可转债是什么意思
我们常听过债券,就是国家或者企业单位向投资者筹集资金时,给投资者出具的债务凭证(国家、企业向投资者借钱)。那么对于可转债而言,我们偶尔也会听说过,但是可转债它是什么意思呢?
可转债全称为可转换公司债券。在目前市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。
既然可转债可以用来转换成公司股票,那么其灵活性自然也就会比较高,那可转债有啥优缺点呢?
优点:1、可转债有和普通债券相同的属性,所以在持有期间可以享受到利息。2、可转债实行的是T+0的交易制度,也就是说可以在当天同时进行买卖操作。3、可转债可以在转股期内兑换成股票,从而赚取差价。
缺点:1、可转债有面临破发的风险,如果说可转债的价格低于面值价格时(比如面值价为100),那么投资人就会亏损。2、可转债有强制赎回的风险,当上市公司可转债的正股价连续15-20天高于转股价的130%,或者当上市公司可转债的正股价持续约30天低于转股价的70%-80%时,会被强制赎回。
那么可转债有什么用呢?
它的用途当然是赚钱了,更重要的是赚取中间的差价。第一个就是赚取没转换成股票前约定的利息收益,第二个就是赚取转换成股票后中间的差价(买入成本与股票现价的差价)。
那么可转债转换成股票是如何赚钱的呢?
如果说某上市公司发行了可转债,面值假设为200元,转换股票价为10元,该公司目前股票价格为13元(正股价)。那么根据计算公式:转股价值=债券面值÷转股价格×正股价可得:
200÷10×13=260元。那么我们的投入成本为200元,目前转股后价格为260,我们就直接赚取了60元的差价,并且在没转股之前还有利息收入。
如果转股价高于正股价,那么转换后就是亏损的,比如同样200元面值,转股价10元,正股价9.5元,得出转换后价格为:200/10×9.5=190元,此时是比我们的成本低的,如果转换,那么就会亏损。此时可以选择不转换,一般可转债的转股期为发行日起的6个月后,可以进行转股操作,如果过了转股期将会对公司强制赎回,那么只能赚取一个债券利息收入。
那么说了这么多,可转债到底能不能买呢?
根据历史数据来看,可转债在上市当天一般涨幅高达10%——30%不等,因此还是值得购买的。其次,可转债并不适合长期持有,长期持有利率太低了,所以一般建议小赚一笔就走。一般建议选择公司业绩好,其次经营良好,有足够成长空间的优质公司,这样把握会比较大。
综上,可转债是不错的一种投资品种,相对较稳定,具有很强的灵活性,风险相对较小,因此可以酌情考虑。
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