钢铁行业月度投资策略(2017年9月):9月为传统需求旺季、环保高压将限制产量释放,行业景气度有望持续
需求端,9月为钢铁行业传统旺季,下游开工率逐步回升释放钢材需求,9月需求环比或趋于改善。供给端,环保持续高压限制钢厂产能释放,8月21日,环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年...
需求端,9月为钢铁行业传统旺季,下游开工率逐步回升释放钢材需求,9月需求环比或趋于改善。供给端,环保持续高压限制钢厂产能释放,8月21日,环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,要求在2017年9月之前制定错峰限停产方案,石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季钢铁产能限产50%;8月28日,环保部联合京津冀晋鲁豫6省政府发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动量化问责规定》,《规定》就纳入量化问责的具体事项、强化督查或巡查整改落实情况进行具体阐述。环保高压或常态化,而环保持续高压不仅将限制钢厂的产量释放,还将使得环保不达标的钢厂逐步退出市场。此外,唐山轧材企业煤改气、邯郸地区钢厂限烧结及安委会将于9月份在全国31省市开展安全生产大检查综合督查,市场供应收缩预期进一步强化。社会库存方面,9月1日,社会库存为976.44万吨,环比增1.64%,同比增2.71%。 原材料端,受益于吨钢毛利高企,在现有产能和排污指标的基础上,钢厂更青睐高品位矿石资源;而焦化企业受限环保限产,供给端紧张。叠加钢厂利润高企、积极补库,预计原材料走势偏强。 我们判断整体市场供求呈现紧平衡的状态,预计9月钢价、焦炭走势偏强、矿价震荡为主,盈利仍将维持高位。9月份重点推荐:方大特钢、马钢股份、鞍钢股份、河钢股份、新兴铸管。 8月钢价、矿价全面上涨,9月钢价、焦炭走势偏强、矿价震荡为主。 8月钢价涨幅明显,淡季不淡,叠加环保政策下供给收缩预期强烈,供需面整体维持紧平衡,市况走势上扬。9月为传统钢铁需求旺季,需求环比或趋于改善。供给端,唐山轧材企业煤改气、邯郸地区钢厂限烧结及安委会将于9月份在全国31省市开展安全生产大检查综合督查,市场供应收缩预期进一步强化。综合而言,市场供求紧平衡格局或进一步显现,预计9月钢价走势偏强。8月份,进口矿、国产矿市场双双上扬。需求方面,焦炭价格高涨,钢厂更青睐高品位矿石资源。供给方面,8月海外铁矿石发货量小幅下降,铁矿石港口库存降至1.35亿吨;国内矿山铁精粉开工率环比下降至42.80%,国产矿供给收缩。进入9月,受益于吨钢毛利高企,在现有产能和排污指标的基础上,钢厂更青睐高品位矿石资源;而焦化企业受限环保限产,供给端紧张。叠加钢厂利润高企、积极补库,预计焦炭走势偏强、矿价震荡为主。 8月钢铁行业盈利全面上升,受益供需格局趋好9月盈利或仍处高位。 2017年8月底主要钢材品种盈利状况全面上升,各品种毛利全面上升,具体而言(考虑半个月库存),2017年8月长材吨钢盈利841.60元/吨-盈利1054.08元/吨,其他品种吨钢盈利365.19元/吨-盈利630.74元/吨。9月整体市场供求呈现紧平衡的状态,预计9月份钢价、焦炭走势偏强、矿价震荡为主,盈利仍将维持高位。此外,还需要警惕原材料价格上涨超过钢价使得钢厂盈利边际走弱、净出口减少使得国内供应增加等因素。风险提示:宏观经济增速大幅下滑;钢材出口情况不及预期;改革进度低于市场预期;矿石巨头联合减产保价。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+
- 1不要总盯着墙里那几根钢筋,小单掏耳勺,手机电脑,中间到汽车飞机大炮,大到(三钢闽光002110)
- 2智度股份新增“财税数字化”概念的时间是2024年07月02日。这一新增概念是基于(智度股份000676)
- 3昨天割肉,今天又涨停,上次也是割肉第二天就涨停了!今天涨停价接回来又亏5个点了,(高新发展000628)
- 4跑吧!大概率退市!资产置换就是做局,不然怎么会无法表示意见?回复函这幺长(中润资源000506)
- 5你这种拉机过去在工智和春天吧里见多了,让我知道了在低位唱空的也是领工资的(中润资源000506)
- 6最看好的科技板块普涨,但是这两天大涨我都错过了。因为自己的操作问题。这一下搞得心(中科曙光603019)
- 7日线向下大跳空缺口预示重回下跌趋势(中科曙光603019)
- 8大哥,曙光数创,前几天您提示以后,卖的太少了,结果连续两天大跌,是主力出(中科曙光603019)
- 9农行卖飞了怎么办?填权就卖了,卖飞了也不用上火,要迅速找到解决方案,找到突破口。(农业银行601288)
- 10投资者亏怕了,好几年都抓不到一只能涨百分之几十的票,亏损的就天天能碰上。(农业银行601288)
- 11算了一下,江苏银行一季度净利润增长10%,90.42亿,二季度假如增长5%就是9(江苏银行600919)
- 12我不做T,我做波段,江苏银行股价取触摸8元时我会开始减持部分仓位,越涨越(江苏银行600919)
- 13有些投资者陷入了长江电力40多倍市盈率的误区按照市场普遍认可的长江电力2024年(长江电力600900)
- 14这股地基都卖完了,只有跌,到了低价稳住重新做地基,然后在涨 (内蒙一机600967)
- 15爱旭ABC满屏技术突破在工商业及集中式场景中给客户带来的价值。(ST新梅600732)
- 16重百,属于新零售(重庆百货600729)
- 17茅台,短期双针探底,但距离价值投资的买入时间尚早(贵州茅台600519)
- 18还有很长的时间要去熬,不排除再次回到1附近,太不容易了 (国中水务600187)
- 19我来说说:独角兽的研报(莲花健康600186)
- 20接近18万散户,大家齐心合力打爆空头。[看多] (常山股份000158)
- 21坚决看多银行(招商银行600036)
- 22中国石化H股7月2日注销回购股份3896.6万股。(中国石化600028)
- 23香港H股中国石化,再创一年多以来的新高5.35港元。(中国石化600028)
- 24证券业协会网数据查实,登记日期为21年3月17日,满打满算不过3年多时间。这是郑(中金公司601995)
- 25估计那三位成功忽悠散户接盘,换了马甲继续忽悠,很难找到。 像你这样幸运的(天合光能688599)
- 26[大笑]最近,我也被套十几个点,听到你话,我都笑死我了 (因赛集团300781)
- 27随着“微苹英”三冠王股价屡创新高 尤其是英伟达5年内市值飚升60倍的背(工业富联601138)
- 28怕啥怕,亏多的,就等游戏上线,境界刀鸣今年绝对上线就是要耗时间了,现在个股都是普(名臣健康002919)
- 29感谢铁粉的点赞支持[抱拳]新粉来波666[666]我会回关[爱心]祝大家(宏景科技301396)
- 30今天上午10点左右,<胜宏科技>股价以33.30为分界线→1,主力资金<当日>见(胜宏科技300476)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧