申万研究所下周策略展望：

自下而上盈利预测下调压力犹存，海外不确定性仍在，但真正的边际变化是国内4-5月二季度“政策回补”持续验证。春夏之交再躁动缓慢起步的判断不变，步步为营。

必选消费公司受益一季报业绩确定性方向维持底仓配置，提示新老基建在二季度或将出现的机会。