柔性自动化“新贵”，订单充沛业绩将释放

裘左

(发表于: 克来机电股吧更新时间: )

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柔性自动化“新贵”，订单充沛业绩将释放 [下载原文]

研报日期：2017-07-18

　　克来机电专注于汽车电子装配、检测线柔性自动化装备的开发制造，深度绑定业内顶级客户博世。我们预测克来机电2017年收入3亿元，净利润6700万元，对应PE 51倍，虽然估值较高，但公司具备核心技术和客户资源，未来几年均将保持较高增速增长。首次覆盖，给予“审慎推荐-A”投资评级。　　柔性自动化“新贵”，深度绑定博世等顶级客户。克来机电是国内柔性装备领域的佼佼者，在汽车电子柔性装配领域拥有很高的知名度，深度绑定博世等世界顶级客户。一季度公司业绩快速增长，实现营业收入5337万元，同比增长149.45%；归母净利润1248万，同比增长151.24%。　　汽车行业柔性装配大有前景，国产化率将大幅提高。公司90%的收入来自于汽车电子装配线及检测线，目前汽车行设备投资仍在中速增长，且国产化率极低，随着国内柔性装备业的发展进步，我国在汽车领域的柔性自动化装备占比有望从现在的15%，提高到60%，大量的优质国产装备将替代国外装备。　　夯实汽车电子领域，将适时拓展其他下游。公司在汽车电子装配线领域有非常强的实力，行业地位巩固。然而，柔性装备线的应用不仅仅局限于汽车行业，公司目前正在着力开发3C自动化、食品包装、医药自动化等多个行业，且接洽客户均是业内顶级品牌，目前已经为“美心月饼”等制品成功提供包装生产柔性装备。　　订单充沛，产能将进一步提升。公司2016年收入1.92亿元，净利润3900万元，虽然营收规模较小，但目前在手订单非常充沛，预计超4亿元，产能处于非常紧张的状态。随着公司新厂房的投产，业绩有望大幅释放。　　业绩预测及投资建议。我们预测，未来将继续在汽车电子柔性自动化领域深耕，受益于柔性装备国产化率提升，公司有望迎来业绩爆发期。我们预测克来机电2017年收入3亿元，净利润6700万元，对应PE 51倍，虽然估值较高，但公司具备核心技术和客户资源，未来几年均将保持较高增速增长。首次覆盖，给予“审慎推荐-A”投资评级。　　风险因素：客户较为集中，汽车行业投资国产化率提升速度低于预期。[招商证券股份有限公司]

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全召易

破几巴研报天天发

2017-07-18 08:40:45
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邰平

都跌成狗了

2017-07-18 10:54:14
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扶高扮

狗日发个屁啊骗散户

2017-07-18 11:50:09
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祖白自

目前在手订单超4亿，预期今年利润6700万，半年利润就是3300万，比去年同期大增180。

2017-07-18 13:51:19
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缪冰

半年业绩同比大增180%。

2017-07-18 13:59:55
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龚玎

半年利润能上3000万就厉害了

2017-07-18 14:27:23
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查冈

去年上半年业绩过低，只相当于今年一季度的业绩，今年半年利润上3000万很容易，这样同比增幅就是150%。同比增长150%也是不错的，无论新股、老股，能达到如此增幅的不多。实际上，由于公司产品的周期在3到15个月，今年上半年的业绩主要是去年的成绩，公司新产能去年底今年初开始投产，要到下半年才能体现出来。

2017-07-18 15:19:46
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家酒沛

3000万是个坎，这股超3000能涨，低于3000万会跌。

2017-07-18 16:07:31
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历俐姹

然并卵，股价在二级市场一团糟

2017-07-18 17:41:19
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熊杷丹

有些股上市就变脸，业绩大幅下滑，甚至亏损，还有更多的股业绩持平、或小幅增长，但他们的股价也不会跌到哪里去。克来机电是机器人行业，正是大发展的时候，即便暂时业绩不增长，股价也应高于一般水平，何况业绩又大幅增长呢？

2017-07-18 18:33:45
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江枰。

目前克来爱机器人行业市盈率是最低的，股价应该有点表现才对。

2017-07-18 18:34:49
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濮浙床

你想多了，现在概念无用，不增长，这票市值不会超过25亿。

2017-07-18 19:04:49
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白施洲

机器人行业，克来市盈率最低，机械制造行业平均市盈率70多倍，为什么克来不涨？看看中富通，业绩小幅增长，市盈率那么高，为什么涨？德新交运业绩大降，不也涨的很好吗？概念无用，业绩增长也无用，到底什么有用，现在很难搞清楚。平治信息中报大增，这几天跌的最厉害。看来，管用的还是机构庄家。红墙股份今天涨停，看不出这股有啥好。漂亮50能涨，也是国家队、大机构在炒吧？呵呵现在股市越来越乱，根本无法把握。

2017-07-18 22:05:43
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汤竟执

其实克来没庄

2017-07-21 17:36:32
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方亢婆

不大可能没庄要真没庄随着次新股暴跌早就腰斩了总体来看跌幅小于次新大多数个股里面要全是散户那跑起来可不只只跌这点

2017-07-21 18:07:18
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宫局戊

克来庄比你流弊多了

2017-07-21 22:51:23
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谷伴旃

哥哥介不介意漏出你的小点点

2017-07-21 22:53:00
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