1.推荐组合:    【三一重工】、【先导智能】、【中集集团】、【振华重工】、【精测电子】、【浙江鼎力】、【弘亚数控】、【康尼机电】、【海源机械】、【晶盛机电】    2、最新核心观点    【集装箱、港口机械】看好下半年海运复苏和集装箱量价齐升 观点:随着全球经济复苏,对于海运、集装箱需求持续增强,我们看好下半年海运复苏和集装箱量价齐升,推荐中集集团、振华重工    1、需求端,持续强劲。全球经济复苏,中国、美国、欧洲制造业PMI均保持高位,全球港口集装箱吞吐量增速大幅提升,全球三大租箱公司租箱率不断攀升,集运价格不断提升。    2、供给端:成本高、产能不足。全球集装箱运力增速缓慢与“油改水”政策导致产能不足,“油改水”叠加钢价上升导致成本升高。 海运方面,国内前九大海运上市公司2017Q1共实现盈利15亿元,较2016Q1亏损47亿元大幅改善。随着港口集装箱吞吐量增速等指标持续走强,我们认为海运公司下半年业绩有望持续增长。    集装箱方面:量价齐升。箱价由2016年最低位1200美金提升至目前2250美金,+88%。箱量方面,中集集团2017Q1共销售31万TEU,是2016年全年45%。    中集集团2017Q1箱销量31万TEU,盈利约3亿元,受油改水产能限制影响,Q2销量约24万TEU,随着三季度旺季来临,箱量方面:我们认为集装箱月销量有望突破12万TEU,箱价方面:我们认为随着供不应求,8/9月份提价可能性大,至年底箱价有望达2400美金。预计公司2017年集装箱业绩将突破13亿,公司业绩将达25亿。 同时推荐受益海运复苏的全球港机龙头【振华重工】,港机收入和订单从历史看一般滞后集装箱复苏1年时间左右。    【工程机械】Q3将维持高增长,龙头盈利复苏将超预期 在供给测改革推动下,大宗商品价格大幅上涨驱动矿山投资,同时基建托底作用明显,1-6月份增速21.1%,预计全年增速20%;房地产投资比预期要好,1-6月份增速8.5%,预计全年增速6%。预计三季度挖掘机销量将淡季不淡,7月份销量将保持翻倍增长,8月份以后增速有望保持50%以上增长,预计2017年挖机总销量预测12万台以上,全年+70%,预计龙头三一重工销量增速将超越行业增速。    预计2017年H1混凝土泵车和搅拌车增长100%以上,由于房地产投资比预期好,预计H2混凝土泵车增长有望加速。2017年H1起重机行业销量增速92%,预计下半年公司起重机仍将保持50%以上增长。 6月底我们率先提出Q3淡季不淡,行业盈利能力和质量持续修复,预计经营现金流和应收账款将继续大幅改善,首推工程机械龙头【三一重工】:1、全系列产品线竞争优势、龙头集中度不断提升;2、业绩不断超预期、3、行业龙头估值溢价;其余推荐零部件龙头【恒立液压】。    风险提示:经济下行超预期;销量不达预期;技术进步不达预期。

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