陕西煤业中报业绩超预期，被低估，维持首选买入

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(发表于: 陕西煤业股吧更新时间: )

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研报日期：2017-07-06

　　陕西煤业(601225)　　陕西煤业(601225.CH/人民币7.62, 买入)发布中报预增公告，2017年上半年实现归属母公司净利润54亿元到57亿元。同比增加中值为2,114%。公司公告解释业绩同比大幅提升的原因是：煤价同比上升，科学安排生产，公司内部管理持续提升。　　我们认为这一业绩超预期，这意味着2017年2季度归属母公司净利润27亿元到30亿元，环比增长0%到11%。上半年煤价前高后低，秦皇岛5,500大卡动力煤价格2季度均价607元，环比减少1.3%。2季度的煤价有所回落，但公司仍然实现了业绩正增长。我们认为可能与2季度煤炭产销量增长，成本控制有关。我们原预计公司17年归属母公司净利润85亿元，每股收益0.85元，目标价8.50元。我们将在中报公布后继续上调盈利预测和目标价。预计上调盈利预测后，17年市盈率重回8倍以下，估值优势十分明显（行业平均16倍），与其动力煤龙头的行业地位，优秀的盈利能力（吨煤净利近100元），铁路瓶颈改善后其盈利能力进一步的提升空间，较好的成长性（陕北矿区优质产能释放：18年小保当一期800万吨，袁大滩500万吨投产），并不匹配，我们认为股价被低估，维持买入评级。并继续作为我们的首推股票。在目前的动力煤旺季，预计股价仍有较好的表现，并可能带动整体板块良好的业绩预期。[中银国际证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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计佩宫

冲啊，散户

2017-07-06 14:39:14
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锺寇

如此好票不多也。

2017-07-06 14:50:24
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公男兵

今天小散门又给洗走了好多

2017-07-06 16:22:22
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梁布救

中线看好

2017-07-06 16:54:42
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符孚吃

前天买入50万

2017-07-06 18:36:35
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茅屋

目标价8.50元,差几角叫低估？

2017-07-06 19:01:40
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包姝灰

000558莱茵体育，从15元到7.5元，大盘升了这么多未升过，为什么？？？？？？？？？？15

2017-07-06 21:44:32
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屠入益

600121才是真正的好呀。业绩今年能到1元，股价5.3元。陕煤虽好，但不如600121.

2017-07-06 22:13:44
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向其社

看不懂？这是原预测利润的目标价。

2017-07-06 22:23:41
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蒋性站

目前净资产3.75元股价8.3元已经透支未来5年赚的钱。

2017-07-07 11:18:09
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查桶妆

陕煤地质储量 163.5 亿吨，可采储量109.6 亿吨=4万多亿啊

2017-07-07 12:51:12
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訾圳祠

严重低估。我有一点不明白，去年怎么才赚那么一点点钱，今年就发飙？是不是新矿开采了？还是反腐败取得的？如果是经营取得，那股价至少15元

2017-07-07 12:51:58
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边什斌

我是一抹孤独的荷花

2017-07-12 15:02:40
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