被低估的燃气标的

劳怠

(发表于: 广州发展股吧更新时间: )

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被低估的燃气标的

研报日期：2016-09-05

　　广州发展(600098)　　燃气的应用与城市地位不符，增长空间大　　广州作为经济发展水平领先城市，天然气渗透率过低，利用规模还处在初步开发阶段，与一线城市身份不符，与上海、重庆等城市存在较大差距，2015 年广州天然气供气量为16.8 亿方，远低于上海（69.3亿方）与重庆（80 亿方）。我们认为，无论是在民用还是在工业领域，广州天然气需求市场都有很大的增长空间，在十三五期间将会实现年复合15%的高速增长。　　安全边际高，天然气发电助推工业用气应用放量　　随着我国清洁能源使用率的提升，到2020 年天然气在一次能源消费的比重将提高至10%以上。我们认为，广州使用天然气历史不长，其应用比例仍处于底部，而电厂的燃煤改燃气是电力发展的必然趋势。因此，在电力供应过剩的大背景下，电力结构的调整势在必行，转型后发电企业的天然气需求会成为公司的又一成长点。　　电力板块业绩稳定，分布式能源站有序开展　　我们认为，公司目前是燃气与电力双主业，2015 年业绩贡献比例约为2:3，今年燃气业绩比重有望高于电力，随着未来广州燃气应用市场的增长，燃气将发挥更重要的作用。　　投资建议　　我们首次覆盖给予【买入】的投资评级，基于2016 年289 亿市值，目标价为10.61 元。　　风险提示　　1）宏观经济持续下滑，用电需求不振，造成电力板块业绩持续下滑；　　2）广州市城市燃气管网改造滞后；　　3）煤改气进度滞后，天然气需求增长低于预期；今日最新研究报告

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戴幽指

现在发这消息干什么？让散户短线接盘？

2016-09-05 13:54:21
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宓马界

实达【600734】重组兴飞上市兼并仁天中融拓宇3只质优新股做强大后盾，信息安全量子通信国礼手机AR、VR已悄然崛起！

2016-09-05 14:12:58
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阮航

我就说你们发这消息没安好心！发完消息上拉几分诱散户买入，主力大笔卖出，果然跌下来了！！！

2016-09-05 14:31:47
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刘羊祉

出研报就跌

2016-09-05 14:34:57
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甄侄子

垃圾玩意啊！

2016-09-05 14:41:46
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秦宏宅

广州证券将借(000531)穗恒运A上市,而穗恒运的电力资产将剥离,注入到广州发展,且广州发展是穗恒运的第二大股东.因此,广州发展将具有良好的投资价值.在一个月之内股价将回到前期平台12元左右.

2016-09-05 15:44:36
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昝校京

广州发展第一季7支基金持仓，第二季度74支基金持建仓，该股一直在8元上下横盘半年多，建仓中线持股，多买少卖。

2016-09-05 19:20:12
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包酒况

明天入市抢筹

2016-09-05 19:20:42
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雷安木

广州发展第一季7支基金持仓，第二季度74支基金持建仓，该股一直在8元上下横盘半年多，建仓中线持股，多买少卖。

2016-09-05 19:38:22
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卢卷

该升了

2016-09-05 19:48:28
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龚卷半

炒股不能近视眼

2016-09-06 12:10:20
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洪占查

300040九洲电气，市盈率29倍，总市值40亿多点，16年年报，17年一季度都大幅预增，股价12元左右已经盘整一年多了，现在买进埋伏必有回报

2017-04-13 13:46:18
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慎盅仝

300040九洲电气，市盈率29倍，总市值40亿多点，16年年报，17年一季度都大幅预增，股价12元左右已经盘整一年多了，现在买进埋伏必有回报

2017-04-13 13:46:37
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