平安银行:可转债如转股预计提升18年核心car约1个百分点
事件:平安银行7月28日晚公告,公司拟公开发行总额不超过260亿元A 股可转换公司债券。 评论: 初始转股价不低于7月27日A 股股票交易均价,有条件赎回条款...
事件:平安银行7月28日晚公告,公司拟公开发行总额不超过260亿元A 股可转换公司债券。 评论: 初始转股价不低于7月27日A 股股票交易均价,有条件赎回条款中赎回股价临界点低于此前光大、民生。本次发行的可转债期限为六年。转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期之日止。本次发行可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告之日前20个交易日公司 A 股股票交易均价和前一个交易日公司 A 股股票交易均价,以及最近一期经审计的每股净资产和股票面值。基于当时时点测算,初始转股价不低于每股10.66元(即7月27日A 股股票交易均价)。转股期内,如果公司A 股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价的120%(含120%),经相关监管部门批准(如需),公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。而此前光大和民生公布的可转债赎回条件均为不低于当期转股价的130%(含130%)。转股价向下修正条款为A 股股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%,与光大、民生相同。本次平安可转债给予原 A 股股东优先配售权,民生、光大可转债均有向原股东优先配售的条款,平安集团将按持股比例参与该可转债的发行。 公司中期资本管理规划在银监会要求基础上设置一定资本缓冲。根据银监会《商业银行资本管理办法(试行)》的规定,非系统重要性银行至少需满足核心一级资本充足率7.5%、一级资本充足率8.5%、总资本充足率10.5%的最低要求。综合考虑当前监管规定以及公司业务发展要求和风险偏好,在监管政策无重大变动的前提下,平安银行设定2017年-2019年资本管理的目标如下:资本充足率≥10.8%;一级资本充足率≥8.8%;核心一级资本充足率≥7.8%。根据中期资本管理规划,未来三年公司外源资本补充将按照“补充核心一级资本为主、二级资本为辅”的原则。 完全转股后有望提升2018年核心一级资本充足率约1个百分点;预计真正补充资本最快在一年半以后实现。截止2017年一季度末,集团核心一级资本充足率8.28%,环比下降8个基点;一级资本充足率9.23%,环比下降11个基点;资本充足率11.48%,环比下降5个基点。以260亿元计算,完全转股后有望提升2018年核心一级资本充足率约1个百分点。本次发行可转债决议的有效期为股东大会审议通过本次发行方案之日起12个月,股东大会将于2017年8月14日召开。本次发行尚须经银监会、证监会等监管机构核准。我们预计可转债从公告预案到完成发行,一般需要一年左右,而真正补充资本最快在一年半以后实现。 暂维持长线买入评级。目前平安银行17年市盈率和市账率分别为7.87和0.89倍。 10.66元的转股价对应17年市盈率和市账率分别为7.83和0.89倍,考虑到银行股目前基本面保持稳健,估值安全,我们认为此次发行可转债对投资者具有吸引力,当然,这还要取决于未来发行时具体宏观,行业,公司情况变化。暂维持平安银行长线买入评级和10.70元的目标价,待中期业绩发布再根据情况调整。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+
- 1看看外面什么样了,庆幸自己在中通吧!中通主力一直在高度控盘,没有启动就是在等天时(中通客车000957)
- 2冀中能源跌到这样,我也很痛心,不过大家想一下,这波下跌,主要是深股通在抛售,抛了(冀中能源000937)
- 3今天中海达破了6元,5.99我买进了,买进是觉的中海达现在会比视觉涨的快(视觉中国000681)
- 4长安汽车这几天一直提醒大家股价会回踩年线(15元左右)很多人不信昨天追加帖还特意(长安汽车000625)
- 5需要注意的是,东旭蓝天发展光伏的前景十分广阔,因此获得政府支持的机会也较大(东旭蓝天000040)
- 6每天都在说大涨减仓大跌加仓你们很多人就是不信昨天和今天操作的晶方科技和烽火通信你(晶方科技603005)
- 7不出意外,今天闻泰大概率有比较强烈的反弹行情出现~~~ (中茵股份600745)
- 8这里还有一个最最最关键的问题就是大众,今天如果如果今天涨到5到6个点的话(大众交通600611)
- 9亏你是十几年股民,根本就不会看盘,今天金龙把整个交通运输板块都带起来,是(金龙汽车600686)
- 10昨天说过这些山夕超跌股要反弹,不要指望神华下跌,神华、陕煤下跌这些股票只会跌更多(阳泉煤业600348)
- 11华阳股份,2023年利润1.43元分红0.71元,假设2024年利润0.64元分(阳泉煤业600348)
- 12股友们早上好!经常在帖子下打卡的友友,如果我关注后能看到我每日精挑的自选(启明信息002232)
- 13超跌反弹结束了,资金回到重整,重整了,未来就来了 (新日恒力600165)
- 14打电话问公司了(明新旭腾605068)
- 15下午大盘出现了回踩,是不是加仓的机会,只有等明天验证,但不管怎么说,大盘已经接近(正丹股份300641)
- 16如昨天所说,假动作不断出现,唯一分辨点在于早盘没有深跌去考验8.5,看似以为强,(惠伦晶体300460)
- 17温州宏丰是否能够拿下机器人工业的重要配件?(温州宏丰300283)
- 18这样看8.9也就是这个星期的事情了。刚解决了企业的债务危机,马上二级市场又要有质(翰宇药业300199)
- 19前辈,中远海控前些日子在16块左右减仓,目前只保留底仓,想请教下,海控是(汤臣倍健300146)
- 20科新机电:核燃料运输容器领域的"隐形冠军"(科新机电300092)
- 21嘉事堂发布年报,2023年,公司实现营业收入299.96亿元,实现净利润3.77(嘉事堂002462)
- 22无关其他,还券而已。兴民智通下挫承接,趋势持有。芯片板块异动,止盈国民技术,锁定(兴民智通002355)
- 23不敢言反弹,因为无底线。商业航天携手铜缆传输,公营改革伴随替代芯片。承接兴民智通(兴民智通002355)
- 24这里再推荐个票,赣能股份。其实明星大连赣能都差不多,都是换手逐渐萎缩、没有像样反(赣能股份000899)
- 25周五一点反应没有呀,看看软件板块这才叫大利好 (秦川机床000837)
- 26贵州轮胎净资产5元多、分红派息率4.5%,市盈率8倍多,未来年净利润增长率20%(黔轮胎A000589)
- 27看推迟十月份结算会议会不会弄出石节粮食交易中心,如果有就可能放在海南,供(供销大集000564)
- 28中兴通讯:大盘传统5c、多年炒作、美国又制裁、股价已经炒到高位头部、先知(中兴通讯000063)
- 29无人问津阶段,护盘者孤独前行。先靠自己护盘,拉升,市场才慢慢放量。每天6000亿(上海沪工603131)
- 30一个本该安享晚年的老人家嘴巴却很毒(光大证券601788)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧