$片仔癀(SH600436)$  

5年5~10倍是A股的基本特征我们怎样才能抓到。

文章写于2017年，这文章算是我前半生投资的一个缩影，如果你是生于90年代前，当你阅读到文中时间节点不妨慢下来回顾一下你当时在做什么？恭喜你如果你也做了或投了那时段的行业和产业只要坚持住我相信目前你至少是个富裕中产。

        正文：我一直在思考一个问题日内交易每天电视、网络上许多人都谈了很多，我觉得不可能让你发财，我们的人生百年，你的机会不多，但我看资本市场基本上5年一批5~10倍的牛股数量肯定是有的。我想可能这些牛股我们都经历过甚至都买过，但为何没拿到5～10倍呢？无形中我们就输给了最优秀的牛股。

从经济周期的宏观角度去认知市场，经济周期也叫产业周期，每个行业或产业都有他的生命期，萌芽期、成长期、成熟期、衰退期、其实每个行业在相同的时间内周期完全不同。比如有人问2017年买什么？我们必须了解在2016年这个周期开始代表的就是十三五规划周期，国家产业规划在这个周期相关政策和市场是什么特点？我们可以看到是以互联网所代表的技术特征和信息产业化特征。产业政策是什么？你要了解这个行业有没有巨大的市场空间？这个产业当前属于萌芽期、成长期、还是成熟期，我觉得要从更大的角度来看，你才能判断你投资这个行业在相对的3~5年中有没有5~10倍甚至20倍的机会。

    能不能认知市场，我觉得完全能认知。如果你放到更大的宏观角度去，基于不变的因素看市场，你清清楚楚看到未来。从十五规划到十三五规划的周期演变逻辑，2000年恰好是十五规划，十五规划是降息周期，很多人说降息周期应该利好股市，但是股市实际情况是大跌，这个降息周期其刺激的是实体经济，也就是房地产周期开始，从计划转市场经济，大量农民工进城，形成城市化进程，所以2000年，2001年开始房子开始涨起来一直涨到现在，你当时如果做资本市场你随便买只要拿得住，你不用读懂技术，你读懂经济周期决定的是10倍20倍的牛股，牛股是谁给的呢？是经济增长、成长空间、市场空间、不是K线，更不是日内交易。

    到了2005年是十一五规划，十一五规划国家说什么呢？说：人民生活水平要提高中国要成为世界第一贸易大国第二大制造业大国，如果你读懂这句话，制造业大国带动什么产业？“上游〞 。同样贸易大国带动什么产业？“出口〞出口又带动什么？很多做进出口贸易的人说2005年2006年赚到钱了，我也不知道怎么赚的，同样2005年我提出来买造船，别问我为什么，如果中国成为世界第一贸易大国，首先带动的一定是海运，绝不是航运，也不是铁路因为那会还没有一路一带只有航运，所以短短三年时间30-40倍收益。我认为你读懂资本市场，你那点小钱也能由少做大，读不懂资本市场，给你多少钱都不够赔，投资是要有文化的，跟钱多少没有关系。

    到了2010年十二五规划，也很清楚“新兴产业和新能源”，2012年如果买入，到现在随便便都是十倍收益。为什么？就是十二五规划出来了，凭什么2010年国家推创业板，你以为创业板是随随便便出台的吗？经济从14.8%下滑到2010-2011年6%点多,在这个周期下不转型靠传统产业还能拉动经济吗？你再看看中国的上市公司中前100名最赚钱的公司，除了银行、地产、保险券商，你再看看哪个能出口创汇，再看看日本美国欧洲股市前100名最赚钱的企业是什么企业？他们都是世界型的企业。而中国那些公司都是一些垄断的、权利的，资源型的，你认为2025年以后中国将进入世界第一超越美国经济，中国这种经济结构你认为有未来吗？

   到了2017年这一轮十三五规划中买什么回答大家的问题很简单，十五规划告诉你的是计划转市场经济大量农民工进城，买地产和地产相关的上下游产品。十一五规划告诉你贸易造船，人民生活水平大福提高都进城了肯定是家电、汽车、喝酒、吃药。到了十二五规划房子都建那么多了再发展下去也不行怎么办？“转型”，欧美日本南韩经济走的都是这个特点，当城市化达到一个高值比如60%70%以上的时候任何一个国家经济必须转型，房地产这个传统的长周期结束了，一定是转入新兴产业以高端制造核心竞争力所代表的。预期到2025年中国GDP和美国旗鼓相当，美国是什么经济结构？如果我国还是大钢铁、大地产、大保险、大券商、大银行喝酒吃药除了会在体制内赚老百姓的钱你认为中国是强大的吗？

    经济进入调结构时期股市绝对空间会缩小，所以李克强总理说国企要顶天立柱，中小创要铺天盖地。中国经济相应进入调结构时期，将来会有调结构的牛股会有牛的行业。所以细分下来说十三五规划2017年我觉得很简单未来就关注新能源汽车。在十三五规划当中的7个产业里当然也包括上下游的材料，比如十三五规划当中占GDP最大产业的是什么行业？如果十五、十一五是地产那么不用问就买建材地产股，但是国家这次说了房子不是炒的，那么这个占GDP总量最大的要素退出了，一个新的产业必须出来顶住这个产业，问都不用问新能源汽车，还有七大产业当中生物医药、电子、信息安防、新材料等一系列东西。（注：以上内容作者王涛写于2017年互联网是有记忆的不是马后炮）站在当下如果你在2017年买了新能源汽车包括它的上下游公司拿到现在至少5倍以上。）

展望来来：

  2019年注册制的改革和科创板的推出注定也是一个新旧产业的更替，当 历史的年轮来到了2022年十四五规划的第2个年头，国家出台了那些产业？未来5-10-20倍牛股会在那个行业诞生？只要了解清楚当前经济周期、产业周期做好准备趁着现在是熊市人少价格便宜不妨买个好位置安营扎寨坐在风口上静待风来吹上天。人们常常喜欢找出各企业最大的护城河是什么？我认为是“政策”。只要读懂周期和政策其它的事情就交给企业重金聘请的天才、科学家、学霸、精英去做就可了，我就每天继续耕田种菜。

    最后以本人情况为例为前半生投资做个分亨，本人生于70年代十八线小农村的农民家庭，接受了国家九年义务教育。

1: 16-27岁从事洗车补胎工作，工资从学徒300涨至小师傅1500左右。

2: 28-38岁.2005年年初和新婚妻子拿着积蓄和从父母借来的八万元坐着公交车去省城（广州）做贸易（正好赶上国家十一五规划的好时机）05-06年坐在空调办公室赚了人生第一桶金。09-10年在金融危机后低位买入N套城市房产和商铺实现了财富的快迅增值，16年国家提出房住不炒17年后卖出除自住和留给孩子的，房产外全部套现基本实现农村生活财务自由（受益于国家推动的房地产周期）。

3:38-目前、从16年开如分批买入比亚迪、片仔癀、恒生电子等股票，到2I年止清仓片仔癀、恒生电子、减仓比亚迪从股票赚走了8位数资金增厚了退休金（受益于十三五规划的产业转型升级周期）。

4:目前按十四五规划的产业布局了一些个股，仓位目前接近五成亏损中。（是骡是马2025年见分晓）

注：以上所有内容只是个人一些经验经历仅供参考，不构成任何投资买卖建议。

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