看不良指标，别被银行的报表骗了

陈共祉

(发表于: 交通银行股吧更新时间: )

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看不良指标，别被银行的报表骗了

1、今天谈谈对不良贷款/逾期贷款的误解。现在，我看到很多人用不良贷款/逾期贷款，或不良贷款/90天以上逾期贷款，如果比值小于1，就认为不良没有充分暴露，银行有隐瞒不良资产。这就是现在的情况。

2、先跟你谈谈历史，好多新银粉对银行关注的时间不长，可能不清楚。我印象中2010年的时候，$交通银行(SH601328)$ 董事长在那吹牛：“你看我们银行，不良贷款/逾期贷款大于1，我们银行的信贷资产质量很好,确认不良资产的信贷标准是严格的，谨慎的。”那时，好多银行，包括交通银行的不良贷款率在1%以内。我还依稀记得，大约那几年，好些个银行不良贷款/逾期贷款或不良贷款/90天以上逾期贷款大于1了。但是大于1也没用，后面的资产质量趋势大家也看到了。大家心目中优秀的$招商银行(SH600036)$ 不良贷款率都升破1.5%了，这还是在大幅度核销的情况下。

3、企业欠银行的钱，其实和个人欠银行的钱是一样的，经济好，有钱，就还了（这时不良率最低），经济不好了，还能还息，也还了（没有逾期，但是五级分类中可能在不良了），这时不良贷款/逾期贷款比值是大于1的，息也还不了了，不还了，逾期增加，但由于已经认定为不良，不良的增加可能还少一些，此时新增加不良贷款/逾期贷款可能小于1。

4、但是，实际的情况要复杂得多，因为有老不良和逾期以及新不良与逾期的叠加。

5、总的来说，银行报表上披露的指标是滞后的，你看到的是过去，而应该关注的将来。

6、将来与经济相关，经济一好转，所有的报表数据都好看了，但银行由于滞后性，银行的数据变坏滞后于企业，数据好转也滞后于企业。

7、所以，银粉最应该关注的是企业，而不是银行。盯着银行的不良贷款、逾期贷款、财务报表数据看没有用，那是过去，你应该盯着企业，企业企稳了，好转了，银行的数据也慢慢好看看了。

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危席姒

铁路基建将是中国经济支柱！随着国家对房地产的政策调整，房地产的黄金十年已经过去。国家要稳增长必须加大对铁路的投资力度，2016年国家对铁路投资首超万亿元创历史新高。再加上地方对城际铁路和地铁投资的2万亿。铁路基建企业将经历辉煌的十年，业绩将爆发式增长。只有铁路基建才能支撑未来中国经济，底部重点关注以下股票：中国铁建，中国中铁，中铁二局，中国中车，中国交建，中国电建，中国建筑，宝钢股份，中煤能源，中国化学，中国联通，中国西电等等，二线低价蓝筹才是未来的股市主力军，克服恐惧，珍惜低买良机，逢低建仓廉价的二线低价蓝筹股，耐心潜伏，等待主力拉股升。享受从低价股到高价股财产增值的乐趣，现在不低买，等待追高时？？没有业绩支撑，单凭讲故事忽悠的高价题材股从哪里涨上去还会跌到哪里。一带一路将是未来股市的投资主题。

2016-04-14 21:36:31
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别岑非

好好去研究创业板的报表吧

2016-04-14 21:47:03
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鲍只

学习

2016-04-14 23:54:58
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昌求

-_____________-___慵懒在新能源，新材料，智能制造，环保驱霾列车上的当升科技(300073). 〓高镍新材料是动力锂电池电芯中的茅台，北京当升科技高端材料技术卓越领先目标三百元！〓

2016-04-15 07:34:31
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扈佳吾

银行如果不成,那那些垃圾公司就全完蛋,不涨就等分红.

2016-04-15 07:55:51
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郦形

你说这些就充分说明你不了解中国，更不了解中国经济和财政政策

2016-04-15 09:27:42
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阙娱

但是你后面说的还是有点道理，前面观点的人我只能无语

2016-04-15 09:28:52
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时峻妇

机构低位出利空，逢低买进！捡便宜的来了！

2016-04-15 09:46:32
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扶弘玻

这就是银行的软肋，所以老夫走了换回鞍钢

2016-04-15 10:45:30
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诸组

让交行破产吧我们清算净资产行了我就这要求可以不

2016-04-15 11:54:37
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