2021年9月27日今日早评
 
海外风向
1、上周五美股涨跌不一，道指涨幅0.10%；纳指跌幅0.03%；标普500指数涨幅0.15%。
2、上周五欧股集体收跌，英国富时100指数跌幅为0.38%；法国CAC40指数跌幅为0.95%；德国DAX30指数跌幅为0.72%。
 
今日策略
上周A股因中秋假期仅三个交易日市场低开高走，冲高回落。本周有几大关注因素：一是近期国内电力供应偏紧引发连锁反应，拉闸限电对经济的影响值得关注。二是恒大事件风险暴露，持续性影响有待继续消化。三是季末流动性因素，央行不断放量逆回购操作。四是长假休市所面临的不确定因素。展望后市，操作上控制仓位假日情节将围绕3600点震荡整固，寻找抗跌的品种。关注上游能源板块煤炭电力石油天然气等对中下游制造业影响偏负面，同时短线消费股反弹，防御性强。
 
国庆假期又将来临，可提前开通宝利鑫现金理财业务给账户资金做做安全理财多挣点利息收益。市场宽幅震荡行情之下依然建议考虑配置公/私募基金的中证500量化指数增强产品和量化对冲产品，或者逆向布局对冲美联储收紧流动性的固收稳健类产品资产增加安全性，中长期投资继续基金投资配置，多渠道均衡配置才是良方。
 
看盘要点
盘面热点切换和轮动，认为碳中和依旧是核心主线，能耗双控加码和缺电背后实则指向了同一个核心问题：即能源结构中清洁能源占比尚不足，未来新能源发电体系（光伏、风电、核电、储能、电网配套运营等）将持续完善和大力推进。
目前港股恒生指数PB估值处于历史低位，相对美股和A股估值较低。港股长期投资价值凸显，可以关注两类机会：(1)科技和消费的主线机会。参考美日等发达国家经验，未来科技+消费是中国转型方向且基本面更强。具体而言，港股拥有运动服饰等的国产消费公司，有望受益于国潮崛起和国内“双循环”的大趋势。对于港股互联网公司，需要持续跟踪监管政策对基本面的影响，短期看不排除互联网公司企稳回升的可能性，但中长期看需要关注政策是否会影响互联网的商业模式。若反垄断政策仅仅是规范行业秩序，将不改互联网产业的中长期趋势，若反垄断政策损伤了核心竞争力，则可能会降低其长期投资价值；(2)高股息资产的投资价值。对于长线资金而言，金融、地产等高股息资产具备较厚的安全垫，同时在AH同步上市的公司中，港股的金融、地产等价值板块相对A股存在较大的折价，因此投资的性价比更高。