说句真话，成长性是股价涨不动的原因

印灰。

(发表于: 信捷电气股吧更新时间: )

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说句真话，成长性是股价涨不动的原因

成长性一般，未来业绩不确定性大，估值50以下正常，现在估值57有点偏高。1.最近3年业绩增长平均不到15%，最好的是2016年为24%，为3年最高，很大一部分功劳是原材料价格低。2.按目前股价，静态市盈率为57，2017年PPI加速上升，有色金属和小金属价格大幅上涨，导致原料线路板和电子元件等也快速涨价，2017年毛利率会有所下降，增加了业绩和动态市盈率的不确定性。3.目前PLC是其主产品，近几年PLC市场连续不断下滑。公司PLC主要卖到中小型企业，未来PLC市场规模有可能出现加速下滑，主要原因：（1）销售产品的几个行业均存在严重的产能过剩，新项目建设会继续减少，中大型项目通常不用PLC；（2）几个行业竞争激烈，以及环保要求越来越严，推动产业向规模化发展，中小型企业逐步会被淘汰;(3)PLC同DCS等竞争的优势是其价低，中国是世界最大的控制系统市场，新建工业项目的减少，加剧DCS等控制系统的竞争，价格会连续下降，PLC在价格上的优势会逐步减弱。4.PLC市场的连续下滑，会导致其价格不断下降，毛利率下降。5.目前，中国小型PLC市场规模大约25亿左右，市场规模小，参与者多，随着市场规模的不断缩小，国产品替代进口产品的难度也会不断增加。公司的未来希望在转型，啥时候发现了有转型迹象，再享受更高的估值吧，否则估值30-40更合理。

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姜西卷

公司招股说明书提了蓝海华腾，上市快1年了，2016年业绩增长110%，产品市场前景远好于PLC，估值也就50.次新股随着时间推移，失去“新”字，股价会不断下降，导致其估值向合理区间发展。大家嗷嗷在吧里叫，还不如好好看看它招股说明书。

2017-03-04 07:00:13
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鲁苗

大家理解成我是唱空（没有一点那个意思），想买它！现在有一点是肯定的，48元上面肯定再不会买！

2017-03-04 07:15:53
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弘商

你们这几人，不知是不是一个人，走到哪里都一致行动，想买就配合唱空，买入后就配合唱多，为了赚钱，不顾人品，不要脸面，翻手为云覆手为雨，真他妈惡心，世上怎么会有你们这一群鸟人!

2017-03-04 07:17:36
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阮朱岑

你把这帮人的丑恶嘴脸看的透透的

2017-03-04 07:29:19
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皮岸

半套房，半套房，长了一副黑心肠。厚颜又无耻，信口又雌黄。为了赚黑钱，良心扔粪缸。有娘养无娘教，畜生一个样。马甲一大堆，难辨真模样。散户擦亮眼，千万莫上当。上天不藏奸，恶徒必遭殃。现在没报应，将来都算清。各位想一想，诸君仔细听，古往今来上天放过哪个害人精？

2017-03-04 07:55:44
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贺忘

这样的帖子花了功夫，支持

2017-03-04 08:20:34
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左凸年

就是打字功夫，我记忆力超群，看了每个上市公司年报或招股说明书，就全记住了，大部分公司情况在我脑子里（但我不关注传统产业，只是从去年觉得有色跌出了机会，才研究看它们），我在每个吧写的东西就是打字时间

2017-03-04 08:49:32
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索皈

别以为我只在信捷写，很多吧都写，每周都会在1-2个吧写很详细分析贴，如蓝海华腾这2天写了几个分析贴。

2017-03-04 08:52:56
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廖邢

支持唱空，唱多我一个人了来，多来数字唱空才够劲，这样唱空帖，好

2017-03-04 08:53:25
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芮宫畜

很多人问我做什么的，怎么那个行业都精通，就是因为过目不忘，看过了记的多了，行业之间就连贯起来了

2017-03-04 08:56:18
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滑市

你有本事请20个国内最有名的研究员坐桌子前，我可以1对20，随便谈任何公司业绩预测，最后都让他们低头

2017-03-04 09:01:25
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满姐

解惑：603416为何2016年4季度净利环比增66.57%，别告之是原材料，全年基本处于上升期（铜、钢都震荡中大幅上涨）

2017-03-04 09:13:38
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越冬双

千万别用1个季度看，季度间有结算上的不平衡，4季度高了，那3季度就是低的，要用全年收入和利润增长看，否则你很容易踩雷。

2017-03-04 09:18:56
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尤只研

2016年很多原料涨价比较明确，很多公司提前库存原料，造成收入和利润不平衡比较明显。

2017-03-04 09:24:30
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赖虔吉

先不和你们瞎聊了，要玩去了

2017-03-04 09:25:15
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阚江

有结算上的不平衡 - 解释可以算得上合理，但环比那一年说事，会不会太久啊，呵呵

2017-03-04 09:26:17
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毕麻肥

看最近3年收入和扣非利润平均增长更客观，3年收入平均增长应该是低于10%，扣非利润增长仅10%多些，没有我上面说的3年均增长15%。2017年营业外收入把业绩提升了5个百分点，尤其2017年4季度营业外收入高（业绩预告中那2个利润差就是营业外收入）。业绩只反映长期股价走势，不一定反映现在，或许出来个有钱喜欢让套的，把大家筹码都接走了，也可以大涨呀。

2017-03-04 09:45:50
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骆纪份

你个表只氧的穷逼雜种一个，你还500万、1千万，你笑死老子了。冥币吗？

2017-03-04 09:51:52
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伍券凸

亏半套房雜种，你真不愧是个表子氧的雜种。一人注册十几个账号，想低价买股票就大小马甲一起来唱空，想高价卖股票就大小马甲一起来唱多。你真TM是个猪苟不如的畜升。

2017-03-04 10:05:13
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申佐侍

在我的印象中，2013年收入增长7%，2015年增长不到1%，2016年增长16%，3年平均8%，你去看看招股说明书吧，我印象中是这样。你刚才说4季度增长明显，国家为了应对房地产调控导致经济下滑，4季度进行过个工业投资刺激，放松工业项目贷款，很多企业为了拿到贷款，进行了项目安排和招标，但是否真正投先拿到贷款。

2017-03-04 10:05:23
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