2017对中航飞机该如何理解？？我的几点看法

融牛忘

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2017对中航飞机该如何理解？？我的几点看法

一、从沈飞集团的资产收益率来看,显然沈飞军机比中航飞机的军民用机业务更赚钱.从估值来看,中航黑豹完成沈飞注入后，股本将超过12亿股，2016年沈飞利润6亿元，摊每股收益0.5元，对应黑豹现在股价40元，市盈率达到了80倍。这个估值比中航光电高出近两倍多，比中航机电也高出不少。二、中航飞机去年的利润实际有一定上升，因为去年的研发费用比2015年多了3个亿，可能是轰20或新舟700等新机型的研发支出。扣除2.4亿费用资本化，还多增了6千万的费用支出。三、预计中航飞机2017年利润会有更大的增幅,以下是2017增量交付的产品:1是公司年报披露了2017年将交付5架新舟(2016年只交付了1架);2是成都航空披露今年将再接收5架ARJ21-700。3是运20会加大交付量,公开消息显示去年己交付两架,我国地域辽阔,军方对大运的需求很大4是C919试验机在产3架次,应还会持续生产.5是我国军费突破万亿,军机信息保密,但更新换代,增量交付的逻辑的确存在.6是今年军民融合政策必落地.技术层面上,中航飞机股价区间盘整达8个月,窄幅整理,控盘程度理想.

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