传统出版企业布局大出版、大教育初见规模

瞿入炙

(发表于: 大地传媒股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-20

　　大地传媒(000719)　　河南省出版传媒龙头公司，规模庞大，实力雄厚。公司是河南省唯一的文化上市企业，也是河南省文化体制改革和文化产业发展的旗帜，在财政、税收、土地、人才、经营活动等方面享有国家战略的综合性政策支持。主营业务包括出版、发行、物资销售和印刷业务。2014 年以来，公司的发行业务规模逐渐增加，印刷业务规模逐渐减小。未来营业收入的增长点依赖于数字出版产业体系和大教育体系的构建。　　国企改革概念不断发酵，公司积极尝试外延并购转型。近年来传统出版发行行业增速放缓，叠加国企改革政策不断出台，公司先后在影视、整合营销等领域尝试外延并购。我们认为随着领导班子的稳定，公司有望立足河南继续积极尝试外延并购，力求将公司的资源优势与新业务进行有效结合实现转型。　　围绕“三中心”、“五平台”建立“大出版”数字出版产业体系。“三中心”包括策划中心、编校中心、加工中心，“五平台”包括投约稿平台、数字内容资源管理平台、按需印刷平台、云书网电子商务平台和数字化物流平台。其中，投约稿平台、数字内容资源管理平台为整个产业体系提供了运营基础，也催生了数字内容的生产，电商平台、数字化物流平台拓展线上销售渠道。此外，公司还涉足文化地产，拓展文化产业链。公司“大出版”产业体系已完成布局，格局清晰、分工明确，自我形成闭环，盈利能力有望进一步增强。　　公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2016-18 年营业收入分别为78 亿/80.9 亿/84 亿元，归母净利润分别为7.1 亿/7.3 亿/7.5 亿元；每股收益分别为0.7/0.72/0.73 元，对应PE 分别为18.6/18.1/17.6 倍。给予公司6 个月目标价15 元，首次给予公司“强烈推荐”评级。　　风险提示：公司传统主营业务增速缓慢风险；外延并购及新业务转型风险。[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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盍烟

出研报会不会大跌呀！

2017-03-20 21:03:02
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何奸

6个月目标价15元，有点太保守了！怎么也得20元呀。

2017-03-20 21:06:31
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伊眼

目前来看，今天大盘最低回踩30日线3228点附近，随后石化双雄发力，带动大盘回升，说明大盘在30日线支撑较强，目前大盘从5日线、10日线一直到年线都是多头排列，大盘技术上走势完好，偶尔跌破5日和10日线都是一种正常的走势，后期只要能否放量上攻，一旦大盘吞没上周五的中阴线，场外资金或将再次入场，从而带动大盘上攻3400点附近。

2017-03-20 21:17:38
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宰移佩

（3月17日）周五推荐的《多喜爱》今天强势涨停，短线利润收获15%以上！（3月13日）周一推荐关注的《立昂技术》新高不断，至推荐到目前，利润收获24%！（3月16日）周四内线实战操作的《万里石》今天冲高获利6%卖出！（3月20日）今天开盘推荐关注的《安靠智电》收获7%实力见证，欢迎来访直播验证！

2017-03-20 21:20:09
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欧加付

重播

2017-03-20 21:56:42
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易侈

自吹自擂，拿点实际的出来，学学神华，陇神戎发。神华拿60亿，你拿30亿神华就得拜你当大哥了！

2017-03-20 22:12:11
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通第耕

出研报必跌

2017-03-20 22:33:14
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董神柔

03-20 13:41关注下新疆城建低位的新疆股，新疆板块今天整理联动都不错03-20 13:47北新路桥作为上周新疆最强的品种，带动新疆板块活跃，早盘换手之后，午后再次走强，如果再次冲击涨停，还是可能再次将新疆板块热度给激活的03-20 13:51天山股份涨停，北新路桥看起来也要冲击涨停，新疆城建开始白爆发，我们继续跟踪，老梁刚刚推荐大家跟踪的。

2017-03-20 22:50:24
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云句鱼

有点失败啊，这个研报出来居然没有捧场的，成交稀少，每套住接盘侠，还得继续努力忽悠吧

2017-03-21 10:08:27
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