恒瑞医药:多品种临床获批,创新药进入收获阶段
BTK 靶点竞争相对缓和,淋巴瘤+类风关市场空间巨大。BTK 是Src 相关的BTK/Tec 家族中一种非受体类、细胞质中的酪氨酸蛋白激酶,在B 细胞成熟和激活过程中有着重要的作用,在B...
BTK 靶点竞争相对缓和,淋巴瘤+类风关市场空间巨大。BTK 是Src 相关的BTK/Tec 家族中一种非受体类、细胞质中的酪氨酸蛋白激酶,在B 细胞成熟和激活过程中有着重要的作用,在B 细胞恶性肿瘤细胞内高表达。BTK 抑制剂通过抑制 B 细胞活化、增殖和存活,进而抑制 B 细胞淋巴瘤生长;同时抑制 BTK 激酶可抑制转彔因子活化,减少炎症因子释放,进而缓解类风湿性关节炎。目前全球仅伊布替尼(ibrutiib,依鲁替尼)一个BTK 抑制剂上市,用于治疗CLL 和套细胞淋巴瘤(MCL),2013 年FDA获批去年销售额达到21 亿美元。公司研发的BTK 抑制剂SHR1459 是一类新药,拟用于 B 细胞淋巴瘤和类风湿性关节炎的治疗。相比于伊布替尼,SHR1459 临床前试验效果相当,副作用有望降低。目前国内批准临床的BTK 抑制剂共6 家,进度最快的百济神州进入三期临床,其他大部分处在一期临床阶段。 抗VEGF 靶点竞争激烈,公司处于第二梯队。贝伐珠单抗是一种人源化抗-VEGF 单克隆抗体,为全球首个抗血管生成药物,通过阻断 VEGF 而抑制肿瘤的血管新生,切断肿瘤区域的供血,抑制肿瘤的生长和转移,产生抗肿瘤作用,拥有转移性结直肠癌、非小细胞肺癌、恶性胶质瘤、转移性肾细胞癌等多种适应症。2004 年初通过FDA 批准,去年全球市场销售额约59 亿美元(+0.45%),中国专利将于2018 年到期。原研药国内2010年上市,去年销售额为 7035 万美元,适应症为转移性结直肠癌和非小细胞肺癌。国内目前约20 家企业的抗VEGF 单抗获批临床,其中进度最快的是信达生物、齐鲁制药、康宁杰瑞已进入三期临床,前两家电请的适应症为非小细胞肺癌,康宁杰瑞申报的为转移性结肠癌。 瑞马唑仑安全性高,逐步替代速效麻药空间。瑞马唑仑是一种超速效镇定/麻醉药,属于1 类新药。 目前临床上常用的速效全麻药有丙泊酚和咪达唑仑,前者上市时间早、销售额预计约为40 亿元,咪达唑仑销售额约4 亿元。但两者有抑制呼吸和循环的作用,瑞马唑仑安全性更强、未来有望逐步替代。目前仅公司和宜昌人福申报临床,宜昌人福于2015 年6 月获批临床,进度比公司晚2 年左右。 研发持续收获,维持“推荐”评级。2016 年公司累计投入研发资金11.8 亿元,比上年同期增长32.82%,卡泊芬净已于年初获批生产;1.1 类新药吡咯替尼进入国内临床三期,在美国继续开展I 期临床试验;磺达肝癸钠、钆布醇处于资料补充阶段;此外公司有多个抗肿瘤靶向药、新型糖尿病用药、免疫类疾病大分子药物处于临床研究阶段。公司作为优质仺创型企业将长期受益于进口替代和仺制药集中度提高;同时在研产品梯队良好,随着新产品逐步上市贡献业绩、持续拓展海外市场,公司未来三年有望保持稳定增长。我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为1.11、1.35、1.63 元,对应市盈率估值45.1、37.2、30.7 倍,维持“推荐”评级。 风险提示。研发进度不达预期;海外市场拓展不达预期。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1今天开盘-2%进来的13%一直持股中,早盘冲高9%出半仓,回落吸筹4.5%接回6(001379)
- 2一天内买点比卖点高,这天就是亏的,前面赚的今天要少赚,今天进的明天低开你(名家汇300506)
- 3好可笑 哈哈哈 这b 贼恶心。 天天 在巴里 唱空。嘲讽别人。自己p图。(信息发展300469)
- 4中通客车(sz000957) 有大涨的可能
- 5看看外面什么样了,庆幸自己在中通吧!中通主力一直在高度控盘,没有启动就是在等天时(中通客车000957)
- 6冀中能源跌到这样,我也很痛心,不过大家想一下,这波下跌,主要是深股通在抛售,抛了(冀中能源000937)
- 7今天中海达破了6元,5.99我买进了,买进是觉的中海达现在会比视觉涨的快(视觉中国000681)
- 8长安汽车这几天一直提醒大家股价会回踩年线(15元左右)很多人不信昨天追加帖还特意(长安汽车000625)
- 9需要注意的是,东旭蓝天发展光伏的前景十分广阔,因此获得政府支持的机会也较大(东旭蓝天000040)
- 10每天都在说大涨减仓大跌加仓你们很多人就是不信昨天和今天操作的晶方科技和烽火通信你(晶方科技603005)
- 11不出意外,今天闻泰大概率有比较强烈的反弹行情出现~~~ (中茵股份600745)
- 12这里还有一个最最最关键的问题就是大众,今天如果如果今天涨到5到6个点的话(大众交通600611)
- 13亏你是十几年股民,根本就不会看盘,今天金龙把整个交通运输板块都带起来,是(金龙汽车600686)
- 14昨天说过这些山夕超跌股要反弹,不要指望神华下跌,神华、陕煤下跌这些股票只会跌更多(阳泉煤业600348)
- 15华阳股份,2023年利润1.43元分红0.71元,假设2024年利润0.64元分(阳泉煤业600348)
- 16股友们早上好!经常在帖子下打卡的友友,如果我关注后能看到我每日精挑的自选(启明信息002232)
- 17超跌反弹结束了,资金回到重整,重整了,未来就来了 (新日恒力600165)
- 18打电话问公司了(明新旭腾605068)
- 19下午大盘出现了回踩,是不是加仓的机会,只有等明天验证,但不管怎么说,大盘已经接近(正丹股份300641)
- 20如昨天所说,假动作不断出现,唯一分辨点在于早盘没有深跌去考验8.5,看似以为强,(惠伦晶体300460)
- 21温州宏丰是否能够拿下机器人工业的重要配件?(温州宏丰300283)
- 22这样看8.9也就是这个星期的事情了。刚解决了企业的债务危机,马上二级市场又要有质(翰宇药业300199)
- 23前辈,中远海控前些日子在16块左右减仓,目前只保留底仓,想请教下,海控是(汤臣倍健300146)
- 24科新机电:核燃料运输容器领域的"隐形冠军"(科新机电300092)
- 25嘉事堂发布年报,2023年,公司实现营业收入299.96亿元,实现净利润3.77(嘉事堂002462)
- 26无关其他,还券而已。兴民智通下挫承接,趋势持有。芯片板块异动,止盈国民技术,锁定(兴民智通002355)
- 27不敢言反弹,因为无底线。商业航天携手铜缆传输,公营改革伴随替代芯片。承接兴民智通(兴民智通002355)
- 28这里再推荐个票,赣能股份。其实明星大连赣能都差不多,都是换手逐渐萎缩、没有像样反(赣能股份000899)
- 29周五一点反应没有呀,看看软件板块这才叫大利好 (秦川机床000837)
- 30贵州轮胎净资产5元多、分红派息率4.5%,市盈率8倍多,未来年净利润增长率20%(黔轮胎A000589)
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧