银漫矿业开始试产，公司业绩增长可期

邓禾

(发表于: 兴业矿业股吧更新时间: )

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银漫矿业开始试产，公司业绩增长可期

研报日期：2016-08-16

　　兴业矿业(000426)　　银漫矿业带水联动试产，预计9 月底投产试运行　　2016 年8 月14 日银漫矿业开始带水联动试车，标志着银漫矿业白音查干东山矿区铜铅锡银锌矿年采选165 万吨多金属共生矿石项目基建工作已基本结束，正式进入试运行阶段，预计9 月底可实现投产试运行。　　银漫矿业开始试产，公司业绩增长可期　　公司拟购买银漫矿业100%股权和买乾金达100%股权。其中银漫矿业拥有银0.94 万吨（金属量），品位187.46 克/吨；铅锌储量90 万吨（金属量），品位4.8%，是公司未来主力矿山，预计2017 年初投产，完全达产后可产锌3 万吨，产铅0.9 万吨、产银194 吨，产铜1002 吨和产锡1784 吨，2017-2019年承诺盈利不少于3.91、4.96、4.96 亿元。盈利承诺时，主要产品锌、铅、银价格分别为1.54 万元/吨， 1.37 万元/吨和4.1 元/克，目前价格分别为1.73万元/吨、1.38 万元/吨和4.4 元/吨，分别增加1841 元、85 元和175 元。　　此外，乾金达矿业的东胡银多金属矿勘探探矿权，其含银品味高达336.8 克/吨，伴生铅锌品味10%，属于品味很高的矿山，预计2019 年1 月正式生产。2019-2021 年净利润预计分别为2.5、2.1 和3.3 亿元。随着两个矿区的陆续投产，未来公司业绩将进入快速增长期。　　投资建议　　假设年内完成增发，预计公司16-18 年EPS 分别为0.02、0.15 和0.21元，对应PE 分别为428 倍、71 倍和50 倍；若不考虑增发，预计公司16-18年EPS 分别为0.04、0.12 和0.14 元，对应PE 分别为366 倍、91 倍和78倍。同时，在全球锌供给收缩、资源短缺的背景下，公司银铅锌矿的注入将成为公司战略发展的储备资源，维持公司“买入”评级。　　风险提示：金属价格大幅下滑；股票增发审核不通过；今日最新研究报告

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符丈怕

利好

2016-08-16 14:17:11
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扶倩兼

一涨就发利好！这是套人的节奏啊

2016-08-16 14:20:48
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闻牛

开始找人来接盘

2016-08-16 15:03:29
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孟俊卒

要监管部门严查，为什么不先发公告要等到涨了以后才发，想坑我们散户是吧！

2016-08-16 16:46:39
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左舶宋

这个利好公告昨天就有了。

2016-08-16 20:20:53
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暴布西

前期投入终见成效。开始试产，正式投产也为时不远了。还不是利好！？

2016-08-16 20:44:53
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舒粉

重组还要证监会批准的，现在连第二次反馈意见都不能上报，19日应该是最后日期，看来有问题了，如果不能上报反馈意见会怎么样？

2016-08-17 06:23:56
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卞娩油

大涨前奏响起涨到25-50

2016-08-17 09:48:51
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包般唯

砸吧----------砸停买

2016-08-17 13:15:13
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