格力昨天收盘1488亿市值，有1000亿自由现金，神马意思？买入即送1000亿，

尹味料

(发表于: 格力电器股吧更新时间: )

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格力昨天收盘1488亿市值，有1000亿自由现金，神马意思？买入即送1000亿，

格力昨天收盘1488亿市值，有1000亿自由现金，神马意思？买入即送1000亿，意味着488亿买下年印钞223亿的印钞机每年分红90亿。茅台是当年沪港通第一股，外资资金流入意向最明确坚决。我觉得茅台跟格力比现金流就像30年前史泰龙跟阿诺德施瓦辛格比肌肉一样的差异：)再搬出本帖的记录来回顾一下：奥马哈巴士站11月27日吧里有人谈茅台，茅台也是超级护城河的牛叉股，我现在没考虑茅台只因为两点：我认为估值过高；另外它能国际化么（或还有其他因素能杠杆催化放大业绩么）？我没有找到所以不考虑。1.茅台今天市值3980亿而格力1640亿，茅台领先得分；2.2012至2015年年均净利润148亿，格力同期年均净利润是111.5亿，茅台领先得分；3.茅台过去四年年均分红59.94亿而格力年均分红63.91亿，格力领先得分；格力过去两年分红总额合计180亿更是秒杀对方的127.7亿；4.没有第四点，只是关于第三点的思考：为什么过去四年分红净利润低的格力可以高分红，高分红可以持续么？再看看过去四年茅台合计经营活动产生的现金流净额是546亿年均137亿；格力同期四年的净现金流合计890亿，年均223亿。数据还需要解释么？“三峡大坝”过去多年的蓄水还能使得水平面上升么？

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浦未便

前三季度格力销售额824亿平均每天出货4.5亿，另外根据三季度报表库存合计50亿，而二季度原材料和在制品合计45亿，神马意思？大概45亿原材料和在制品是为了不缺料而必要的库存准备？所以真正产成品库存只有几亿以内？那些库存主要在包装部门和出货区的物流部？也就是成品库存一天内就可以变成0格力是在货币走软背景下出口放量激增吗？不然库存怎么只有接近一天的成品周转库存？

2016-12-16 12:57:02
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瞿够奉

打个比方，假设因为美元强势大宗商品起不来维持价格不变，但由于我们货币相对美金走软5%，可能原材料价格上涨5%，卖100的产品对应的原材料成本可能是40元，其他成本是人工，固定资产折旧摊销，税费等，也就是40元材料成本增长5%，但出口的成本还有人工物流等等，结汇对100也是增长5%，当然最终到手的肯定不是60增长5%，而是会小于5%，但不管怎样，终归利好明显大于成本上升：)格力股价逆着利好下跌，那又怎样？让有钱人让他们玩去，我等平头就泡茶聊天，反正投进去的都是闲钱，闲着也是闲着，存银行也没啥利息收益，看好未来几年格力业绩进一步提升和每股分红提升，坐享戴维斯双击：)

2016-12-16 13:01:38
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储封仝

巴菲特的能力范围圈投资避免了致命失误，才保障了后面复合增长的成功。另外，巴菲特的投资成功也源于他聚焦于精品组合投资，也就是他说的宁愿拥有钻石的一小部分也不愿意拥有整块莱茵石。格力就是一颗闪耀的大钻石，切割低估优质的大钻石去换任何东西都不值得

2016-12-16 13:05:38
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易制

我许愿巴菲特的团队能够知道格力的存在，也希望巴菲特的资金能接深港通买入格力股票。因为超级优质印钞机太长时间低估不合理。

2016-12-16 13:15:29
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时烈韦

奥马哈巴士站11月18日巴菲特的老战友查理芒格我也很欣赏，他的经典“Before spending an ounce of energy on how you'll succeed, focus first on avoiding ways to fail. You'll never worry about how to get out of a sticky situation if you're never in one. Munger also likes to say, "All I want to know is where I'm going to die, so I'll never go there."在花费一丝精力怎样成功之前，选聚焦于怎样避免失败。你永远不需要担心需要怎样走出困境如果你从不走进困境。芒格常常挂在嘴边的“我只想知道我将会在哪里死去，那么将我永远不会去那里”

2016-12-16 13:18:54
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步丕

美加息了。铜等大宗商品原材料估计继续没戏呵呵，人仔会走软刺激出口放量和刺激企业提升出口毛利率么？材料成本降而出口结汇却会越来越划算，格力的剪刀差正效益开始杠杆放大？我觉得未来一年格力的毛利率历史新高非常明朗了，而配合得更完美的是出口放量，销售走量和毛利率指数放大，净利润也会杠杆性指数放大，大善：)我预判未来三年内，格力出口的成本优势和天时地利人和会使得格力净利润突破200亿。。。加薪方案歪打正着：)加薪带来的成本上升会被熊大宗商品对冲掉，也会被出口放量产生的毛利覆盖掉：)美加息会带动全球加息周期么？格力的千亿存款继续放大汇兑收益和存款利息受益？土豪才是土豪，东施效颦不来：)

2016-12-16 13:22:38
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后支柁

10天借道深港通的资金已经30多亿了？复制了当年茅台连续外资进入的态势，相信外资长线资金能给格力的政策决策的给予更理智的投票影响力：)

2016-12-16 13:29:42
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沙恬烟

张三作为上市公司A的董事长，张三同时拥有A公司和B公司股份，此时A公司董事长张三肯定不适合去牵头A收购B，否则怎么证明没有内幕交易或利益输送？我个人认为只要格力跟银隆撇清关系，各走各的，那么格力就能护卫好千亿自由现金资产，并能促进格力再次聚焦专注于做精做强做大空调。法律上已经扫清了跟银隆的关系，没人趟这浑水了：)

2016-12-16 13:36:07
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焦哀

销售返利计提怎么这么高？

2016-12-16 14:30:26
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翁正宰

懂2012年掌权，然后就大幅计提销售返利，跟以前的做法不符，跟每的等其他家电企业不符。既然是返利，为什么只增不减？

2016-12-17 09:29:52
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庞肥垂

楼主辛苦了

2016-12-17 09:48:11
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师侍企

至少空调现在无可替代，除非冰河世纪的来临。死在找岀路，跟快速发展的公司比例远高于保守创新型的公司。少拿柯达，跟那个什么基亚来打比方。它们没你想象的那么惨。

2016-12-17 10:02:04
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鲍讼争

看来，董总很快要离开格力了，格力的成功有董总的功劳，但一个大企业的成功往往有自己的一套制度。所以大家不必太担忧。另外董总是十大股东，离开了格力后是分阶段卖掉自己手中的股票，也希望自己的股票卖个好价。在还有影响力之前，会把以前隐瞒的业绩释放出来（不要给后任作嫁衣裳）。给个最给力的分红方案。这样自己可多分些。给大家留个好印象。也给继任者出个难题，说后任分红没董总强。给每个员工每月打赏1000元，就是收买人心的证明。另外董总的钱都投银隆了，缺钱的很，迫切需要格力高分红。

2016-12-17 10:05:38
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潘俊

对于“天时地利”，我认为是格力出口的成本国际竞争力会在货币走软背景下出现逆转，从一年前的6.04至今已经15%变动，后面我坚持认为会有空间。而且销售返利的“三峡大坝”蓄水多年已经不能容下更多了，释放以前的水意味着润泽未来，未来账面利润和分红大概率会大幅增长。这是我心中的“天时地利”。“人和”，就是张三作为A上市公司的董事长，张三同时持有A和B公司的股份，我觉得此时张三不再方便出来促进A收购B公司或跟B发生任何经济往来，不然怎么证明没有内幕交易或利益输送？况且跟B发生关系的决定得由A公司的股东决定，而非A公司的经理人。当然中间可能免不了波澜，但大格局已定：)

2016-12-17 10:21:41
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郁袁寄

“天时地利”，我认为是格力出口的成本国际竞争力会在货币走软背景下出现逆转，从一年前的6.04至今已经15%变动，后面我坚持认为会有空间。而且销售返利的“三峡大坝”蓄水多年已经不能容下更多了，释放以前的水意味着润泽未来，未来账面利润和分红大概率会大幅双双增长。这是我心中的“天时地利”。“人和”，就是张三作为A上市公司的董事长，张三同时持有A和B公司的股份，我觉得此时张三不再方便出来促进A收购B公司或跟B发生任何经济往来，不然怎么证明没有内幕交易或利益输送？况且跟B发生关系的决定得由A公司的股东决定，而非A公司的经理人。（另外，假设张三为了投入B公司而质押了A公司股票，或张三需要很多后续资金投入B公司，那么张三不仅不会未来五年不分红，甚至会促进“三峡大坝”释放以前年度多年的蓄水，从而使得账面利润和分红双双增长成为现实)当然中间可能免不了波澜，但大格局已定：)看好银隆的人不必在格力吧瞎闹，因为格力能不能跟银隆搭上股权关系是股东投票决定的。看好银隆的人直接买北巴可以了，我祝福你们的股票涨10000倍：)我满仓看好后没有银隆的后格力时代：)

2016-12-17 10:30:14
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艾向角

未来还要投350亿？最后投了350亿以后万亿发现还要350亿么？哪个企业的净自由现金流有这么强大产生这么多现金去豪赌一把？输了全盘皆输。银隆你们觉得有未来，完全可以自己市场融资去上市，让觉得有未来的人聚沙成塔投入自己可承受的资金给银隆。我祝福银隆。但请银隆不要绑定格力，不然投资大跃进输了可能会拖垮格力。衷心希望格力能聚焦专注于空调的做精做强做大！

2016-12-17 10:51:37
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扈背

2016-12-17 11:46:26
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黎丑相

今天24块多买入格力，加上格力的高股息红利，和未来几年内股价上涨，持有未来几年期间轻而易举可实现50%甚至100%的收益率，只要你的钱是闲钱，可以任股价折腾而没有资金面的后顾之忧。未来几年，格力只要避免出现类似并购后还有掏几百亿继续投入的博弈，格力按今天股价就不可能下跌50%，更不可能未来长期低于24元。把握确定性，只要是折腾得起的闲钱，买入24元的格力就是买入低估优质的大钻石，不管投资投机两相宜：)

2016-12-17 18:55:41
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裘肚芙

假设格力按7万员工算每人加薪1000一年成本增加8.2亿？按4500万台空调算一年增加45亿成本？很多小股东估计会被吓尿裤子：)问题是：1.底薪涨1000还是总费工资费用用涨1000?未来变动因素：未来其他浮动奖金和津贴是否会适度下调？2.安装费只是针对国内的吧？目前20%的销售靠出口了，而且我认为未来出口比重会大幅增长。另外，今年可能因为计提工作上涨和安装费预提又会大幅增长压低账面利润，但是，我想现金流不会：)我预计未来一年内所谓安装100可能会被在某个时间取消：)谁都不会跟自己口袋里的钱过不去：)

2016-12-19 09:11:17
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空秒借

格力按5日平均交易量已经连续缩量，格力被压制在25元以下没有任何好处，除非有资金融券做空兑现（当然，兑现后立马回马枪反手做多），但前提是你手中的筹码够多才能砸下去，可惜啊可惜，优柔寡断的做空资金在“等”机会时，没有信心一步砸到位，反而日复一日的低位砸出去的筹码被外资吃掉，谁都不知外资有多少资金，更不知外资多少资金会趁格力低价位调仓其他沪股获利盘到格力。。。空头最后没筹码了，他们自己手中的融券也岌岌可危了，无论如何，格力空头最多会单针探低然后反手做多。毕竟，空头口袋里的的钱多还是全球精英资本的钱多？：)

2016-12-19 09:41:40
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