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什么是量化投资?
什么是量化投资?量化投资是指通过数量化方式以及计算机程序发出的买卖指令,以获取稳定收益的交易方式,量化投资不是一种金融产品品类,而是一种投资交易策略。量化投资的发展在海外已经有三十多年的历史了,因为其投资业绩相对比较稳定,市场份额和规模也在不断扩大,得到了越来越多投资者的认可。
如果是从投资目的上来说,量化投资和主动投资都是为了获取市场的超额收益,量化投资的核心就是通过平衡收益、风险和投资成本获取长期稳定的超额收益。
量化本身是从数据出发的,我们是通过对不同纬度的数据进行分析,把投资经理的投资理念,赚钱的一些机会,通过人脑传输给电脑,最后通过编程来实现投资组合。量化投资不仅仅是从数据出发,从数据中挖掘投资信息、型号,还要和基本面想结合,去寻找长期可持续的收益来源。
从选股的角度来看,量化投资的选股跟主动选股不太一样。主动选股是通过不同的研究员,去覆盖自己所熟悉的领域或者行业进行选股。量化选股更多是通过因子去挖掘每个股票特征,怎么理解呢?
我们来举个例子,如果在医院做体检,医生会带着你去不同的科室,用不同的仪器给你做不同的检查,拿着不同的诊断报告对你的身体状况做一个评价。而量化选股的流程也是类似的,从价值、盈利、成长、估值等不同的纬度对个股进行判断,给股票进行打分,判断一个股票的好坏。
在量化投资的过程中要坚持量化投资的纪律性和系统性,通过采用系统的投资方法、纪律性的交易去保证量化投资高效的转换,从而获得长期稳定的超额收益。同时,量化可以对风险和收益做非常精确的刻画和衡量,打造不同风险收益特征的产品。
【量化投资的主要优势表现在以下三方面】
优势一:投资范围更加广泛
量化投资借助计算机技术,搜集的信息更具有速度和广度,投资分析的范围覆盖面更广,基本可达整个市场。同时,量化投资可以针对全市场范围的品种,多角度分析且实现选择,促进交易者获得更多投资机会。
优势二:程序化交易,避免人为主观因素的影响。
量化投资通过回测来证实或者证伪策略的历史有效性,通过程序化交易自动下单,以投资建模和统计分析来做出选择,克服了人性过分自信、贪婪、侥幸心理、恐惧、情绪化等的人性弱点,避免人为情绪等主观因素的干扰。
优势三:数据处理快速响应,创造交易价值。
采用计算机进行自动分析,响应速度迅速,拥有强大的数据处理能力和信息挖掘能力,可支撑高频交易;此外每一个决策背后都有模型支持可以验证有效性,更有可能创造出有效的交易价值。
近两年,量化投资在国内迅速发展,一批量化私募机构管理规模破百亿,而且相当一部分量化私募在过往一年多时间取得不错的收益。投资者在享有量化投资收益机会的同时,也应该保持清醒的认识,量化投资也存在风险,能否取得超额收益关键仍在在核心团队,与团队建设、IT建设和团队积累的研究框架等密不可分。此外,由于量化的交易量主要来自于提供流动性、对波段逆向操作等,决定了量化交易的规模和占比不可能无限制增长。
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