周末重要消息解读

京东方A公告，预计上半年净利润7亿元-8亿元，同比下降88%-89%。2023年上半年，全球宏观经济形势复杂多变，终端消费需求缓慢复苏，半导体显示行业在供给端的主导下逐步走出低谷，2023年上半年呈现上行趋势。解读，京东方属于面板行业，而面板行业具有很强的周期性，面板价格的暴涨暴跌对于京东方利润影响较大，而周期性的个股，恰恰是业绩最差的时候，正好处在底部。但是面板行业能否形成反转，走上行趋势，这个还有待观察。

中际旭创7月16日表示，公司的800G光模块已在2023年上半年逐步起量，但更多的客户需求和订单交付预计会在2023年下半年以及2024年。800G拥有较高的技术壁垒和市场壁垒。公司有信心保持现有的市场份额和产品竞争力。新产品能否进入市场取决于技术性能、质量的稳定性和可靠性、核心原材料的获取能力、批量交付能力以及客户认证的意愿度等综合因素；公司已在2023OFC发布并现场DEMO了1.6T光模块，未来将继续利用现有技术优势促进1.6T产品的持续迭代更新。解读：目前中际旭创不仅在国内领先，并且在全球也是处于领先地位，这种企业是鸡狗和柚子的最爱。

荣盛发展公告，预计上半年归母净利润1亿元-1.3亿元，上年同期净亏损22.53亿元。属于困境反转，较大利好

金科股份：公司上半年净利润亏损15—22亿元，这个较为利空，但是扣非利润亏损5.5—11亿元，相比去年18.2亿元，亏损幅度大幅度减少，利多。但和荣盛发展的财务报表一比，金科的财务数据相对一般了。

德方纳米7月16日晚间公告，预计上半年亏损10.4亿元-11.7亿元，上年同期盈利12.8亿元。今年1-4月份，受主要原材料锂盐的价格大幅下跌及下游需求放缓影响，公司产品销售价格随着锂盐的价格的下跌而下降。2023年5月开始，随着下游需求逐步恢复，公司的产能利用率开始回升，并在6月份实现满产满销，产品销售价格亦有所上涨，盈利能力逐渐恢复;公司的新产品磷酸锰铁锂和补锂剂验证进展顺利，预计将于2023年下半年开始放量，公司的经营业绩将会逐渐向好。解读：公司上半年的业绩属于严重偏空，因为预期增速是100%以上的，但竟然还亏损，这里呈现了存在严重的预期差（利空）

7月15日，58安居客研究院院长张波分析2023年6月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况时指出，二季度整体市场的降温已经确立，本轮下调或将在7月持续，预计三季度楼市成交企稳概率较大。目前政策层面主要通过大力放松公积金贷款、强化购房补贴、以及降低首付比拉动需求侧的操作为主，但政策在市场上的效力释放并不明显，预计未来高能级城市的支持将进一步扩大。

房地产：统计局数据显示，6月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.1%转为持平，其中北京、上海环比分别上涨0.1%和0.4%，广州、深圳环比分别下降0.1%和0.3%；二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.2%转为持平；三线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.1%。房地产价格的企稳，对于房地产板块则是最大的利好。

截至7月14日晚间，今年上半年，国航、东航、南航三大航预计仍未实现扭亏，净亏损总额预计为112亿元至141亿元。具体来看，国航、东航、南航上半年预计亏损分别为32亿元至39亿元、55亿元至69亿元、25亿元至33亿元。相比此前受疫情影响三大航连年亏损扩大，今年上半年三大航算是迎来了业绩“翻身”，国航、东航、南航分别预计上半年同比减亏超八成、超六成以及超七成，另外春秋航空实现利润的净增长，在航空板块中属于另类存在。解读：航空受益于经济复苏，和旅游旺季等，目前有点利空兑现的迹象。

【厄尔尼诺事件预期和高温天气带来农业和电力投资机会 】随着热带太平洋 七年来首次形成了厄尔尼诺条件，厄尔尼诺事件预期也进一步增强。近日，世界气象组织发布预测称，今年7月-9月出现厄尔尼诺事件并持续到年底的可能性达到90%，且至少为中等强度。事实上，今年以来，世界多地出现异常高温和干旱天气，国内今年的夏天也格外炎热。国家气候中心报告显示，今年6月全国平均气温创下1961年以来第2高，并预计2023年盛夏（7月至8月）全国大部地区气温接近常年同期到偏高。

而近期持续的高温确实助推了白糖、可可、豆油、豆粕等农产品 价格的跳涨，以及电力需求的增长，相关产业链短期可能有机会。

相关产业链公司

沪电股份：国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一，5G基站用PCB属于公司企业通讯市场板的组成部分之一。公司5G产品已向全球主要的通讯设备厂商批量供货。

鹏鼎控股：全球少数同时具备PCB产品设计、研发、制造与销售能力的厂商之一，公司是全球第一大PCB公司,服务的客户包含苹果公司，华为，Nokia，SONY，OPPO，vivo和小米等国内外领先品牌客户。

景旺电子：主营印制电路板，是国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商，公司产品类型覆盖FR4印制电路板、铝基电路板、柔性电路板、HDI板、刚挠结合板、高端电子材料等。公司产品HDI，是PCB（印刷电路板）作为电子元器件基础材料之一，市场容量占据元器件产值1/4以上。

个股点评

目前持有金科股份、云南锗业、银轮股份。备用：沪电股份、鹏鼎控股、广宇发展。

金科股份：公司上半年业绩整体上属于忧大于喜。从扣非的角度来看，金科股份上半年业绩还行，主要是相比去年亏损幅度有所降低，但是从整体利润来看，也是大幅度下滑，整体来看，还是忧大于喜。后面看一下金科的经营性现金流，是否能够为正，如果为正，那么利好还行。从上半年财务数据来看，金科的业绩基本面还处于下滑区间，主要是公司的并购重组是在7月份才刚刚启动的，所以业绩还没兑现，起码需要在第三节度报的时候才能体现，从散人的个人感觉来看，目前最重要的不是业绩这些，而是房地产板块的企稳，只要房地产板块企稳，金科业绩再差，都能从水下拉到涨停。

云南锗业：公司的业绩的利空基本兑现，而炒作逻辑集中在国际环境的不确定上，另外稀土板块的走强对于公司也是一个较大的刺激。

银轮股份：公司属于是成长性的企业，等待汽车零部件板块的走强，目前16.80是支撑线，两天跌破，则被动止损。

知识学习

目前的资金还是处于ai等科技板块中，看这次中报的披露，能够让资金从科技链中走出来，分散到其他行业，这样其他板块才有机会。

注意：所有观点及个股仅为初次复盘筛选，不作为投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

$鹏鼎控股(SZ002938)$，$京东方A(SZ000725)$，$银轮股份(SZ002126)$

#京东方A上半年业绩预降88%#

（来源：光之散人的财富号 2023-07-17 08:40） [点击查看原文]

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