1季度业绩略超预期，预计17年成本控制较好

史卉

(发表于: 陕西煤业股吧更新时间: )

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研报日期：2017-04-12

　　陕西煤业(601225)　　公司预计其1 季度净利23-27 亿元，高于市场预期公司预计，其2017 年1 季度净利润23-27 亿元，去年同期亏损0.4 亿元。业绩提升的原因是煤价上涨、剥离亏损矿井。公司此前曾预计其2016年净利润为25-30 亿元。　　根据秦皇岛的动力煤价格，17 年1 季度同比增长了67%或249 元/吨；我们预计17 年的秦皇岛动力煤价格600 元/吨，同比增长26%或125 元/吨。　　资源禀赋较好，发热量高，开采条件好公司主要为动力煤矿井，公司85%以上的煤炭资源位于陕北、黄陇等优质煤产区，呈现一高三低（高发热量、低硫、低磷、低灰）的特点。公司目前有14 对正常生产矿井，核定产能约9300 万。公司另有在建的小保当矿，在等待资源置换。考虑到目前产能置换的进度，我们预计公司16 年有可能拿到核准。小保当煤矿的设计产能1500 万吨，预计再有1 年建设即可投产，该矿权益占比60%。　　预计16 年不含税完全成本160 元/吨，17 年增加空间较小2015 年12 月，公司以3.9 亿元将5 个矿井转让给集团，5 个矿井产能540 万吨/年，2014 年合计亏损6.8 亿元。2016 年，公司再将5 处资产转让给控股股东， 5 处资产2015 年亏损15.6 亿元；彬长矿业以4.4 亿元收购控股股东文家坡矿业51%股权。公司16 年上半年的吨煤完全成本下降了16%至134 元/吨。考虑到下半年增加掘进力度，我们预计公司16 年的不含税完全成本在160 元/吨。公司历史包袱较少，我们预计公司17 年的成本有望控制在同比不增加。　　预计公司16-18 年EPS 分别为0.29 元、0.77 元、0.72 元公司资源禀赋较好，且剥离了亏损矿井后，成本费用大幅降低。17 年市盈率仅7 倍，维持评级为“买入”。　　风险提示[广发证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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养足

短线操作买入方法：1. 大盘处于上升阶段；2. 个股K线形态临近调整结束；3. 开盘出现大量比，大单买入推升股价；4. 分时图的均价线支撑强劲；5. 买点在股价回调至均价线且不破均价线之时卖出方法：1. 次日冲高6%左右考虑卖出；2. 次日均价线出现压制股价的情况时卖出；3. 超短线操作次日尾盘涨幅小于3％卖出；4. 股价跌破5日均线卖出。

2017-04-12 18:47:52
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孟禹巢

4月12日战绩回顾，欢迎回访观看，(600802福建水泥)5点以上也不错，(002141贤丰控股)成功10:30分成功涨停，

2017-04-12 18:49:28
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陆租儿

谁的钱都不是大风刮来的。来投资都是为了赚钱。股市是个填不满的坑，如果自己没有好的消息渠道和过硬的技术，不要随意操作，买一次、套一次、套一次割一次！专业的事交给专业的人帮你做，别等亏惨了，套深了，才想起寻求帮助，亡羊补牢也要早！

2017-04-12 18:53:46
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谭屋

晕，你竟址蛋

2017-04-12 19:02:06
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双利

关注我博你会有意想不到的收获，欢迎回访！

2017-04-12 19:07:22
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朱坪

04-12 14:02 作者更新以下内容关注：白云电器603861 27.5附近可以小仓位关注！！！资金的朋友可以大胆介入04-12 14:30 作者更新以下内容之前实战介入002246北化股份，今天今天继续大涨7个点，累计36%，有图为证！04-12 14:36 作者更新以下内容关注：600004白云机场随着粤港澳大湾区的推进，公司将持续受益。技术面，股价前期稳步攀升，今日放量突破整理平台，上行趋势不改。04-12 14:43 作者更新以下内容关注：600997开滦股份关注点位7.05附近黄色均价线的得失，降低自己的仓位，多看少动，仓位控制好

2017-04-12 19:10:38
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乌升唱

位置为王、趋势为方、能量识庄、均线控仓、指标来帮。这二十个字是我炒股多年的总结，希望能帮到你！

2017-04-12 19:11:56
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单全束

好

2017-04-12 20:01:58
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鲍只

想着想着

2017-05-26 22:34:18
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井杰卡

蕾，及至引

2017-06-01 21:23:38
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廉堆

一些超跌的优质成长股

2017-06-16 07:49:07
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