- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
研报日期:2017-03-17
中兴通讯(000063) 运营商800M/900MHz 频谱重耕及广电700MHz 建网预测新增投资超过2000 亿,有望抵消4G 新建基站投资下滑的影响,公司未来两年运营商业务收入将平稳回落。去年工信部相继批准中国电信和中国联通将800M/900M 频段用于LTE 组网,推测中国移动可能于2017 年获批900M 频段重耕,低频重耕大概率将成为未来三年5G 之外网络建设的主旋律。中国广电也在积极进行700M 频段的LTE 组网技术验证,可能于2017 年获得牌照后启动全国组网。经测算低频重耕总投资约2200~3000 亿元,公司的运营商业务收入将平稳回落,预计17/18 年下滑幅度分别为-5%/-10%。 换帅后消费者终端业务拐点出现,重点区域高增速及亏损业务剥离将带来毛利率提升,扭亏为盈就在今年,有望带来20 亿净利润增量。公司元老殷一民去年挂帅终端业务后于近日升任董事长,终端业务战略地位有望提升。近两年终端业务持续扩张,在美国、欧洲等重点市场排名、份额持续上升。公司通过剥离亏损产品线和优化产品结构,不断降低费用率,有望充分受益于17 年全球手机市场回暖,消费类业务17 年实现扭亏为盈大有希望。 物联网、5G 两大领域全球领先,公司中长期成长空间有保障。M-ICT 时代,运营商在战略转型的过程中将更加依赖中兴、华为等设备商龙头。中兴积极参与物联网及5G 的标准制定,专利布局及相关技术全球领先,中长期成长空间广阔。 拓展新业务空间,从无线充电到整车制造,光芯片、半导体集成电路成为重点发展方向。继进入新能源汽车无线充电市场两年后跨界进入整车制造领域,新业务有望完成五年200亿目标。公司积极布局上游芯片,光芯片、半导体集成电路是公司重点发展方向,去年投入10 亿成立南京光电子总部,重点研发硅光芯片和器件的核心技术。 美国商务部制裁事件靴子落地,和解利于公司业务发展。公司于美国政府达成和解避免了出口限制生效对中兴供应链和终端业务造成的巨大打击。基于公司账面充沛的现金流,我们认为罚款事件的负面影响不大,靴子落地后公司的发展前景更加确定,同时此次事件将提升公司合规管理能力,有利于公司海外市场的进一步扩展。 调整盈利预测,由增持上调至买入评级。业绩拐点已现,基于国内低频重耕的有序推进,以及消费者业务结构调整的逐步落地,调整盈利预测,预计2017/18 年归母净利润为45.0/55.0 亿元,下调幅度分别为12%/6%,对应PE16/13,通过历史PE 比较及PEG 估值,我们认为当前被低估(历史估值区间是22~30),美国处罚事件的和解带来估值修复可能,未来将随业绩回升增速加快而回复到合理估值水平,我们计算2017 年20 倍PE 为合理估值水平,目标价格21.6 元。 风险提示:广电700M 投资进度慢于预期,中国移动低频重耕FDD-LTE 牌照不能按时发放,公司的消费类业务扭亏目标未能实现。[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
-
-
-
-
-
历阡砍分享一个炒股技术:“双底晨星”股价连续下跌之后先以十字星企稳,沿着5日线缓慢爬升,期间会夹杂着小阴,但整体重心不断上移,5日线首次上穿10日线,到达一定高度后,反身拉回,再次下探,往往阴线实体会逐步加长,5日线反穿10日线;在不创新低的情况,再度收出一根十字星或者是小阳。在成交量上,表现为双凹量,短期内将会出现连续上攻的行情。2017-03-17 19:04:06
-
-
-
-
-
包般唯布局小盘优质成长股、和优质蓝筹股---------------道氏技术[300409]=钴矿+石墨烯+碳酸锂------金属钴盐10000吨/年---------------【钴价提升推动钴盐价格大幅上涨,钴资源影子股-300409道氏科技】道氏技术拥有广东佳纳23%股权,折合金属钴盐2300 吨/年。广东佳纳能源科技有限公司是广东省内最大的钴系列产品生产企业,国内五大钴系列生产商之一。年产金属镍3000吨/年,金属钴2000吨/年,金属铜3000吨/年。是国内主要的钴系列产品和三元前驱体生产厂商。------ 【道氏技术年产电池级碳酸锂 1 万吨】【石墨烯】控股的青岛昊鑫是国内少数拥有天然石墨类材料完整产业链的企业,公司拥有从石墨原矿开采到最终产品的全套现代化工艺和设备,年产天然石墨负极8000吨,人造石墨负极5000吨,碳纳米管500吨,石墨烯500吨。--- 道氏技术(300409)[总股本2.15亿,流通股1.11亿股,]目标 300 亿市值。2017-03-17 20:44:10
-
-
农占珊03-17 13:53易事特再创波段新高。这波主升浪老梁在2月中旬叫大家潜伏进去的,目前有30个点以上的空间了,有没有吹嘘大家可以回顾查阅2月14号,16以及17号直播盘前可详细看到。恭喜跟上的朋友。2017-03-17 21:49:35
-
-
-
-
-
-
-
快速回复
- 1 看空不做空,继续满仓等待30.52元再操作。(中兴通讯000063)
- 2 分红消息:很多散户发帖急着问分红情况,我以前曾经发过贴详细阐述了有关分红的问题,(中兴通讯000063)
- 3 一句话总结,中兴很好,但是市场对科技非常不友好!(中兴通讯000063)
- 4 盘前预测:今日股价收于27.07元上方。今天5月31日,是周末,也是月末,所以收(中兴通讯000063)
- 5 一把直尺打天下/中兴通讯(中兴通讯000063)
- 6 行情低点放量,调整交易策略(中兴通讯000063)
- 7 机会来了,吧里有些人利用那个事件反复唱空,为啥,当然是想获得低价筹码,不然谁会耗(中兴通讯000063)
- 8 中兴通讯除了通讯ICT,算力,数据存储,还有芯片业务,(中兴通讯000063)
- 9 振华科技和中兴通讯,振华主力资金进了几千万,中兴通讯主力资金进了4亿多。振华科技(中兴通讯000063)
- 10 站在你相信2024年中兴通讯能把2023年留下的31.3元日线跳空缺口回补的情况(中兴通讯000063)
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧