10亿通用全球订单超预期，维持“买入”评级

申旃手

(发表于: 拓普集团股吧更新时间: )

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10亿通用全球订单超预期，维持“买入”评级

研报日期：2015-12-10

　　事件描述　　今日拓普集团公告重大订单量产公告：公司与美国通用汽车供货协议系2012 年 8 月 31 日签订，经研发、试样、测试、小批量试产等严格程序后近日正式进入批量生产阶段。　　事件评论　　本次订单核心内容归纳四点：1）供货金额预计10 亿人民币，生命周期为8 年，预计每年给公司新增利润不超过4000 万元（2014 年全年净利润的10%）。2）项目需要固定资产投资约6000 万元，流动资金6000-8000 万元，未来可能需要在海外投资设厂。3）供货的产品是NVH 液压减震器，配套美国通用汽车 GM E2XX 全球平台供货，此平台上搭载多款车型并在美国、德国、韩国、中国等地区逐步量产。4）本项目拓普历时3 年多，拥有全部知识产权，实现全自动化生产，代表着公司全球化战略实施的重要进展。　　本次重大订单具备四大意义：1）拓普是国内唯一具备与主机厂全球平台同步研发的水平，有利证明拓普综合竞争力，是自主零部件企业的典范，管理层的潜力有望持续超预期。2）拓普成为GM E2XX 全球平台（B 级车）的汽车NVH 液压减震器独家供应商。3）为公司未来8年的业绩增长提供了良好保障。4）进一步增强对公司未来“走出去”，全球化战略实施的信心。　　10 亿元通用全球订单超预期且未来看点足，目前估值合理，维持“买入”评级。1）公司质地优良：顺应产业趋势，战略布局合理；全球布局，客户优质；主机厂同步研发，技术实力强；坚持职业经理团队，团队执行力强。2）未来三年公司核心看点：主业外延/全球化发展新产品上量后市场布局智能刹车系统量产可期。3）长期看好公司发展，维持“买入”评级。考虑到本次订单影响，上调2015-2017 年公司EPS为0.63 元、0.77 元、0.99 元，对应PE 为35X、29X、22X。今日最新研究报告

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扶弓商

去，刚涨停就出研报

2015-12-10 12:54:27
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糜妆

一百次的擦肩而过不如一次的实践。认可我们就抓住机会，给自己一个机会！！！！！！

2015-12-10 14:18:51
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康轨岩

2015-12-10 20:02:11
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都柔婧

中科创达200元对比运达200元

2015-12-10 21:05:45
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景桂企

中科创达200元对比运达200元

2015-12-10 21:13:35
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仰健

青海省国企改革第一枪，中国证金持有7125万股，中央汇金持有3528万股【601168】沪深两市有色股价最低的【稀缺锂矿新能源股】，青海省西部矿业集团是全国最大的锂矿资源地，西部矿业集团马上注入青海锂业，停牌筹划重大事项，【西部矿业整体上市】。集团资产有望注入:公司控股股东西部矿业集团受让四川省中型铅锌矿山会东铅锌矿80%国有产权。会东铅锌矿锌金属量114.06万吨,铅金属量8.8万吨,伴生组份银556.34吨、镉15,674吨、镓151吨、锗173吨、硫617,460吨。会东矿注入公司的可能性很大,未来一旦其注入上市公司,将能有效提高公司资源禀赋,提升盈利能力。除此之外,集团【青海锂业】等资产也可能注入上市公司,最终完成整体上市。

2015-12-10 22:05:59
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宫笙栅

青海省国企改革第一枪，中国证金持有7125万股，中央汇金持有3528万股【601168】沪深两市有色股价最低的【稀缺锂矿新能源股】，青海省西部矿业集团是全国最大的锂矿资源地，西部矿业集团马上注入青海锂业，停牌筹划重大事项，【西部矿业整体上市】。集团资产有望注入:公司控股股东西部矿业集团受让四川省中型铅锌矿山会东铅锌矿80%国有产权。会东铅锌矿锌金属量114.06万吨,铅金属量8.8万吨,伴生组份银556.34吨、镉15,674吨、镓151吨、锗173吨、硫617,460吨。会东矿注入公司的可能性很大,未来一旦其注入上市公司,将能有效提高公司资源禀赋,提升盈利能力。除此之外,集团【青海锂业】等资产也可能注入上市公司,最终完成整体上市。

2015-12-10 22:06:24
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聂忍

2012年的事啊，能涨吗？

2015-12-10 22:23:33
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苏名

2012年的事啊，能涨吗？

2015-12-10 22:23:51
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向幸占

朋友啊, 2012年是合作意向, 现在是10亿大单落实啊, 已经开始供货了啊, 没看明白吗不能涨, 发公告干嘛, 这么重大的利好

2015-12-10 22:30:47
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空捉

完蛋了，又是利好，

2015-12-10 23:52:57
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乜亢徐

研报一出，坚决卖出，屡试不爽

2015-12-11 07:46:24
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颜汝拭

我就看看

2015-12-11 09:11:37
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甄眼

幸了昨天收盘前卖了，拉高庄跑了，昨天下午试买了|手成交了，已知不妙

2015-12-11 10:17:47
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雷沿吏

这个庄家就是猪脑，总是逆势而为，高吸低抛，我都做了三次短差。谢谢

2015-12-11 11:27:36
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