“陇上江南”名酒，区域领先品牌

历背侃

(发表于: 金徽酒股吧更新时间: )

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“陇上江南”名酒，区域领先品牌

研报日期：2016-04-19

　　金徽酒(603919)　　“陇上江南”名酒，区域领先品牌：金徽酒产自素有“陇上江南”之称的陇南徽县，公司专注于浓香型白酒的生产和销售，生产规模和经营业绩在甘肃省白酒行业内都处于领先地位。 2015 年，公司实现营业收入 11.82 亿元，同比增长 16.74%，净利润 1.66 亿元，同比增长 32.95%，公司成长速度强劲。　　白酒企业盈利回升、行业消费升级，公司有望乘风破浪：受国家严政影响， 2013 年和 2014 年，我国白酒产销量、行业收入均有所放缓，利润总额则出现负增长，我国白酒行业进入深度调整期。进入 2015年后，酒业开始较好地适应了新的市场消费趋势，利润水平结束负增长，行业整体盈利能力回升。另外，随着消费升级，白酒市场消费格局正在由以中低档白酒产品为主向中高档白酒产品为主过渡，公司收入构成显示，中高档产品收入占比从 2013 年的 78.67%提升至了 2015 年的 90.17%，正成为公司的优势产品。　　陇酒名品借力渠道深耕，公司凸显核心竞争力：金徽酒独具特色，历史悠久，并已获得“中华老字号”、“中国驰名商标”、“国家地理标志保护产品” 等多项荣誉，品牌优势明显。另外，公司深耕销售渠道，现已覆盖甘肃省 90%以上的市县，“深度分销”、“金网工程”等计划的实施使公司在核心区域内占据强势地位。　　发力中高端，稳步拓展省外市场：公司以募集资金进行优质酒酿造技术的改造，项目完工后，高、中、低三类产品的产量比例可达到15%： 50%： 35%，符合行业的发展趋势以及公司的发展战略；另外，公司也在积极完善渠道网络的布局，由省内到西北，再由西北往其它重点区域进行稳步拓展，扩张效果可持续关注。　　盈利预测与估值：预计公司 2016-2018 年 EPS 分别为 0.73 元、 0.90元、 1.06 元，对应 PE 分别为 37 倍、 30 倍、 26 倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。　　风险提示：食品安全风险，市场拓展不达预期。今日最新研究报告

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金国库

别吹牛逼

2016-04-19 17:04:27
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璩牡更

明天涨停！

2016-04-19 17:06:07
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卢省

沙发

2016-04-19 17:09:09
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汲邑伺

又在装逼，来点实在的。

2016-04-19 17:12:07
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申角

明天挂一手涨停价买！

2016-04-19 17:13:26
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茅屋

股票不涨顶毛用

2016-04-19 17:13:29
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申讨绅

庄家太无能，强烈要求换庄。这样的庄做下去，散户看不到希望。

2016-04-19 17:14:26
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寿纱桂

金徽酒是好酒，这个庄是混蛋！

2016-04-19 17:22:16
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平促

不涨就是垃圾

2016-04-19 17:30:37
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刘到

有球用

2016-04-19 17:33:05
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毛畔

做酒也没有什么题材，直接拉就好了，我看好你！

2016-04-19 17:34:33
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益苦

来10个亿把这庄给换了

2016-04-19 17:34:44
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阮型易

我中签了此股，的确是新股中的垃圾，甘肃的股成不了大事。

2016-04-19 17:44:29
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崔向娜

明明是垃圾还说是个宝，我草……

2016-04-19 17:50:57
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蒋捕

快涨了。

2016-04-19 17:52:09
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滑巳尾

好酒，坐等进庄。

2016-04-19 17:52:18
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庞泳代

此股只知道圏钱到手了，不知道在新股上市再炒作一下，等于花几个亿做广告，本来我想买二瓶档次高的收藏的，看到这种表现兴趣全无。这是基于对该公司小了巴几的不信任。

2016-04-19 17:53:35
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通泛梯

研报一出大家懂的，要大涨了

2016-04-19 18:06:51
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缪悉奎

哭泣了吧

2016-04-19 18:09:31
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戴复

利好一出，明天又是大跌了！套住更多小散！

2016-04-19 19:05:33
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