- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
点评:华联控股(年报业绩符合预期 一季报业绩大幅增长!
公司点评:华联控股(000036)年报业绩符合预期 一季报业绩大幅增长! 16年一季度业绩大幅增长,投资收益大幅增厚公司业绩,此前我们预计公司16年业绩开始大幅增长的逻辑开始兑现!公司一季度业绩超过2015年全年业绩,相较去年同期867.73万元亏损更是增长显着!一季度业绩大幅增长主要源于公司报告期内出售了部分神州长城股票,取得的投资收益同比大幅度上升。公司此前持有神州长城无限售条件股份4314万股,占总股本比例9.65%,公司分别在3月30-31日减持280万股,均价49.09元;在4月8-11日减持360万股,均价52.23元;两次累计减持市值约3.25亿元。截至目前华联控股还持有3674万股,占比8.22%。假设公司在2017年也将减持2000万股,以当前股价计算,投资收益将大幅上升,预计将大幅增厚公司业绩,我们此前已上调公司2016、2017年盈利预测至1.70、2.10元。 15年业绩符合预期,持续受益于深圳房地产基本面上行。公司2015年业绩增长符合预期,业绩主要源于报告期内公司出售部分存量房产以及来自神州长城的投资收益。公司主力项目全景花园报告期内属于预售,尚未达到结转收入的条件,因此全景花园将是16、17年公司主要业绩来源。2015年11月华联城市全景花园开盘以来,截至3月底公司已经实现签约销售金额27.30亿元,该项目将持续受益于深圳房地产基本面的长期向上,我们预期未来两年将实现现金回流约90亿元,缴纳银行借款和税费后约剩余40亿现金,将为公司转型提供充分保障。此外地处深圳南山区的华联AB区项目也将为公司未来业绩提供保障。 公司转型预期较强,股权激励到位,具有较大想象空间。公司在投资者关系活动记录中表示"未来会积极研究探索跨行业经营经营、发展的可行性",同时公司也多次公开表示不再通过招牌挂方式拿地,将积极探索转型。我们认为公司项目良好销售回款和减持神州长城收益将为转型提供充分资金保障。同时公司于15年6月对高管团队实施了首次限制性股票激励计划,授予管理团队1660万股股票,激励作用较强,赋予公司未来巨大想象空间。 投资建议:公司15年业绩符合预期,16年一季度业绩大幅增长!公司项目布局极大受益于深圳房地产基本面上行,安全边际极强。同时公司减持神州长城股份计划有序实施,内在价值持续提升,现金回流为转型奠定基础。预计华联控股2016年-2017年EPS分别为1.70和2.10元,对应PE分别为5和4倍,维持"买入"评级。 风险提示:行业成交回升低于预期;项目进度低于预期。【出处】兴业证券
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
-
-
廉匙值2016-04-15 13:23:39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
快速回复
- 1 账上现金还有20亿,明天加鸡腿!目测a区两年内不会开工了,唯一用现金的就是修御品(华联控股000036)
- 2 你们哭着闹着说反对,又不说清楚依据,比如这块地成本高?比如这块地位置差不好卖?比(华联控股000036)
- 3 大家对压单空方是什么动机有什么观点呢?(华联控股000036)
- 4 最艰难时的信心来自于常识,在各位常识中华联基本面这么不堪吗?地产的逆潮仍处于爆发(华联控股000036)
- 5 这么强的散户预期,实际盘面被吊打成这样?你们不过是预判了庄家的预判,看到了某某想
- 6 大家一起来:明天涨停!涨停!涨不停![鼓掌][鼓掌]
- 7 明天四块五毛六开盘
- 8 华联控股股吧融资吧[7.03微评集]
- 9 股吧华联控股涨停吧[6.26微评集]
- 10 股票华联控股之涨停[6.18微评集]
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧