- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
研报日期:2016-03-01
投资要点:中国人寿发布公告,进一步收购广发银行36.48亿股,交易完成后,将持有广发银行43.686%股权,成为单一最大股东。未来中国人寿预计还将收购券商、信托等其他金融牌照,积极打造综合金融集团。维持盈利预测,“买入”评级。 中国人寿发布公告,将进一步收购广发银行23.686%股权。中国人寿将以6.39元/股的价格向花旗集团及IBM Credit 收购合计36.48 亿股广发银行的股份(其中向花旗集团收购30.8 亿股,向IBM Credit 收购5.7 股),总对价233 亿元。本次交易前,中国人寿持有 30.8 股广发银行股份,占广发银行已发行股本的 20%;交易后,中国人寿将持有 67.3 亿股广发银行股份,占广发银行已发行股本的43.686%。 交易价格对应2015 年1 倍PB,对价合理。广发银行成立于 1988 年,其前身为广东发展银行,是国内首批组建的股份制商业银行之一。截至2015 年12 月31 日,广发银行在中国境内以及澳门特别行政区共设立了 759 家营业机构,主要分布于珠三角、长三角及环渤海等发达区域。截至2015 年12 月31 日,广发银行经审计总资产约为18365 亿元、经审计净资产约为人民币 975 亿元。2015年度,广发银行经审计营业收入约为人民币 547 亿元、经审计净利润约为人民币90 亿元。 协同效应可期。广发银行在零售、小微等领域具有较强的差异化竞争力,基础设施建设较为完善,具备未来加快发展的基础。广发银行与中国人寿在规模、客户、业务等方面契合度较高,中国人寿成为其单一最大股东后,双方将有机会从渠道共享、交叉销售、中后台运行整合等多个方面综合协同发展,优化经营效率,加强客户粘性和综合金融服务能力,提高综合竞争实力和风险抵御能力。 金控平台雏形出现。混业经营、综合金融是大势所趋,中国人寿致力于综合金融集团建设,一直以来均有收购银行牌照的计划,但进展较慢。广发银行2006 年成功重组后,中国人寿、花旗集团、国家电网、中信信托等四家股东分别持有广发行20%股权,并列为第一大股东。此后中国人寿参与广发银行历次增资,维持持股比例20%,此次终于成为广发银行第一大股东。未来中国人寿预计还将收购券商、信托等其他金融牌照,积极打造综合金融集团。 交易完成后不合并广发银行报表,维持盈利预测,“买入”评级。中国人寿2016年将持续重视价值建设,内含价值预计仍将实现10%以上增长。维持中国人寿盈利预测,预计 15~16 年净利润分别为348 亿和359 亿元,对应EPS 分别为1.23和1.26 元。目前公司股价对应2016 年PEV 仅1 倍,处于历史低位,给予公司30.16 元的目标价,对应1.5X2016PEV。 风险提示:权益市场下跌导致业绩估值双重压力。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 保险板块短期回调的幅度很大就拿中国人寿来说一个月回调最大超过25%这种权重板块这
- 2 多股获机构看好,目标涨幅最大74.78%(7-11)
- 3 编制虚假报告、拒不履行赔偿义务!中国人寿领百万级罚单
- 4 中国人寿:上半年累计原保险保费收入约4702亿元 同比增6.9%
- 5 【核心风险警示】山东高速近期可能会弱反弹,但反弹之后会继续下跌的概率很大,注意风
- 6 3大直播间:水产龙头构建私域流量,减少传统广告费投入,把广告费节省下来给股东和粉
- 7 【突发】7月7日我国海关总署:禁止进口日本核污染水产,日本发布《水产白皮书》加大
- 8 中国人寿股票股吧[保险][7.05微评集]
- 9 中国人寿601628国寿吧[7.03微评集]
- 10 【7月1日15:00~17:00股东福利领取】凡股友进直播坚,免费领取福利,,千
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧