第三季度利润应该在1.4-1.5亿之间，三季报后，以10块股价算目前动态市盈率12倍

田亟君

(发表于: 禾望电气股吧更新时间: 2020-09-30 12:05:13)

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第三季度利润应该在1.4-1.5亿之间，三季报后，以10块股价算目前动态市盈率12倍

第二季度在孚尧没贡献利润情况下，光是风电光伏工程变频三大主力贡献了9千万利润。记住，孚尧今年承诺给禾望的利润是8500万。第三季度按照第二季这三大主营贡献9千万计算，另外深圳有补贴2500万，华仪电器第三季度坏账回款750万，这三个相加会有1.22亿净利，孚尧上半年受疫情，开工晚，第三季度就贡献2千万吧（全年8500万还差4季度6千万），怎么算会有1.44亿净利润。加上半年报的1.2亿，第三季度会有2.6-2.7亿净利，按年动态市盈率，按目前10块股价，才12倍不到市盈率。

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农丑之

从技术图形来看，2019年1月那波从6块涨到12块多，只用了1个半月，然后一直震荡下行调整了整一年半时间，从12块多调整到7块，从时间和空间上调整足够了，而且相当充分。这波从7块上涨，理论上涨幅不会低于2019年1月那一波的涨幅。

2020-09-28 13:19:40
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国宙

你这整的比研报详细多了[大笑]

2020-09-28 13:23:10
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訾地

光伏电站上游全是牛股，隆基，中环，通威，晶澳，阳光这些都在疯狂扩产，带来的会是激烈的竞争和组件价格的下降，这样子下游的电站成本会下降很快，也会带来更大的需求，这就是光伏平价后带来的良性需求。孚尧作为光伏电站建设者，明年肯定会受益于明年光伏组件大规模扩产后的价格竞争，价格下降。孚尧这种电站承包商，就是全靠组件的下降带来的利润，以及集中采购组件带来的价格优势。明年上游硅片，电池，组件会竞争激烈的。

喻条：老兄分析的非常专业，还有没有创业板的股票也推荐一个呗

步秤：从不推荐谁买哪个股票。我只是罗列我自己喜欢的。至于买卖是个人行为。

2020-09-28 13:44:25
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倪灰

说句实话，禾望在海安投资8亿，搞50MV的海上风电场，我是反对的，首先，这个建设价格真是太高了，对比明阳海上风电接标价。我怀疑管理层在里面吃了一口。而且花这么多钱，搞一个这么大的重资产公司，很没必要。当然公司应该是测算了收益了。我也算过，这个50MV海风场，年发电量应该会有1.2亿度，按0.85元的上网价，年收入约1亿，每年净利润会有5千万左右。收回成本周期很长的。公司可能想有一个能每年稳定给公司提供利润的标的，来烫平陆上风电周期带来的利润波动。

2020-09-28 13:59:06
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巫庇沈

盐城龙源电力，公司投了2亿，占股权才14%，这个还没有开工建设，好像是300MV的项目，投资很大。这个2亿资金会沉淀一年多时间，而且不是并表公司，没分红就不会有利润体现在公司财务报表中。这个我真搞不懂为啥要搞。公司钱多了没处投吗？以上是我对禾望搞重型资产不满意的方面。

2020-09-28 14:07:01
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秦宏宅

今年电控业务应该能做到15亿，也就是光伏逆变器加风电变流器风电场配套电气这两块业务，中报这两个净利润率是18%，我按16%净利润率折算，也就是2.4亿的净利润。大功率变频器能做到1亿收入，约2500万净利润。这就是公司目前主营产品净利润。合计约2.65亿净利润。收购的孚尧今年承诺8500万。外加6月坏账收回的5600万，华仪收回的1500万坏账。政府补贴4千万。合计约4.5亿，年末应该会有几千万的坏账准备计提，商誉可能会计提一部分，所以，全年，3.6亿净利润应该没问题。

2020-09-28 16:36:24
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苗旺

明年的变量就是风电变流器和孚尧，孚尧明年维持1利润，公司分5千万没问题，可以看今年6月湖北批准的400多MV光伏平价电站建设就知道了，这个要求是一年内建设完成的。公司三大主营明年假设从今年的15亿下降到13亿，按销售净利润率15%算（今年是按16%销售净利润算的），净利润做到2亿没问题。工程变频器明年做到1.3亿，净利润3500万没问题，这三大板块约2.85净利润。今年补贴有4千万，明年假设2千万吧。另外公司海安那个50MV海风项目要求明年初要并网的，我预计是能每年贡献4500万净利润的。明年不算坏账冲回这种一次性收益。可能会有2.85亿+0.2亿+0.45亿，全年可能会有3.5亿左右的利润。至于估值，就看有没有基金进来了。新能源是个很好的赛道，就像消费品和医药一样，基金不管公司多少收益，都是往天上去炒的。

2020-09-28 16:43:59
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包冷呆

其实，去年就有不少研报预计公司今年会有3亿多，明年4亿多净利润的，可惜被2019年年报中的坏账计提和商誉计提给搞怕了，今年都无人敢出研报了。

2020-09-28 16:45:44
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仲纪个

阳光和金风根本就不是一类公司，看不出来吗？金风是整机厂，而且国企作风严重。阳光是电气配套的，服务于金风和隆基产品出来的的电场的，根本无法比较。

2020-09-28 16:47:40
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国宙

阳光电源是最接近禾望产品类型的。光伏风电电站建设齐全。像金雷是做轴承的，根本不是一类公司。另外上能电气和锦浪，固德威都是只做光伏，不像阳光光伏，风电，电站承包全做。禾望就是另一个版本的阳光，三大主业差不多一横一样。阳光6块的净资产，股价做到了27，禾望同样的6块净资产，才10块股价。明显一个高估一个低估了。虽然阳光做为行业龙头，股价会有溢价效应。上能电气其实我看也会是一个大牛，有心人关注吧。毕竟固德威锦浪都炒到150亿市值了，上能才40多亿，上能的产品不比两者差。光伏逆变器市场太大了，上千亿的市场，比风电变流才70亿的市场，而且风电流器被主机厂自己吃掉部分相比，风电变流器市场太小了。

郁见：哥们，上能电气的财报看了下感觉不是很好啊，而且是次新股，风险会不会有点大。

毕侗神：要做横向对比同行。你对比下固德威和锦浪。从销售收入对比。上能最近中了很多集中式电站逆变器的大单。利润会从明年体现。。

匡桐妇：不论行业不论板块，单论个股对于明年而言，上能禾望京杭运你更看好哪一个？

利趾诀：兄弟，没办法预计的，我能预计谁能涨得多，我不就是股神了，还会和你们在这吹牛逼吗。静下心来，做好一只股。三心二意没法赚大钱。我还在这发贴，说明目前我还是看好禾望。

卢卷：啊说错了是京运通

钭皓：嗯，心态做好，剩下的交给运气了

2020-09-28 16:56:09
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印炊布

好的行业会产生大牛公司，医药，酒，食品，消费电子早被炒上天了，现在去接盘没必要。新能源也是大牛倍出，包括配套，去看大金，天能，泰胜，金雷，日月，锦浪，固德威，阳光，隆基，晶澳，中环，上机数控，京运通，晶盛，通威，科十达，科华恒盛。全是巨牛。禾望从底部7块，才涨这么一点点，不晓得有啥子好慌张的。

2020-09-28 17:02:08
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尚迅

有些人担心风电变流器会被主机厂全吃掉，其实没必要的。首先要相信专利这种壁垒。禾望每年1.6亿的研发费用，就是要生成技术先进的专利的。不是你想模仿自己做就可以的。否则光伏逆变器这种技术含量还没有风电变流器高的产品，禾望应该更容易做才是的。我现在就是担心员工股上市解禁后，个个几百万资产，没心思搞新技术研发了。包括投资搞自营电场这种重资产的，我是反对的。科技型企业，老板很重要，老板有上进心，才会有发展，如果老板保守，守着祖产不思进取，这个企业想发展就难了。所以，研发费用，禾望每年保持1.5亿以上，才会有希望的。

谷些：主要还是性能和成本，如果确实有比较优势。平价后主机厂反而自己搞不起来，因为要平衡变流器收入和整个运营成本的平衡。请教个问题，普通的火力发电有为啥公司没有业务呢？

闻坂：普通火电电压输出就是一个稳定的。光伏和风电的输出电压是不稳定的，有高低压，而且受风，光影响，电压一直处于不稳定的，需要将这种不稳定的电压，或高或低的电压，变成稳定的恒压输给外部电网。

2020-09-28 17:09:43
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林耳弋

研发费用禾望2017年是1亿，2018年是1.2亿，2019年是1.51亿。今年上半年是6300多万。我是希望越多越好，哪一年下降多了，反而感觉不安全。

车了佻：韩玉，男，1964 年 10 月出生，博士，高级工程师。历任斯比泰电子（深圳）有限公司工程部经理、艾默生网络能源有限公司1预研部经理、产品线副总监。2009 年加入禾望有限，曾任禾望有限市场部总监、总经理、董事长；2014 年 10 月至今担任禾望电气总经理、董事长。此公来自华为，公司大多创始人来自华为

2020-09-28 17:13:04
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柯户矩

今年电控业务会有15亿，电站建设会有7亿收入，合计会有22亿销售收入，对比42亿的市值，市销比才2倍不到，真是小。净资产是6元，股价才10元，市净比才1.6倍，对比动不动4倍以上市净率的同行，全都是低估的。这两个指标是最容易看出公司是否低估的指标的。韭菜们多学一学吧

方姝灰：只会中伤别人的键盘侠，那么拿数据和事实来辩。我信你的推断。

2020-09-28 17:18:39
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熊顷是

下了功夫感恩[献花]

2020-09-28 21:57:03
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焦孰加

阳光电源没想到拉这么高，当年14元买的，一直跌到最低5元，今年涨到11块出了，现在肠子都悔青了，禾望也看好，希望能涨到20以上，嘿嘿

阙婧：阳光本是逆变器全球老二位置，老大是华为，华为今年国外不敢用了，结果受益者是老二阳光电源了。就和小米今年股价暴涨一回事，抢占了华为的市场。我也是看花了眼。没想这么深，因为今年上半年逆变器市场一直搞价格战，净利润并不高。下半年才是装机恢复期。

苍花干：专家！！受教，多谢！！

2020-09-29 09:14:16
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宋破奚

储能和宁德合作的科士达也不错，年末有霞浦合资工厂投产，惠州二期投产。电气方面的好公司。概念独特。

向力面：个人更看好科士达，数据中心+逆变器+储能

仇畔移：它的储能确实看好，而且是和龙头宁德合作，已经在欧洲有户用储能销售了，这是一个光伏平价后最有希望有行业。而且它的充电桩厉害。我是2018年9月8块多进了科十达，后面一个月跌到5块多，亏慌了，后面补仓，成本摊到7块，结果涨到8块我就跑了，后面三个月最高涨到14块。没赚大钱的命啊

2020-09-29 13:54:37
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颜按

真心牛逼，每次感觉要突破时，总会有一个让人不舒服的消息出来。虽然没有损失。千锤百炼出真金。

2020-09-29 16:03:56
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丁形教

到中报止，总共有13亿的应收账款，计提了4亿坏账准备。2-5年的应收账款余额是1.57亿，已经计提了0.96亿，感觉年报这2-5年应收账款剩余的6千万可能要全部或者计提4千万的坏账准备了。只要是在打官司的已经全部计提了单项坏账损失2.4亿，另外没打官司的应收账款，按账龄计提了1.66亿的坏账准备。这个我估计四季度会增加6千万的计提，影响四季度的利润。

2020-09-29 16:36:42
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乐玖乎

说句实话，公司计提的4亿坏账，就是公司的纯利润。为何2018年2019年利润相比上市的2017年的2亿多少了很多，主营收入也一直在增长，就是这两年计提了4亿的坏账，把净利润吃掉了。公司下游目前全是大的主机厂，和在经营的风电场。国家欠了太多的新能源发电补贴。今年好像要发行2千亿的债券，把这些钱先给企业支付了。

2020-09-29 16:41:53
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