- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-02-23
永创智能(603901) 国内二次包装设备行业领航者 公司在二次包装设备研发、设计、生产和技术服务上处于国内领先地位,目前已成为智能包装领域进口替代的佼佼者,具备超强自主研发、独立设计、生产制造和安装调试能力,设备集成化程度及综合实力大大优于行业竞争对手。 海外公司进化:从单体设备商,到工厂LCS 解决方案提供商 纵观国外龙头进化之路,我们归纳如下:1)产品和技术创新的能力构成行业的核心竞争要素之一;2)产品线及产业链布局趋于完善,龙头均覆盖了一次设备和二次设备领域,且下游应用包括多个行业;3)商业模式创新加固行业的护城河,包装服务解决方案提供商及智能工厂整体规划商是终极形态。 “大行业,小公司”,未来成长逻辑确定 永创智能为典型的“大行业、小公司”。国内包装设备为需求超过600 亿的大市场,但龙头市占率极低,二次设备龙头永创智能市占率仅略高于1%。参考国外,产品线延伸、商业模式创新及外延并购是国内龙头进化必由之路。未来公司业绩驱动因素:1)产品线不断横向延伸,未来一块较大的增量来自于家电自动化生产线;2)对标克朗斯,公司在前道设备等环节乃至包装产业链一体化的布局将趋于完善;3)拟投资建设的项目预计于2016 年下半年起逐渐投产,达产后将进一步增强公司的盈利能力和核心竞争力。 技术升级和商业模式创新,打开公司发展空间 公司生产设备技术全球领先,目前公司整线上使用的机器人自主化比例提升,生产流程实现模块化,正向柔性生产及智能制造不断转型。商业模式方面,目前公司致力于从单纯的硬件设备商,向软、硬件一体化的智能工厂服务商转型,未来将打造智能工厂LCS 解决方案。 盈利预测及估值 我们预计公司2015-2017 年实现归属于母公司股东的净利润分别为0.75 亿元、1 亿元、1.26 亿元,同比增长1.54%、35.41%、26.30%;对应的EPS 分别为0.38 元、0.51 元、0.64 元。公司未来产品线延伸及外延式扩张的趋势确定,我们看好公司未来的广阔发展前景,首次覆盖并给予公司“增持”评级。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧