AMC项目储备丰富，定增落地业绩释放

弓玎持

(发表于: 海德股份股吧更新时间: )

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研报日期：2017-04-20

　　事件：海德股份 2016 年全年实现营业收入 4442 万元（ YoY 184%），实现归母净利润 297万元（ YoY-87%）。 2016 年公司营业收入同比大幅提升的主要原因是处置存货及其他房产增加收入，而受到 2016 年财务费用增加、投资收益减少影响，公司归母净利润同比有所下滑。　　AMC 项目储备丰富，定增落地将加速业绩释放。　　（ 1）牌照落地定增获批，业绩有望快速增长。 2016 年 10 月公司获得银监会批复， AMC 牌照正式落地，公司成为国内首家民营 AMC 上市金控平台，牌照落地以来 AMC 业务发展迅速。合作成立 AMC 基金，多元化开展 AMC 业务。 2016 年 9 月海德资管与上海瑞威资产管理股份有限公司签订《合作协议》，就不动产领域的不良资产管理项目开展深度合作，并共同组建一支有限合伙制的私募投资基金，作为后续对外投资的种子基金。项目储备丰富，业务类型多元。截至 2016 年末海徳资管已达成了合计规模超过 67 亿元的多个 AMC 项目合作意愿，并实施了约 9.62 亿元的投资，其中包括 2016 年 9 月至 12 月之间合计 1.6 亿元的 5 笔银行不良资产证券化产品投资业务，以及 2016 年 12 月从银行和信托公司收购的合计达到 8 亿元的不良资产包，考虑 AMC 业务的经营周期，业务利润在 2017 年一季度开始释放，根据公司一季度业绩预告，一季度归母净利润将达 1600 万元至 2000 万元左右（ YoY 643%至 829%）。定增完成将加速 AMC 业绩释放。 AMC 业务对资金需要较大，海德资管目前注册资本金仅为10 亿元， 2017 年 1 月募集金额 38 亿元的定增方案顺利过会，未来资本金补充之后将大幅缓解公司资金压力，预计 2017 年公司将开展约 100 亿元的 AMC 业务，业绩将加速释放。　　（ 2） AMC 公司业务空间超 2 万亿元。 2016 年不良贷款余额达到 15122 亿元（较之一季度提升 8%）， 2016 年是“十三五”和供给侧结构性改革开篇年，未来随着金融机构不良贷款加速出表，不良资产市场整体趋于活跃，我们预计未来三年 AMC 公司将有 2 万亿-2.28 万亿元的发展空间。海德资管作为海德股份全资子公司，将依托上市公司的平台和资本市场对接，满足公司业务发展需求。　　全面布局金融领域，民营机制打造金控。 2016 年 10 月公司公告称公司全资子公司海徳资管已完成设立杭州华渡投资管理有限公司（注册资本为 1000 万元），主要业务包括投资管理、资产管理等， 2017 年 2 月华渡投资正式获得私募基金管理人资格。公司依托 AMC 牌照，在发展不良资产管理业务的同时，积极布局投资管理等业务，预计公司金融业务将更加多元化的发展。　　公司股东资源丰富，业务协同共促发展。公司控股股东永泰控股主业为能源，净资产超过292 亿元，经济实力雄厚，旗下拥有煤炭上市公司永泰能源，可以与公司在矿业领域开展 AMC业务合作，并且永泰控股旗下拥有北京海融宏信投资管理有限公司、北京润泰创业投资管理有限公司、华昇资产管理有限公司三家投资公司的控制权，金融业务协同值得期待。　　投资建议：买入-A 投资评级， 6 个月目标价 51.28 元。我们预计公司 2017 年-2019 年 EPS分别为 0.22 元、 0.3 元、 0.37 元。　　风险提示：市场风险/信用风险/政策风险/运营风险。[安信证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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童井枚

研报出来时候海德多少钱？那时候出来到现在少亏多少钱？这么明显的ggyy 怎么不说呢？别说出来又要买别的股票的话。

2017-06-06 07:13:04
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寿上神

看着已经过去的行情说话，谁不懂说、谁不是股神？？反过来，本研报出的时候，你找到别一只更好的股票了吗？？如果当时换股，现在都翻倍了吧？？？？本研报4月20日出的，到今天，你在其它股票上赚钱了吗？？

2017-06-06 08:53:30
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莘师

这么早啊，还没集合竞价呢

2017-06-06 08:56:56
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尹炭斗

你7点就开始唱空了，我9点上股吧还早？？？

2017-06-06 14:14:40
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林奂飞

不要脸的，晚上一点还没下班，好意思的，原谅你，一天工作16小时

2017-06-06 19:05:49
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嵇半

正常人早上7点不起床？你以为跟你一样啊

2017-06-06 19:06:24
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宿叟

重点是，7点起床后做的第一件事，是上股吧里唱空股票

2017-06-06 23:38:44
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包抗

衣襟微湿无助彷徨

2017-06-17 15:21:37
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郦玳角

六个月50

2017-06-23 14:15:06
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昝呢伟

6个月再跌50%？

2017-06-23 17:20:58
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邴什

好牛逼的研报啊，都腰斩了

2017-07-28 16:28:47
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卞娩油

只要这种“有心人”还在，大家放心继续加仓海德吧

2017-07-28 16:32:27
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丁形教

GGYYni 你要点脸好吗？你从54喊多喊到20，现在反弹到25，天天说我从21唱空，你不是会扒帖子吗，你不可能不知道我从破30 开始提示一定要减仓，逢冲高就要减仓，你又说散户哪知道什么是逢高啊？你把散户都想成傻子了吧？4月份股价30开始提示风险，到现在价格25，问下你错了吗？你忽悠大家抱着股票，问下你涨回30以上了吗？？我都不看你说的什么创新高去，驴年马月的事情你就不要讲故事了。定增忽悠到现在，没动静吧？？股价已经完全兑现现在的每股收益了，PE那么高，你当机构傻啊，散户都不买，机构进来买了？？？这几个月结构性行情，随便买个金融保险有色煤炭不涨吗？？你觉得散户又不会选股票是吧？？就是因为有人看你的帖子，被你忽悠，套死了在这里面。你还天天好意思说你关注度多高多高？要脸吗？骗人的帖子顶那么高不是害人么？不是有利益关系能一直在这么？我们很多帖子回复都被删除了，为什么？ GGYY你才是代表庄家的托，骗人接盘，然后锁定筹码。

2017-08-09 10:12:20
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宋畜刚

这个帖子一定要顶，不是让我们找它忽悠散户接盘的证据嘛？，我没记错当时的价格比今天高2-3块，它还好人家加仓，等于吃了个跌停

2017-08-09 15:44:28
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颜肪梗

你这个在5月份股价21元时，大量发帖忽悠别人清仓海德的狗托，脸皮也是没谁比你厚了，服！我在啥时候、啥价格节点，分别说过什么，有长眼睛的人都看得清清楚楚，唱空狗越是污蔑、诋毁、扭曲，越是显露恶心的目的别把看客都当做是弱智的！仔细看清楚股吧里每一个马甲，在何时曾经说过何话，逐条看，慢慢就能看出很多端倪来你既然不看好海德，还会天天泡海德股吧？趁着每次下跌就长篇大论吓唬散户？？？呵呵.......大家记住，只要这种狗托在，海德不怕没新高！

2017-08-09 15:56:18
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孟户昱

你这个在5月份股价21元时，大量发帖忽悠别人清仓海德的狗托，脸皮也是没谁比你厚了，服！我在啥时候、啥价格节点，分别说过什么，有长眼睛的人都看得清清楚楚，唱空狗越是污蔑、诋毁、扭曲，越是显露恶心的目的别把看客都当做是弱智的！仔细看清楚股吧里每一个马甲，在何时曾经说过何话，逐条看，慢慢就能看出很多端倪来你既然不看好海德，还会天天泡海德股吧？趁着每次下跌就长篇大论吓唬散户？？？呵呵.......大家记住，只要这种狗托在，海德不怕没新高！

2017-08-09 16:00:50
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向幸占

“你不可能不知道我从破30 开始提示一定要减仓，逢冲高就要减仓”少装逼，把你当时说过的话截图给大家看看，天天瞎吹牛逼，真特么恶心

2017-08-09 16:02:14
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曹捐

叽歪狗，看下面消息，你让别人在7/28号加仓，现在已经一个跌停了

2017-08-09 16:10:30
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郦玳角

发表于 2017-07-28 16:32:27 16点32分你能加得了仓呀？？？

2017-08-09 16:14:35
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窦牛母

那31加仓的是不是一样被套了？

2017-08-09 16:24:07
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