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研报日期:2016-08-22
万科A(000002)事件 公司8月21 P4发布中报,上半年实现营业收入748.0亿,增长48.8%,实 现归属于上市公司股东净利涧53.5亿,增长10.4%,加权平均ROE为 5.2%,相比去年同期减少了 0.2个百分点。 分析要点 结算毛利芈下滑,业绩增速低于营收:公司上半年结算收入中,相当比例的项目是2014年房地产市场调整期内出售的(特别是长沙、杭州、无锡、沈 阳、重庆、宁波、西安区域),结算毛利率相对较低。2016上半年公司销售 毛利率为26.3%,相比去年同期的30.5%下降了 4.2个百分点,导致净利率 回落到历史低位9.5%。从销售情况来看,公司上半年完成销售颊1901亿, 同比增长69.9%,显着高于行业增速44.4%,销售均价为13,490元每平 米,相比上半年结算单价11,074元每平米增长了 21.8%,后期毛利率回升 确定性强。 坚持理性拿地,保障低成本优势:上半年主要城市土地免拍激烈异常,地王 频出,公司坚守审慎投资策略,理性根据市场环境合理补充项目资源。上半 年公司薪获取项目70个,权益建面849万方,权益地价466亿,仅占上半 年销售额的24.5%,相比去年四季度投资强度有所减弱。值得说明的是,上 半年新增地块楼面均价仅为5,488元每平米。截止到上半年末公司权益建面 合计3,582万方,能满足未来两年的开发要求。此外,公司参与的旧城改造 项目权益建面为294万方。 物业管理保持龙头地位、物流地产快速拓展:公司物业管理业务板块继续枳 极拓展,特别是在商业和写字楼领域,6月万科物业继续蝉联全国物业服务 百强榜首。物流地产方面,公司采用聚焦大客户和重点城市策略,高举高 打,上半年完成了大型资产包的收购整合,形成土地招拍桂、战略合作、单 项目并购、资产包并昀等多元投资方式。 投资建议 公司上半年完成竣工面枳占全年比例34.0%,再考虑到全年毛利率的回升, 我们暂不调整盈利预测,预计公司2016年实现EPS1.90元,当前股价对应 P/E为13X,考虑到股权事件解决依旧不明朗,我们维持增持评级。 风险提示 股权事件存在较大不确定性。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
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林我多多给小草币子万科就可以成为亏损的公司多多多多给小草币子万科就成小草的了那些虎视就眈眈的野蛮人币子就都打水漂了神点子啊王石乘自己说的算,可以让万科成个空壳子野蛮人就都白费心机了2016-08-22 14:19:33
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沃舟佘发表于 2016-08-15 13:39:30 股吧网页版董秘直通车举报前几天推荐买入绿地,涨了两个涨停,今天卖出绿地,买入福星000926福星的大股东只持有19%的股份, 是有可能被收购!收购成本只要30亿元福星的大股东只持有19%的股份, 是有可能被收购!截至日期:2016-06-30 十大股东情况 A股户数:47767 户均流通股:11106股东名称 (单位:万股) 持股数 占总股本比(%) 股份性质 增减情况福星集团控股有限公司 500.00 0.53 无限售A股 未变18035.91 19.00 限售A股 -重庆信三威投资咨询中心 4660.35 4.91 限售A股 未变(有限合伙)-昌盛一号 私募基金 中信建投证券-工商银行 4166.35 4.39 无限售A股 未变-中信建投福星财富集合 资产管理计划 武汉的中心地价涨价1万元一平米,福星在武汉有600多万平米,升值500亿元以上,股价30元才合理30亿元可以买2亿多股,就是第一大股东,控制700多万平米的武汉土地建筑面积,比买地便宜多了。2016-08-23 09:10:12
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快速回复
- 1 住万科的房子,用万科的物业,持有万科的股票(万科A000002)
- 2 放心吧,以wk为代表,跌破前低是必然的趋势,这一点不难看出,让我们期待下一场盛宴(万科A000002)
- 3 必须采取果断措施制止万科A股价下跌(万科A000002)
- 4 各种降!但内心毫无波澜(万科A000002)
- 5 期待金地万科V型反转,为数不多的优秀企业(万科A000002)
- 6 如果看好地产反转,还是去保利吧!保利起码还是央企,不用担心出事。且保利还有大股东(万科A000002)
- 7 转载自财新网万科折价出让上海七宝万科广场领展基金全面接盘。上海七宝万科广场曾为万(万科A000002)
- 8 哎。昨天抄底的,都赚到了。但是躺平的呢。筹码峰都在在12到14元。前天收盘9.4(万科A000002)
- 9 股票折价交易是利好还是利空? 股票折价交易一般是利空的。股票折价交易一般出现在(万科A000002)
- 10 苏州也跟了
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