定增提升核心竞争力

羊口

(发表于: 兴业矿业股吧更新时间: )

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定增提升核心竞争力

研报日期：2016-06-15

　　兴业矿业(000426)　　兴业矿业发布公告对公司定增方案作出调整。公司公告将银漫矿业的交易价格由27.36 亿调整为24.14 亿，银漫矿业的承诺净利润也作出调整。调整后，公司将以6.06 元/股的价格，向交易对方发行股份538044664 股，完成后，公司总股本将达到约17.32 亿股。此外，公司还将募集配套资金不超过143632.55 万元。　　蒙东新贵，铅锌强者。公司主营业务为铅锌等有色金属采选及冶炼。2015 年，公司锌精粉产量大幅增长，铁精粉产量小幅增长。其中锌精粉产量58993.51 吨，同比增长13.46%；铁精粉产量519983.15 吨，同比增长1.26%。本次资产重组符合公司以铅、锌、银为重点的发展战略，在资源储量和开发方面都得到了重大提升。募集资金还将改善公司财务结构，使公司经营更为稳健。　　增厚资源储备，提升核心竞争力。公司旗下主要子公司有锡林矿业、融冠矿业、巨源矿业、富生矿业和储源矿业。分别权益量为100%、100%、100%、100%、51%。合计拥有储量为锌129.72 万吨、铅4.71 万吨、钼1.55 万吨。本次计划收购的银漫矿业和白旗乾金达资源储量十分丰富。银漫矿业矿石储量为6360.22万吨，产品包括铅、锌、银、铜、锡等多种金属。白旗乾金达矿石储量为银矿石量2122220 吨，铅锌矿石量3222766 吨，铜矿石量918609 吨，三者的关系为包含关系，铅锌矿石量包含银矿石量和铜矿石量。另外白旗乾金达资源储量还包括砷、铟、镓、镉等。　　盈利能力提升，业绩改善可期。由于2015 年宏观经济增速放缓，行业经营环境恶化，公司在2015 年实现营业收入约8.30 亿，同比下降28.44%，归属上市公司股东净利润为-2484 万。但自供给侧改革推进以来，行业供求关系有所好转，铅锌价格稳步回升。计划收购的银漫矿业承诺2017 至2019 年净利润不低于36567.91 万元、46389.65 万元、46389.65 万元。这将显着提升公司盈利能力。　　盈利预测及评级。公司资源储备丰富，采选业务毛利率高。随着供给侧改革的推进，公司主要产品铅锌等金属价格有望回暖，将带来业绩提升。如果对银漫矿业和白旗乾金达的收购能顺利完成，公司的有色金属采选业务将更上一层楼，考虑到银漫矿业给出的业绩承诺，预计公司营收、净利润在2017 年将迎来较大提升。按照完成资产重组后17.32 亿股的新股本，预计公司2016-2018 年EPS 为-0.01元/股，0.23 元/股，0.28 元/股。预计公司完成定增，银漫矿业等在2017 年开始贡献业绩后，给予公司2017 年40 倍PE 估值，对应目标价9 元，买入评级。　　不确定性分析。收购尚未完成。铅锌价格受供给侧改革成效影响。今日最新研究报告

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荆悌刀

明天爆跌

2016-06-15 17:11:54
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阎朋

研报一出，调整开始

2016-06-15 17:30:54
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束毕津

一般来说是利好。从公司层面讲，定增后一般公司盈利水平会上升，对股价有利好从市场行为讲，因为定增有增发价，机构为了能获利/上市公司为了能顺利发行股票，一般都会把股价维持在定增价格之上。对股价也有支撑。碰到极端情况，公司因为定增停牌时间过长，期间市场大幅下跌，定增项目未能通过等，股价也会下跌。

2016-06-15 17:40:33
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莘保绍

主力精准发布研报，主力的意图想继续拉伸，明天看涨！！！

2016-06-15 17:53:26
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於奎志

妈的又出研报了。。明天看来得跑了。看看每次出着哪次不跌

2016-06-15 18:52:43
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牧三挈

一般出了研报都是下跌的开始！

2016-06-15 20:55:29
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吉沐努

你快算了吧，哈哈

2016-06-15 21:11:45
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尚炎

明天开始拉涨停板了

2016-06-15 21:15:20
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富席所

这么好的走势k线，量价配合，前天还躲过大跌，不知道为什么还有人骂，还有人不知足，哎

2016-06-15 21:27:20
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江委梯

研报一出，必跌无疑！

2016-06-15 21:55:25
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傅依

祝大家投资顺利！

2016-06-15 22:09:07
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申娘具

小编不知是有意或是无意、又或者水平有问题，竟然把利润估计的超低，忽略收购唐河矿业的承诺2017~2019年的利润为4138.16万元,1.66亿元及1.64亿元的存在

2016-06-15 22:19:10
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詹巡的

老子叫兴业矿业老子不要你们这些垃圾出研报上次被广发这个垃圾坑了这次又来了海通你们就看不得股民有点好日子

2016-06-15 23:12:02
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从定

40倍PE，亏你说的出，铅锌矿倒闭多少，有股的明天记得逢高减仓啊，千万要牢记，舍不得离开股市的换股。

2016-06-15 23:37:09
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堵考强

蒙东新贵，铅锌强者！明天全仓杀入！

2016-06-15 23:50:18
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