夯实基础，迎接新阳光

古彪早

(发表于: 阳光城股吧更新时间: )

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夯实基础，迎接新阳光

研报日期：2016-04-20

　　阳光城(000671)　　核心观点：　　收入增长维持稳定，业绩增速低于预期　　全年公司实现归属于上市公司股东的净利润14.18 亿元，同比增长7.1%，每股收益0.44 元。营业利润增速低于主营业务收入增速，一方面由于15 年地产结算毛利率水平下降；另一方面，年内计提了2.39 亿的资产减值损失，摊薄了公司当期业绩。而归属母公司净利润增速低于营业利润增速是因为公司少数股东权益占比上升所致。　　销售表现有优异，后续货值充沛　　公司全年实现销售金额310 亿元，与14 年相比增长34.2%，16 年全年可计划新推货值400 亿，加上15 年存货，全年总货值规模将在600 亿左右，预计公司全年销售金额将在350 亿左右。　　土地投资夯实未来发展基础，多元化融资改善资产负债结构　　公司通过招拍挂和项目收购的方式新增土地总建筑面积320 万方，总地价格199 亿元，土地投资占销售金额的比例为64%，收购项目价格较低未来将为增厚公司业绩。15 年全年，阳光城通过股债融资共获得资金113亿，多样化的融资途径有效得优化了公司现有存量负债结构。　　预计16、17 年EPS 分别为0.40、0.49 元，维持“买入”评级。　　通过中民投的资源渠道，获得了一批优质的拟开发项目和在建工程。在高效而多样化的融资工作的保障下，公司以及逐渐消化掉过去几年高速发展所积累的高成本资金，对于新的业务拓展具备积极的意义。在集团教育资源的支持下预计在未来2-3 年能可以获得较快的进展。　　风险提示　　新业务拓展以及房地产市场波动存在不确定性。今日最新研究报告

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刘秀姚

又来发研报来套小散了。

2016-04-20 14:14:14
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昌消马

乌云盖顶，还阳光普照，

2016-04-20 15:12:16
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牛秤牛

出这报了，意味着还不能进

2016-04-20 15:13:25
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邰妲斗

草泥马

2016-04-20 15:39:52
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燕里责

迎接新阳光

2016-04-20 16:00:54
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富甘

令人难以置信影响力吧龄 1.2年发表于 2016-04-20 16:41:55 股吧网页版董秘直通车举报前几天说的22号阳光城才是买点有没有听进脑子（阳光城分红少得可怜要多学一下宇通客车）宇通客车:稳健增长、高分红的新能源客车龙头事件:公司公布2015年年报,报告期内实现营业收入312.1亿元,同比增长21.31%;实现归母净利润35.35亿元,同比增长55.74%,对应EPS 为1.60元。其中第4季度实现营业收入122.81亿元,环比增长43.74%;实现归母净利润16.70亿元,环比增长81.69%。公司公布2015年利润分配方案为:每10股派发现金红利15元,分红比例93.94%。公司重要子公司精益达实现净利润6.14亿元,完成利润承诺的109.82%。

2016-04-20 16:44:09
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卢采研

越买套越深

2016-04-20 17:02:45
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牧宇

操，都这个价了，还没出完货，4个月没涨了。来忽悠人接盘

2016-04-20 17:35:54
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封拳丈

典型的僵尸跳股

2016-04-20 23:09:19
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姜胃终

垃圾公司

2016-04-21 09:51:46
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蒲非趾

连跌五天，这烂股票！

2016-04-21 10:22:53
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鄂艮音

大盘红它绿，大盘绿它更绿，什么玩意！

2016-04-21 11:18:11
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昝峡秒

真孙子！

2016-04-21 13:22:48
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陆租儿

2016-04-21 13:45:11
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