英伟达数据中心增长引注目,期待无人驾驶接力    GPU龙头英伟达将于本周四发布19财年三季报市场预期收入同比增长22.9%至32.4亿美元,EPS同比增长43.6%至1.91美元。作为AI计算时代基石之一的AI芯片王者,英伟达在数据中心能否扩大优势持续向推理扩张版图、自动驾驶何时接力放量,将成为市场重点关注的方向。我们预测公司数据中心业务今年维持同比67%增速,汽车业务应在明后年进入放量阶段,预计同比增长25%、40%。此前AMD公布业绩受挖矿高库存负面影响,业绩与指引疲软,我们虽然多次强调挖矿业务对两家公司的实质业务影响趋零,不过目前市场情绪偏谨慎,RTX系列新显卡与游戏商仍待适配,也令英伟达短期股价承压。上周英伟达跌4.30%。    本月21号,英伟达将在苏州举办GTC大会,我们首席分析师何翩翩也将在会上主持“女性精英引领AI未来”的论坛。    半导体行业走势风向标:应用材料    半导体上游设备供应巨头应用材料将于本周四发布18财年四季报。市场预期收入同比增0.9%达40亿美元,EPS同比增3.2%达0.96美元。受到10月份多家半导体公司发布财报的影响,应用材料10月股价下跌14.93%。近期费城半导体板块指数SOX从10月底回涨约10%,应用材料对年底或明年的指引将成为市场了解板块趋势的风向标。上周应用材料跌2.81%。    零售巨头沃尔玛业绩指引或成为消费季参考指标    沃尔玛将于本周四发布19财年三季报,市场预期本季收入1,248亿美元,同比增1.3%,EPS 1.02美元。今年沃尔玛将提前“黑色星期五”(感恩节后一天)的在线降价活动并将在感恩节当天下午4点起举办线下店面活动,以对应Target和梅西百货等竞争对手将开业时间提早至5点的做法。沃尔玛作为传统线下零售巨头逐渐“电商化”的过程中,利用成熟的成本管控、物流体系、门店数优势等,在于亚马逊的新零售竞争中不落下风。公司实行双轨战略:针对中低收入者的实惠便利的生鲜销售和收购Bonobos和Modcloth等高端消费品牌,该战略使今年生鲜销量创九年新高,在线销售预计同比增40%。沃尔玛也对即将到来的假期销售表示乐观,其业绩指引或成为市场对假期消费行情的参考。上周沃尔玛涨4.16%。    线下百货老牌梅西和Nordstrom的消费季指引    美国线下百货老牌梅西(Macy’s)与Nordstrom将分别于周三和周四发布财报,鉴于入驻两家百货的品牌商有大量制造厂在中国,其财报或将间接反应相关品牌商受中美贸易摩擦的影响以及应变计划。今年10月,另一美国百货老牌Sears宣布申请破产保护也让市场更关注电商时代下的传统百货巨头将如何转型应变。此外,两家百货对四季度消费季节的指引也将成为市场焦点,据eMarketer预测,今年圣诞季消费金额将首次超过万亿美元。上周梅西百货涨6.3%,Nordstrom跌1.55%。    美国房市需求参考指标:家装巨头Home Depot    美国家用装修和建材巨头Home Depot将于周二发布三季报,市场预期营收将增长5%,预期利润随着减税效益将增长23%。鉴于一季度气候影响装修需求延后,二季度财报大超预期。公司也在二季度将全年营收增长预期由6.7%上调至7%,调整后EPS由9.33美元上调至9.42美元。身为美国家装市场的龙头,Home Depot的三季报将间接反应美国房市需求以及运输成本的变化。上周Home Depot涨3.37%。    风险提示:公司业绩披露不达预期,加息影响市场情绪等

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