安徽设计规划龙头，业务全面快速拓展

杜突

(发表于: 设计总院股吧更新时间: )

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安徽设计规划龙头，业务全面快速拓展查看PDF原文

研报日期：2017-07-13

　　设计总院(603357)　　实力雄厚、资质齐全省级设计龙头。作为国内优秀的工程咨询公司，安徽交通规划设计研究总院在公路、水运、市政等多个建设工程领域提供全面的专业技术服务。公司不仅是安徽省交通领域取得资质最为齐全的工程咨询企业，也是安徽省唯一同时拥有公路行业和水运行业甲级设计资质的企业，省内天然优势明显。公司控股股东为安徽交通控股集团（持股 68.18%），此外，公司 196 名核心骨干在 IPO 前通过院所改制过程 3 次增资入股 31.82%，这也成为安徽省混改的新模式。　　“十三五”城镇化提供广阔市场，受益 PPP 带来的产业链变革。安徽“十三五”规划公路网总里程达到 20 万公里以上，高速公路里程达到 5200公里，要求实现县县通高速公路，有望为公司带来丰富订单。近年来，国家大力推广基建 PPP 行业，我国交通基础设施行业表现出增长势头，这将给交通工程咨询行业带来较大市场机会。而 PPP 投资人需对项目全生命周期负责，设计单位是决定项目全生命周期效率最初和最重要决定者，上市设计公司将天然占据产业链关键环节，地位不断提升。　　品牌、技术领先，区域优势明显。公司在科研水平、人才机制、品牌等方面都具有较明显的比较优势，市场占有率在安徽地区领先，处于安徽省交通领域工程咨询行业前列。公司具备一体化综合服务能力，不仅可以为建设项目提供勘察设计，还可以提供工程咨询、工程检测、工程监理、路用材料再生利用等业务。　　业务覆盖范围全面，市占率有望逐步提升。公司积极开展省外业务， 2014 年至 2016 年，公司省内业务占比分别为 88%/79%/68%，省外业务比重逐年上升，公司在全国范围内业拓展成果显着。 2016 年公司承接上海至武汉高速岳武东延段工程可行性研究等规模较大项目，年收入较以往年度增长明显，规模优势显现。公司在云南、新疆、甘肃、内蒙古、西藏、重庆、四川、青海等西部省份都取得了项目，这些项目地形地质复杂，技术难度处于全国前列，领先的技术实力和丰富的项目经验将有望促使公司在省外市场不断提高市占率。　　盈利预测与询价建议：我们预测公司 2017/2018/2019 年归母净利润增速分别为 21.2".2%/25.1%，对应 2017/2018/2019 年发行摊薄后 EPS为 0.97/1.19/1.49 元。根据可比公司 2017 年平均 PE 30 倍，合理二级市场价格区间为 24.25 元/股-29.10 元/股（对应 PE 为 25-30 倍）。公司预计募集项目资金净额 7.98 亿元，发行费用总计 5080.71 万元，因此估计募集资金总额 8.48 亿元，预计新增发股票不超过 8120 万股，在不安排老股转让、没有超募且足额发行情况下，对应发行价预计为 10.44 元/股。　　风险提示：交通基建投资下滑风险，新签订单不及预期风险。[中泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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左欲丁

出得早不如出得好！其实做短线永远都不要去贪，心里老想着“我再等会，再拉一点上去我就卖！”最终的结果都是什么？！跌起来让你挨个措手不及！原本赚钱的票由于你的种种贪心的原因导致亏损，甚至套牢！所以，操作短线就该按照短线的套路的执行准没错！要是确实是爱好中长线投资者，尽量去选择适合中长线的票子去买。《300668杰恩设计》圈子朋友在路边指导下逢高择机已经止盈，虽然不是最高点，但足够了！

2017-07-13 20:07:38
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魏加

出得早不如出得好！其实做短线永远都不要去贪，心里老想着“我再等会，再拉一点上去我就卖！”最终的结果都是什么？！跌起来让你挨个措手不及！原本赚钱的票由于你的种种贪心的原因导致亏损，甚至套牢！所以，操作短线就该按照短线的套路的执行准没错！要是确实是爱好中长线投资者，尽量去选择适合中长线的票子去买。《300668杰恩设计》圈子朋友在路边指导下逢高择机已经止盈，虽然不是最高点，但足够了！

2017-07-13 20:09:46
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云活

设计院，现在多数业务都是挂靠，设计院只能收点挂靠费，人家两三个人，即能画建筑图，又能画结构图，有的还建筑结构水电全能

2017-07-13 20:10:20
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富也

涨停板牛股已研发出来，在直播已陆续公布欢迎大家关注直播查看

2017-07-13 20:11:19
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侯券庸

这样垃圾也可以上市?难怪股市无底了

2017-07-13 20:26:58
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蔺泌带

这公司也能上市

2017-07-13 21:00:01
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莘争

非常准确的判断，早盘推荐的四川路桥600039 今日早盘强势涨停！周一推荐的安车检测300572周二尾盘带战队成员成功潜伏！午盘强势拉伸恭喜跟上的朋友们。实力证明一切，粉丝们有目共睹！你操作到了吗？

2017-07-13 22:25:00
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禹屹

3.dfg

2017-08-10 17:45:36
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习殊

省内龙头企业，低于50万的都不会去投标，安徽省内高速公路，国省道95%是设计院设计。

2017-08-10 19:05:35
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申佐侍

信口开河的人真多……我看笑了！

2017-08-20 15:51:31
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郎婉

研报一出次日必暴跌。鉴定完毕！

2017-08-20 21:53:46
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宫珙毫

傻x有谁相信你？

2017-08-27 13:20:49
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林局而

龙头尼玛

2017-09-20 08:04:16
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陈侃蚊

2017-09-27 22:49:59
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裴岑企

2017-09-29 20:52:15
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