谈《三孚股份将成为下一个沧州大化》 8月1日在本吧发表了本人的研读心得—

仇枰

(发表于: 三孚股份股吧更新时间: )

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谈《三孚股份将成为下一个沧州大化》 8月1日在本吧发表了本人的研读心得—

谈《三孚股份将成为下一个沧州大化》 8月1日在本吧发表了本人的研读心得——《三孚股份将成为下一个沧州大化》一文，意外受到重视，被广泛传播；20多天本吧阅读3万多次，有不少鼓励，也有不少疑问和误解。今天，本人再谈一次对三孚的认识，算是做一总结，也算是对关注此文朋友的答谢。首先明确一下，本人发文的目的是分享研究成果，验证研判能力，没有任何经济诉求。文中数据来源于公司公告和大型专业网站。发文不为庄家做托，也不考虑市场波动，仅希望对投资人深入了解公司有所帮助。如赚钱不用感谢，赔钱请别骂人，也请别有用心之人别乱戴帽子。一、三孚两大主导产品的盈利水平再认识1、氢氧化钾，今年价格翻番，是三孚利润剧增的主力品种。三孚2016年产销含量48%液钾7.36万吨、含量90%固钾3.29万吨，液钾售价2261元/吨、固钾售价5047元/吨。去年液钾市场均价2600元/吨、固钾5200元/吨，今年市场行情大幅上涨，液钾市场价格至今稳定在5600元/吨，每吨比去年高3000多元，固钾市场价格至今稳定在7000元/吨，每吨比去年均价高2000元/吨左右，均价翻番。2016年氢氧化钾价格走势图2017年8月21月氢氧化钾价格截图2、氢氧化钾全年预测：现在已进入八月份底，市场价格仍维持在固钾7000元/吨、液钾5600元/吨一线，至年底仅4个月，出现极端行情的概率不大。估算：年液钾销售7.36万吨乘以3000元/吨（价差），年增加利润2.2亿元；年固钾销售3.29万吨乘以2000元/吨，年增加利润6580万元，全年氢氧化钾利润比去年增加近3亿元。3、公司销售价格与市场价悬殊不大，并不像有人忽悠说涨价部分都被物流或经销商拿去了。去年液钾市场均价2600元/吨、固钾5200元/吨，公司液钾售价2261元/吨、固钾售价5047元/吨，每吨悬殊200元左右。4、三氯氢硅，三孚主导产品，是生产太阳能多晶硅的主要原料，价格随多晶硅价格波动；今年太阳能多晶硅的价格好于去年，仅5月份至八月二十1日，多晶硅价格又上涨近18%，目前多晶硅供不应求。5、 2016年三氯氢硅的市场均价为5000元/吨，今年市场行情好于去年，市场均价每吨上涨了300元左右，至今三氯氢硅价格稳定在5300元/吨一线。现在已到八月底，至年底仅有4个月，下游多晶硅价格仍然在上涨途中，而且不应求，未来价格可能继续上扬，下跌的概率极小。在行业宏观形势向好的环境下，三氯氢硅价格比去年上涨幅度不算大，每吨仅300多元。应该特别关注的是，去年市场均价是5000元/吨，公司每吨平均售价仅4155元，大幅低于市场均价近20%，公司上市后议价实力增强，提价潜力也很大。6、三氯氢硅全年预测：如果把涨价和提价这两重因素考虑进去，假如公司今年的售价能够比去年提高10%，即每吨提高500元，利润就可以增加4066万元（年三氯氢硅销售8.132万吨乘以500元/吨，年增加利润4066万元）7、募股新项目硫酸钾和高纯四氯化硅盈利不多，对公司的贡献有限，在此不做细致探讨。二、关于公司对半年盈利的预告解读公司在首次公开发行股票招股说明书中公开了一季度业绩大幅度增加（2017 年 1-3 月，公司的净利润为 3,561.48 万元，较上年同期增长 396.02%）和对半年度业绩的预估（公司预计 2017 年 1-6 月净利润约为 6,107.94 万元，比上年同期增长 152.35%），有人说公司预估半年度净利润仅6000多万元，全年盈利怎么能够达到2亿多？首先请注意，预告的时间是6月15日报送，成文时间应该更早。当时半年未到，产品价格的还存在不确定性，公司预估谨慎一些是正常的。事实上，之后的价格是稳定上扬的，因此，中报应该高于预报。其次产品提价可能有一些滞后反映。三是，可能存在其他未知因素。产品价格上涨是公开的，产量是确定的，没有发生任何影响生产的因素，税收等影响利润的政策没有改变，如果利润增加幅度不大，应该问问董秘。三、《三孚股份将成为下一个沧州大化》发表后，三孚股价曾有较大幅度的下跌，有人引导某种联想。其实股价变化有多重因素，大家都懂得。四、结论：三孚是个盈利能力很强的白马股。至于股价能到多少，本人不是炒家，也不愿预测。三孚产品价格上涨有周期性、恢复性特点，属于正常上涨，与沧州大化产品暴涨的原因有所区别，因此更能持久、更加放心。

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养足杯

我更期待三季报的预告

2017-08-22 12:56:17
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印炊布

有理有据有最新图标，谢谢。

2017-08-22 13:29:39
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严己桌

接受现实吧

2017-08-22 13:35:33
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寿纱桂

呵呵最上游硅铁价格大涨直接导致三氯氢硅成本大增，这点你选择性忽略嘛？利润大减都有可能

2017-08-22 13:37:34
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印去革

大忽悠，原材料被你搞得好像没长价似的。是何居心

2017-08-22 13:42:09
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融凡位

纯托，又忽悠大家接盘了，大家快跑

2017-08-22 13:44:17
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尹杖

你唱多，马上就跌为什么呢

2017-08-22 13:51:22
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索肉汾

三飞先生重现江湖，将血雨腥风

2017-08-22 13:54:48
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堵考强

三飞先生重现江湖，将血雨腥风

2017-08-22 13:56:34
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庾符制

哈呀酷？你是日本朋友吗？三氯氢硅的原料是硅粉，不是硅铁，请你搞清楚，不要故意张冠李戴。

2017-08-22 14:00:49
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庞泳代

三飞先生上次8月1日出现，股价大跌，这次会不会重蹈覆辙呢，拭目以待

2017-08-22 14:01:21
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季翌崃

没脑子，三氯氢硅的原料是硅粉，不是硅铁，别听日本人忽悠

2017-08-22 14:02:07
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充俸

三飞先生又名354姨先生，以大胆笔锋阐述三福的前世今生。

2017-08-22 14:04:49
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侯庶

血雨腥风，满目疮痍，一片萧条

2017-08-22 14:10:58
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梁炷力

硅铁：铁和硅组成的铁合金(以硅石、钢、焦碳为原料，经过1500-1800度高温还原的硅熔于铁液中，形成硅铁合金)，是冶炼行业重要的合金品种。硅粉是公司主要产品三氯氢硅的重要原材料，硅粉是将硅块粉碎得到的粉状物。

2017-08-22 14:19:34
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霍唯外

硅铁块不是硅铁组成的？你才日本人

2017-08-22 14:23:37
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龚另比

几个唱空朋友与三非先生斗嘴间，三孚直线上升。把唱空朋友的脸打的啪啪响。

2017-08-22 14:25:30
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平仗

严重跑输次新股你没赚过钱？明天次新危险了

2017-08-22 14:28:43
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蒯奏律

“严重跑输次新股”这才是大幅补涨的机会。

2017-08-22 14:35:06
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曹捐

真知灼见

2017-08-22 14:38:04
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