9月月度金股组合介绍

市场策略判断:
美联储主席鲍威尔在上周全球央行行长年会会议上讲话要点总结及解读如下：（1）年内开始缩减购买美债规模，但并未明确Taper收紧流动性的具体时间和节奏，这是一种偏鸽派的方式。（2）QE全部退出，也不意味着开始加息，后者的条件被设定在了充分就业。美联储有意让Taper与后续进一步紧缩脱钩。（3）当下就业恢复取得进展，但失业率依然过高，新冠变异疫情增加了经济恢复的风险。（4）1950年的思考：不要试图抵消临时性的通胀波动。目前劳动力市场缺口仍较大，疫情仍在继续，因为临时性通胀紧缩可能特别有害。

综上所述，美联储已经成功淡化了推进Taper的意义：未来一段时间，与其说美国将迎来政策收紧，不如说美国处于“刺激方式转换”的窗口期。就A股而言，9-10月仍是宏观经济的关键验证窗口，但预期的稳定性已有所增强。A股有利窗口有望延续，考虑到短期总体并没有突出的性价比矛盾，继续强势震荡做结构性行情。

9月配置建议：推荐小盘、周期、科技因子。2021年小盘股困境反转，继续战略看好。科技方面，关注新能车、国防军工，建议在景气赛道做市值下沉，重视“专精特新”。周期方面，关注钢铁、煤炭、能源金属。

本期金股组合为：华峰测控、方大炭素、包钢股份、苏文电能、鲁西化工、卧龙电驱、杉杉股份、中航机电。
（个股有风险，投资需谨慎）