重点品种推荐
证券名称 特变电工 代码 600089 是否为双融标的 是
投资要点:
1、公司产业链条完善，业务横跨输变电设备、新能源、煤炭等多领域，近两年各项业务均处于上升通道给公司带来了极大的利润弹性，21年实现净利润72.55亿同比增长196%，预
计22年上半年实现净利润68-72亿，同比增长119%-132%
2、新能源领域:建立起了由新特能源等为核心的新能源业务体系，硅料销售量价齐升，下
半年出货规模有望进一步提升，电站业务长期盈利能力也在不断改善;
3、煤炭+发电领域:公司煤炭储量丰富，而在行业供给偏紧格局下，煤炭价格中枢维持高
位;同时公司发电量也趋于稳定，电价市场化背景下叠加低成本优势，也有望贡献稳定现金
流;
4、输变电设备领域:公司在变压器、特高压装备领域市场份额和竞争力保持领先，随着十四五期间电网投资总规模的提升，将充分受益新一轮特高压建设。
投资建议:建议中期关注。
目标价:30元 距目标价涨幅:18%