静脉补充剂行业佼佼者自主产品有望发力

车羞至

(发表于: 卫信康股吧更新时间: )

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研报日期：2017-07-20

　　卫信康(603676)　　在静脉补充剂细分领域占据市场主导地位　　公司基于自身的研发实力及临床需求，选择了市场空间较大、技术门槛较高、竞争较少的品种开展研发，核心产品竞品较少，处于细分市场领先地位。注射用 12 种复合维生素占主导地位， 2015年度市场占有率 97.36%；注射用门冬氨酸钾镁 2015 年市场份额55.45%，排名第一；自主产品门冬氨酸钾注射剂 2016 年收入增长 900%；蔗糖铁注射剂市场份额 28.64%，排名第二。　　国内医药工业高速增长，化药制剂平稳增长　　过去的 10 多年来，我国医药工业保持着较为快速的增长。 2011年-2015 年，我国医药行业销售收入复合增长率为 15.3%， 2015年我国医药工业销售收入为 26,703 亿元，同比增长 9%，利润总额 2,749 亿元，同比增长率为 12.3%。我国化学药品制剂医药工业总产值平稳增长，由 2011 年的 4,261.59 亿元上升至 2015 年的 7,341.02 亿元，年复合增长率为 14.56%。　　业绩保持稳定，募集资金用于扩大产能　　2014年以来，公司经营状况良好，营业收入保持稳定，由2014年的39,079.46万元增长至2016年的42,636.09万元，增幅达9.10%，复合增长率4.45%；净利润由2014年的10,673.59万元增长至2016年的11,491.58万元，增幅达7.66%，复合增长率3.76%。公司本次拟公开发行6,300万股人民币普通股A股，占发行后总股本的10.00%，发行价格为5.53元。募集资金投向六大项目，其中注射剂新药产业化建设项目帮助公司进一步扩大现有产能，承接新产品快速增长的产能需求。　　盈利预测与投资建议　　预计公司 2017～2019 年 EPS 分别为 0.29 元、 0.33 元、 0.39 元，预计 PE 在 25-30 倍之间，我们认为公司的合理市值为 33.84～40.61 亿元，对应 2017 年的股价合理区间为 7.25～8.70 元。　　风险提示　　公司可能面临主导产品被进一步仿制、药品价格下降、新药研发失败的风险。[财通证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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竺值

个人认为40到50之间

2017-07-20 13:44:53
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井庇主

真服了这些脑残的二货研报

2017-07-20 15:15:45
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屠族

实控人张勇承诺36个月不减持,实属一定之规。是必须的；而西藏中卫康投资、西藏京卫信康投资控制公司 71.27%股本，承诺36个月不减持，则属于意料之外。特大利好说明实控人张勇在今后3年内必有资产购并等一系列大动作

2017-07-20 16:02:48
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经住周

注射用 12 种复合维生素占主导地位， 2015年度市场占有率 97.36%；注射用门冬氨酸钾镁 2015 年市场份额55.45%，排名第一；自主产品门冬氨酸钾注射剂 2016 年收入增长 900%；蔗糖铁注射剂市场份额 28.64%，排名第二。

2017-07-20 16:31:05
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朱字旺

机构开始忽悠胆小者了，坚决不卖，挂买单护板

2017-07-20 17:08:27
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逄兆向

一看这机构就是个2b

2017-07-20 17:52:41
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昝天

2017-07-20 19:08:14
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沈甸牧

机构最苦恼的是手里没有筹码。把股价合理区压得低低的，有利于骗取小散的筹码

2017-07-21 07:32:14
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司斗忘

对应机构想吃货的价格是七八元,对应散户想卖的价格是四十元·双方友好协商吧

2017-07-21 10:28:27
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金囵及

2017-07-30 21:01:45
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包姝灰

顶起

2017-07-30 23:13:27
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梅梃

2017-07-31 17:51:01
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蔺泌带

慢慢跌到8元驻底

2017-08-14 17:11:35
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翟付他

18.25元，低价新股，买买买

2017-09-10 07:22:20
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计在恭

这是狗嘴吐不出象牙的忽悠大众股东的吃屎评论人，目得只有一个，让散户股东尽快交出筹码。大家不要听它狂喷，就当是人渣骗子从精神病院刚出来吧！

2017-09-10 11:58:52
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姚抑抒

最直接就是发梦吃屎吃一金块。

2017-09-10 12:00:29
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林动

医药板块该涨了

2017-09-10 16:04:31
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芮羞的

医药板块涨涨涨

2017-09-10 20:51:29
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权奚委

中国牛牛牛

2017-09-11 10:02:19
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鲍只

2017-09-11 10:56:46
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