业务逐步转型，激励充分到位

相刀式

(发表于: 绵石投资股吧更新时间: )

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业务逐步转型，激励充分到位

研报日期：2016-05-12

　　绵世股份(000609)　　公司是一家由郑宽为实际控制人的房地产公司。绵世股份是一家由郑宽先生为实际控制人的上市公司，目前其通过直接和间接持有上市公司 12.30%的股权，并同时担任公司的董事长以及总经理职务。公司从 1996 年就实现了上市，其后主业经过了多次转变，并从 2005 年开始正式转为以房地产业务为主业。目前从 2015 年的数据来看，其房地产业务的营业收入占比依然超过 95%，依然是主要的收入来源。但是从预收账款的角度看，公司截止 2015 年末预收账款只有 0.67 亿元，只有当期的结算收入的 15%，房地产业务发展面临储备不足的问题；　　公司逐步进行业务转型尝试。公司在逐步进行业务转型的尝试。在 2015 年公司主要通过青岛康平，长生谷医院管理，二十一世纪在线教育以及国建常青藤开始初步涉足高铁特种玻璃钢、医疗、教育以及节能环保等相关领域。其中青岛康平是公司目前最大，也是最主要的转型方向；　　激励到位为业务转型发展再添砝码。公司在 2016 年 3 月公告了其激励计划。激励计划包括限制性股票激励计划和股票期权激励计划两部分，其中限制性股票的来源为公司从二级市场回购的 A 股流通股，股票期权的来源为公司向激励对象定向发行新股。本次激励计划的激励对象为 62 名公司核心管理层，涉及权益部分为 1069 万份，其中包含股票期权 350 万份，占激励计划签署时公司总股本的 3.59%。其中期权的行权价格为 10.25 元，激励对象在股票期权授予日起满 12 个月后的未来 24 个月内分二期行权。限制性股票的授予价格为 0 元，限制期为 3 年；　　投资建议。预计公司 2016、 2017 年每股收益分别是 0.30 和 0.39 元。截至 5月 10 日，公司收盘于 11.12 元，对应 2016 年 PE 为 37.06 倍， 2017 年 PE为 28.51 倍。考虑到公司业务转型预期强烈，给予公司 2016 年 45 倍的 PE，对应目标价格 13.50 元，首次覆盖给予“ 增持”评级。　　风险提示。行业复苏不达预期。今日最新研究报告

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汲朋孝

也就是说只有给了这样的激励，康平的11个点才可能卖绵世？太不要脸了吧？那11个点你们买来才花了2000万。

2016-05-12 13:39:11
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皮宇

祝大家投资顺利！

2016-05-12 16:08:18
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龙般卦

郑宽你能要点脸不？连续8年不分红，搞零元股权激励，

2016-05-12 22:14:54
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闵徒春

相当的充分到位，白给！

2016-05-13 12:52:46
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浦袍

清场，从此再也不玩股票

2016-05-13 14:41:49
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古伍坤

100不是梦

2016-05-13 15:48:59
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魏姝

研报一出，苍蝇蚊子死光光

2016-05-14 16:59:17
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皮南

2016-06-09 14:43:20
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禄妆

顶

2017-03-07 12:28:02
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怀令及

所以我不止一次的告诫自己要努力学习

2017-04-20 18:48:38
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姬悄马

需要先减量上攻

2017-05-08 11:53:49
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寿血我

长线操作为主的投资

2017-05-08 12:03:38
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宿吊

很多大级别行情一样，主力资金完成

2017-05-08 12:08:33
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孟俊卒

匆忙的脚步中

2017-06-02 18:37:46
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