西部矿业股权转让延期背后的秘密一边是大股东锦龙股份的积极全额认购

顾妞奇

(发表于: 锦龙股份股吧更新时间: )

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西部矿业股权转让延期背后的秘密一边是大股东锦龙股份的积极全额认购

西部矿业股权转让延期背后的秘密一边是大股东锦龙股份的积极全额认购，另一边却是二股东西部矿业集团有限公司准备挂牌出让其所持有的中山证券12.55%的股权。还有新三板挂牌的私募公司达仁资管拟参加投标竞的绯闻，再加上中山证券管理团队集体离职的消息，中山证券近期可谓是暗流涌动。一、关于锦龙股份认购合不合算的分析：中山证券于2015年8月10日召开的股东会会议审议通过了中山证券增资扩股事项，中山证券拟增资64.575亿元。由于除锦龙股份外中山证券其他股东不参与本次增资，中山证券的增资方案拟定为：本次增资的增资额64.575亿元全部由锦龙股份认购，增资价格为人民币3.5元/每元注册资本。增资完成后中山证券注册资本金将达到32亿元，与此对应的锦龙股份对中山证券的持股比例将升至85.62%。值得一提的是，2013年锦龙股份收购中山证券股权时，收购价格约为2.9元/每元注册资本。收购时中山证券在2012年实际净经营利润是亏损的。此次锦龙股份对中山证券的增资价格比2013年的收购价格提高了约20%，而中山证券2015上半年就已经实现净利润5.90亿元。值不值一对比就知道了。二、关于西部矿业在青海省产权交易市场公开挂牌转让持有的全部中山证券12.55%的股份。西部矿业在第一次的转让公告中表示，该公司此次挂牌出让所持中山证券股份，已获得青海省政府国资委的批复，标的股份挂牌底价为人民币5.95亿元。以此计算，西部矿业转让中山证券股权的底价是3.4989元/每元注册资本，比锦龙股份对中山证券的增资价略低。第二次公告则调整为6.2475亿元，约合3.6738元/每元注册资本，略高于锦龙增资价。另外，西部矿业集团特别提示，受让方需特备注意两点：一是截至2015年8月10日，西矿集团已经明确放弃中山证券上述增资的优先认购权。因此，意向受让方须知，在中山证券增资完成之后，其受让西矿集团持有中山证券12.55%的股权存在被稀释的情形。二是意向受让方同意自2015.1.1日至股权交割日期间中山证券产生的任何利润、其他收益、增值及损失均归转让方西矿集团承担或享有。从西部矿业的第一次公告内容来看，只要有认购方且不低于其公告底价即可成交，但从发布第二次延期公告来看，显然第一次公告期流拍了，从此可以看出锦龙股份无意参与其竞拍，既然转让价格和直接参与中山证券的定增价格相当，为什么他不参与呢？显然除了时机和资金不宽裕的原因找不出更合理的解释了。如果锦龙股份在这个时机参与西部矿业的转让角逐必会掀起一番波澜，势必会对其股价产生比较大的正向影响，如果股价出现较大幅度的上涨，则会影响其定增价格随之上涨，其最初达成的定增预案将面临比较大的挑战。这对于已经质押了绝大部分的股份笃定定增的大股东来讲，是不可承受之重。故此，在股东大会确定好定增价格之前，锦龙股份绝不会参与西部矿业的股权出让！而一旦定增在股东大会通过后这一切就不一样了，腾出手来的锦龙股份或许会迅速将其纳入囊中。关于达仁资管的绯闻：有媒体分析，这家注册地在深圳的私募公司，有可能正在竞购中山证券二股东待售的股权。让媒体和业内人士有上述猜测的原因是，达仁资管注册地与中山证券同属深圳。中山证券投行业务部的办公地曾经就在位于深圳福田CBD的凤凰大厦，而达仁资管恰好就在深圳福田CBD的凤凰大厦。此外，现在在进行挂牌转让的券商股权，体量能够让达仁资管构成重大重组的收购，除了中山证券股权，尚无第二个案例。但是绯闻归绯闻，现实是西部矿业的第一次转让期延期已经表明了第一次转让的失败，达仁资管是压根就不是人们猜测的那样还是对于转让价格有异议呢？这一切无从得知。或许他看透了别人布的局了，既然没有角力的对手，再压压价未尝不可嘛。于是便流拍了…… 棋高一着的西部矿业在延期公告里向上调整了一下转让价，他这是要透露两个信息：第一、我这次转让是虽然是真诚的要出手，但是不代表我们不看好中山证券了。第二、时间窗口于我有益，随着注册制等等政策的落实和中央政府对于股市慢牛的呵护，券商的价值只会越来越高。下次延期或许还会有调整哦。欲购从速！正所谓：玉在椟中求善价，钗在中奁待时飞。总而言之，从盘面上来看，锦龙正在沿着操盘手们既定的布局稳步前行。比起眼前的一些个所谓的利空来讲，未来更值得珍惜。

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罗底弟

不管真的假的，编也算水平挺高的…

2015-12-12 20:01:28
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强克旭

能专门写这么一篇也是花了不少精力

2015-12-12 20:29:56
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宁知型

谢谢老师

2015-12-12 20:35:05
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鞠守老

高!

2015-12-12 20:57:50
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高记侍

谢谢股友们勉励

2015-12-12 21:15:37
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皮岸

你是神是鬼，分析太透彻了。

2015-12-12 21:34:57
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卫衣吸

你是神是鬼，分析太透彻了。

2015-12-12 21:35:09
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古有

西部矿业转让股权事出突然，此事与大股东增持以及定增纠葛在一起打乱了杨老板原本计划，目前只有以时间换空间来理顺所有事情，首先必须兑现增持、接着就得敲定定增价格，应为以上两项是有时效性的。至于西部矿业的股权就看大股东要不要或着考虑是否有要的必要，定增后锦龙已经是绝对控股了，在资本市场发展有一个强劲的合伙人是很有必要的，避免一家独大对广大二级市场投资人来说更有利。

2015-12-12 21:49:58
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诸制佳

还有这么夸人的啊

2015-12-12 21:50:59
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韦些反

2015-12-12 21:59:48
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祖白自

6.2475亿的标底对锦龙来说就是个零头小数字，中山证券再怎么不济也不会烂到这么便宜还要流拍的程度，这次挂牌公示延期只有一个解释，就是为时间而延期，竞争者之一必定是上市公司、上市公司竞拍必须走法定程序，我想最终的价格会高达20亿以上，我们拭目以待。

2015-12-12 22:04:34
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乌侍般

6.2475对杨老板来说就是零头小数字，标的公司再怎么不济也不会烂到地头沦为流拍，之所以延期公示只有一个解释，这里面竞争激烈、而且不乏一些大的上市公司，上市公司竞拍需要时间走程序。我想此次竞拍最终成交价可能在20亿以上，我们拭目以待。

2015-12-12 22:15:53
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雷得赴

中国资本市场的进一步开放以及加入SDR之后产生的重大国际影响会倒逼中国股市建设更趋稳健，更具国际竞争力。在此之下推出注册制、科创板、三板等所有举措均利好中小券商。中山证券的股权异动已经是资本市场近期发生的大事，这一定会吸引大批竞拍着踊跃参与。

2015-12-12 22:32:34
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荀坐烙

傻瓜，在这个节骨眼上机构没有一个干砸盘者，都是散户吓唬自己，没看到一个个资本大佬锒铛入狱？

2015-12-12 23:28:39
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乜京

说得太好了，

2015-12-13 09:13:49
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罗况

为何延期其实是双方达成共识的结果，正如楼主所说，锦龙现在不敢出手，出手要推高增发价，但该股份又非锦龙莫属，所以，锦矿之间达成了共识，就是延后，在这延后期间锦龙必定增发价，而延后又影响了矿业这边的回款进度，故而适当增加延后的资金成本

2015-12-13 11:16:24
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蓝索倍

此一时彼一时

2015-12-13 12:08:27
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蒋性站

周一是近期最大利空靴子落地的时候，下跌就是送钱

2015-12-13 18:08:47
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郝杷宴

周一低开高走，但量能有限。周三应该拉出放量中阳线。

2015-12-13 19:03:46
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鱼眄高

傻瓜，在这个节骨眼上机构没有一个干砸盘者，都是散户吓唬自己，没看到一个个资本大佬锒铛入狱？

2015-12-13 22:23:26
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