中航地产(000043)资产过户尘埃落定，转型静待集团支持

巩香冲

(发表于: 中航地产股吧更新时间: )

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中航地产(000043)资产过户尘埃落定，转型静待集团支持

2017年02月20日 00:00 中投证券李少明,谢余胤公司公告，以协议转让方式出让的8家子公司股权以及1个在建项目完成股权变更登记及项目转让移交。投资要点：局部调整加速重组，资产过户尘埃落定。2016年12月5日，公司发布重大资产出售草案，较之前预案局部有微调：交易对手保利地产依据协议指定为全资子公司广州金地及保利南昌;交易标的剔除贵阳中航地产70%股权及惠东康宏发展51%：交易对价由预案中的23.2亿元调整为20.3亿元。原交易对手保利地产依据协议可指定下属公司具体受让标的资产，对本次交易影响较小。原属于交易标的的贵阳中航地产、惠东康宏发展两公司为有限责任公司，其股权转让时公司的其他股东享有同等条件下的优先购买权，草案签署时公司认为取得其他股东放弃优先购买权的书面声明，为加快推进本次重组相关事宜，公司将这部分资产剔除交易范围。2016年12月21、22日、2017年2月10、14日本次交易先后获得国有资产管理机构批复、股东大会表决通过、商务部反垄断审查通过以及标的资产过户完成，交易对手除在建项目转让价款的10%（3，499.318万元）外，其余价款均已支付，本次交易几近落定。更新资产估价，交易溢价幅度提升。2016年12月公布的新草案中，考察本次交易最终涉及的9项资产，其账面价值和评估价值均有更新：账面价值由原预案的173，653.56万元更新为新草案的165，997.58万元评估值由原预案的195，454.73万元更新为新草案的202，963.07万元，综合溢价由12.55%大幅提升至22.27%。转让资产评估价值提升使公司获得更大的交易溢价。转型物业资管业务，机构类物业资管静待支持。公司控股股东、实际控制人均承诺剩余项目销售、结算完毕后不再从事房地产开发业务，出让所获现金全数支持转型物业资管业务，未来将聚焦全生命周期管理及客户一体化服务，延续对机构类物业资产的管理，重点发展物业及设备设施管理、资产经营以及客户一体化服务外包三项核心业务。实际控制人中行集团央企背景，未来在机构类物业资管业务的项目拓展或受持续支持，资产规模与盈利能力都有充分保证。另外，不排除未来集团注入物业资管业务相关资产。以最终出让协议计最新RNAV11.40元，部分开发业务资产出让加速现金回收，助力转型物业资管。作为集团A股上市平台，此次业务出让后政策限制不再，未来有望受益集团支持，当前市值77.4亿，PE14.2x，若转型顺利，参考物业资管类上市公司近30x的PE，价值仍处低估，同时具备一定壳价值，值得关注，维持“强烈推荐”评级。

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从定

投资投机两相宜

2017-02-21 13:17:08
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扈婉忠

2017-02-22 11:34:30
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郁栅朗

即使做物业管理，也值这个价，甚至低估

2017-02-22 12:20:29
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郑胞

你越看越像个托

2017-02-22 12:44:50
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李到式

只做基本面分析。懒得理睬野狗吠。大型物业管理机构，轻资产运营，业绩稳定，现金流充裕，在香港等成熟市场都有30倍市盈率。000043即使继续做物业管理，那现在手持巨额现金，可以收购很多物业公司，业绩将相当不错。

2017-02-22 13:02:33
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严索夜

就这水平和素质，请你做托也太没眼光了

2017-02-22 14:01:56
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胡怠

今天买了，谢谢宁静兄

2017-02-22 16:26:24
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师侍企

你是女孩子？哇哦，失敬失敬。

2017-02-22 16:40:15
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尹杖

【发改委：国企混改要加快剥离辅业】发改委副秘书长范恒山表示，通过资产重组、资产置换、无偿划转等方式剥离辅业，将企业资源向优势主业集中，混改获得的资金不得用于收购不想干的企业、扩大副业、圈地。

2017-02-23 11:22:39
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寿叫痔

就这水平和素质，请你做托也太没眼光了

2017-02-23 11:27:43
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白施洲

国资委主任肖亚庆23日表示，要深入推进公司制股份制混合所有制改革。公司制股份制改革，是建立中国特色现代国有企业制度的重要基础，要加大力度全面完成国有企业公司制改革，积极引入各类投资者实现股权多元化，探索集团层面股权多元化改革。混合所有制改革是国企改革的重要突破口，要按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。

2017-02-23 12:14:11
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艾准他

你越看越像个托

2017-02-23 14:06:26
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龙杭

你越看越像个托

2017-02-23 14:07:58
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韦今招

2017-03-01 10:18:47
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须未忝

要启动吗？

2017-03-01 11:39:44
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滕壮娘

物业管理只需轻资产运营，一般不需要融资的，保持上市地位意义不大

2017-03-01 14:53:00
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瞿夕崇

在回答房地产相关问题时，郭树清表示，对房地产市场既不愿看到巨大泡沫，也不愿意看到巨大波动和下降。

2017-03-02 19:32:06
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范旭纣

信息源广泛且可靠，第一时间带给你

2017-03-02 20:23:03
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祝征

他已准备好

2017-03-03 14:37:57
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毕珍夕

都锁仓了

2017-03-06 11:31:52
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