大股东不增持，要增持！只不过是在发H股时增持。二股东深能源就公告认购2.5亿美金的H股，只不过价格越低越好。

2017-03-22 17:13:18
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