华夏银行核心一级资本告急 3机构亏本参与300亿定增
该行核心一级资本充足率从2015年末的8.89%逐年下降至2018年6月末的8.06%,已低于当前银行业平均水平。同时,其7.84元/股股价较12.18元的每股净资产也有较大折让
《投资时报》记者 薛南骏在A股当前的行情下抛出一份涉及数百亿资金的定增方案,就如同寂静的树林中闯入一只熊,很难不引发某种扰动。问题是,似乎有更多的大家伙准备效仿。
9月17日,华夏银行(60015.SH)发布公告称,经董事会审议通过,拟非公开发行合计不超过25.65亿股普通股,募集资金总额不超过292.36亿元,扣除相关发行费用后全部用于补充核心一级资本,提高资本充足率,支持未来业务持续健康发展。
《投资时报》记者注意到,这一定增方案抛出后,引起关注的并非是否让股市承压,而是此次定增价要显著高于当前股价,参与定增的股东方缘何要参与这看起来注定“亏本”的买卖?
截至9月21日收盘,华夏银行8.03元/股的表现已较52周高点回落21%。同时,其每股净资产则达12.18元,较当前股价高出51.68%。
市场的另一个关注点是,鉴于此前已有几家大型银行推出资本补充计划,随着华夏银行的加入,不少业内人士推测银行新一轮“定增潮”来临,毕竟当前诸多银行“缺血”是不争的事实,亦有券商研究机构声称华夏银行此举只是解决历史遗留问题,不存在所谓的“市场抽血”。
无论如何争议,华夏银行资本损耗较快、盈利能力下降、资产质量仍未趋稳等问题终究显而易见。
核心一级资本告急
华夏银行定增公告显示,本次非公开发行普通股股票的认购对象包括:首钢集团有限公司(下称首钢集团)、国网英大国际控股集团有限公司(下称国网英大)和北京市基础设施投资有限公司(下称京投公司)等三名特定对象,分别认购不超过约5.2亿股、7.37亿股、13.07亿股。
按发行上限计算,非公开发行完成后,华夏银行总股本将从128.23亿股增至153.87亿股。
根据截至6月30日的股东名册数据及发行对象拟认购股份数量上限进行测算,本次发行完成后,首钢集团持股比例将保持在20.28%,仍为华夏银行第一大股东;国网英大持股比例将增至19.99%,取代人保财险成为第二大股东。
京投公司此前并不持有华夏银行股份。若按照本次发行股份数量上限完成发行,其持股比例将达到8.5%,成为华夏银行第四大股东。
事实上,近年来中国的银行资本承压明显,已有不少股份制商业银行主动发起补充资本行动。
3月12日,农业银行(601288.SH)公布1000亿元的定增计划,用于补充银行核心一级资本。4月28日,交通银行(601328.SH)宣布拟发行600亿元可转债发行计划,以进一步充实资本,提升资本充足率。8月31日,工商银行(601398.SH)公布,拟发行不超过10亿股境内优先股,扣除发行费用后将全部用于补充其他一级资本。相对于上述三家,华夏银行因自身体量其定增涉及金额仍不算“庞大”。
但对于华夏银行此次定增,申万宏源金融马鲲鹏团队认为“不是新问题”。该团队表示:“华夏银行资本补充问题讨论已久,本次定增属于靴子落地,以解决历史遗留问题。大部分股份行在2015年至2017年发起定增补充资本,而华夏银行资本问题一直没有得到解决,此次定增属于补充前期资本缺口,并不意味着新一轮银行‘定增潮’。”
《投资时报》记者翻阅华夏银行2018年中报数据发现,即便此次定增可归结为历史遗留问题,但近年来其一级资本消耗比较快,告急信号闪现。
数据显示,该行核心一级资本充足率从2015年末的8.89%逐年下降至2018年6月末的8.06%,已经低于当前银行业平均水平,并接近目前监管层对非系统重要性银行的红线要求7.5%,而此次的定增计划就是为了补充紧张的核心一级资本。
“说遗留问题有一定道理,但是当前其核心一级资本紧缺是事实,此次资本补充也是为了核心一级资本,说它是新一轮资本补充潮的一员也正确。”业内人士评价称。
亏本买卖?
值得注意的是,参与此次定增的股东看起来是做了“亏本买卖”。
据悉,本次发行价格为定价基准日前20个交易日(不含定价基准日)华夏银行普通股股票交易均价的90%与发行前该行最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东每股净资产值的较高者。据此预估,本次定增发行价格底价在11.4元左右。
根据公告发布当日收盘价,华夏银行股价为7.45元,市净率约为0.61。根据2018年半年报,华夏银行每股净资产为12.18元。
华泰证券认为,在认购价显著高于目前股价前提下,再叠加5年的长锁定期,定增方案体现了大股东对于公司长期发展的信心,对于市场具有正向刺激作用。
该券商还表示,本次新入股股东京投公司为北京市国资委的全资子公司,主营基础设施轨道交通的投融资与管理等。北京市国资委加大对于公司的支持力度,有利于公司推动京津冀一体化的协同发展战略,受股东背景利好公司有望分享地区基建投资提速红利。
天风证券银行业首席分析师廖志明也认为,大股东为了支持银行发展,参与定增很正常。本来也不会因为溢价发行就不参与。
“尽管华夏银行目前每股净资产比每股价格高出很多,溢价相对较高。但能否成功实施的关键不在于价格,而在于有没有资金愿意以这个价格去参与定增。”廖志明表示,定增预案发布,意味着整个定增的参与方已经确定,华夏银行已经和股东方完成了沟通。只要能通过监管审批,基本就能完成发行。
既然股东方对华夏银行持支持肯定态度,华夏银行未来在资产质量、盈利能力方面的改善才能真正实现股东的期望。
近年来,华夏银行资产质量存在包袱。具体来看,华夏银行不良贷款率逐年上升,6月末较去年末小幅上升0.01个百分点;另一方面,华夏银行逾期90天以上贷款和不良贷款余额的比值为198.74%。在监管要求将所有逾期90天以上贷款纳入不良的背景下,华夏银行需要将目前还未被纳入不良的逾期90天以上贷款,全部划归计入不良贷款,这意味着该行的不良贷款将进一步暴露。如果不改善,资产质量恶化仍将对其资本持续形成损耗。
此外,华夏银行主营业务收入,即利息净收入也面临下降局面。从2016年中期到2018年中期,其净利差分别是2.34%、1.96%、1.7%,净息差是2.48%、2.1%、1.86%,均连续下降。
净利差和净息差的收窄意味着过去传统业务模式下“躺着赚钱”的日子一去不返,这是当前银行业的普遍问题,如何实现转型同样是华夏银行面前的关卡。
责任编辑:陈靖
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+
- 1今天开盘-2%进来的13%一直持股中,早盘冲高9%出半仓,回落吸筹4.5%接回6(001379)
- 2一天内买点比卖点高,这天就是亏的,前面赚的今天要少赚,今天进的明天低开你(名家汇300506)
- 3好可笑 哈哈哈 这b 贼恶心。 天天 在巴里 唱空。嘲讽别人。自己p图。(信息发展300469)
- 4中通客车(sz000957) 有大涨的可能
- 5看看外面什么样了,庆幸自己在中通吧!中通主力一直在高度控盘,没有启动就是在等天时(中通客车000957)
- 6冀中能源跌到这样,我也很痛心,不过大家想一下,这波下跌,主要是深股通在抛售,抛了(冀中能源000937)
- 7今天中海达破了6元,5.99我买进了,买进是觉的中海达现在会比视觉涨的快(视觉中国000681)
- 8长安汽车这几天一直提醒大家股价会回踩年线(15元左右)很多人不信昨天追加帖还特意(长安汽车000625)
- 9需要注意的是,东旭蓝天发展光伏的前景十分广阔,因此获得政府支持的机会也较大(东旭蓝天000040)
- 10每天都在说大涨减仓大跌加仓你们很多人就是不信昨天和今天操作的晶方科技和烽火通信你(晶方科技603005)
- 11不出意外,今天闻泰大概率有比较强烈的反弹行情出现~~~ (中茵股份600745)
- 12这里还有一个最最最关键的问题就是大众,今天如果如果今天涨到5到6个点的话(大众交通600611)
- 13亏你是十几年股民,根本就不会看盘,今天金龙把整个交通运输板块都带起来,是(金龙汽车600686)
- 14昨天说过这些山夕超跌股要反弹,不要指望神华下跌,神华、陕煤下跌这些股票只会跌更多(阳泉煤业600348)
- 15华阳股份,2023年利润1.43元分红0.71元,假设2024年利润0.64元分(阳泉煤业600348)
- 16股友们早上好!经常在帖子下打卡的友友,如果我关注后能看到我每日精挑的自选(启明信息002232)
- 17超跌反弹结束了,资金回到重整,重整了,未来就来了 (新日恒力600165)
- 18打电话问公司了(明新旭腾605068)
- 19下午大盘出现了回踩,是不是加仓的机会,只有等明天验证,但不管怎么说,大盘已经接近(正丹股份300641)
- 20如昨天所说,假动作不断出现,唯一分辨点在于早盘没有深跌去考验8.5,看似以为强,(惠伦晶体300460)
- 21温州宏丰是否能够拿下机器人工业的重要配件?(温州宏丰300283)
- 22这样看8.9也就是这个星期的事情了。刚解决了企业的债务危机,马上二级市场又要有质(翰宇药业300199)
- 23前辈,中远海控前些日子在16块左右减仓,目前只保留底仓,想请教下,海控是(汤臣倍健300146)
- 24科新机电:核燃料运输容器领域的"隐形冠军"(科新机电300092)
- 25嘉事堂发布年报,2023年,公司实现营业收入299.96亿元,实现净利润3.77(嘉事堂002462)
- 26无关其他,还券而已。兴民智通下挫承接,趋势持有。芯片板块异动,止盈国民技术,锁定(兴民智通002355)
- 27不敢言反弹,因为无底线。商业航天携手铜缆传输,公营改革伴随替代芯片。承接兴民智通(兴民智通002355)
- 28这里再推荐个票,赣能股份。其实明星大连赣能都差不多,都是换手逐渐萎缩、没有像样反(赣能股份000899)
- 29周五一点反应没有呀,看看软件板块这才叫大利好 (秦川机床000837)
- 30贵州轮胎净资产5元多、分红派息率4.5%,市盈率8倍多,未来年净利润增长率20%(黔轮胎A000589)
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧