对冲是什么意思?
所谓对冲,其实是一个金融学术语,指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。这样就一盈一亏就是对冲。
----举个例子
比如,小明预期明天能源板块会涨,在开盘之后买了100万的能源股;此时,小红也预期明天能源板块会涨,也在开盘之后买了100万的能源股,但是也另外准备了100万的资金,一旦发现能源板块当天大跌,会立刻买入能源下跌降低成本的化工股。
这时,小红就比小明多了一层保险:如果预期成为现实,小明赚小红也赚;如果预期成为错误,小明亏小红不亏或者少亏。前者就是赌概率,后者就是做对冲。
----对冲交易模式
一、股指期货对冲:同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价。
二、商品期货对冲:在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。
三、统计对冲:买进被相对低估的投资品种(股票或者期货)、卖空被相对高估的品种,等到价差回归均衡时获利。
四、期权对冲:将权利和义务分开进行定价,让收益无限的同时保证风险损失有限。
五、定增对冲:投资者参与定向增发时采用股指期货进行对冲是锁定收益、减小风险的较优方案。
想参与对冲交易的机构投资者,需要注重学习对冲交易知识、建立适合自己的对冲交易模型,这样才是长久获利的根本。
知识扩展:A股怎么做对冲?
众所周知,在A股市场里面,散户几乎只有做多才能盈利,也就是买入股票之后只有股价上涨才能盈利,这个过程就是单边做多的投资策略。如果股票出现下跌,则会面临亏损。做多的唯一希望就是股价能够上涨,股价下跌时除了选择提前卖出之外,无法规避其风险。
但是很多人都知道,股市是不可预知的,没有人能预测股价今后的走势。换句话说;股价上涨会盈利,而股价下跌时除了逃避没有任何方法。而这个时候对冲就是很好的一种投资策略。
简单来讲,股票不仅仅可以做多,也可以做空,也就是当股价下跌时也有盈利的机会。在A股市场的做空选择有两个;第一个是融券卖出,也就是判断某一标的将会出现下跌时。可以向证券公司借出股票,在高位选择卖出,等股票下跌之后,再买回股票还给证券公司,这样的高卖低买就实现了做空盈利的目的;但这一切仍是建立在判断正确的基础上,如果判断错误同样面临亏损。
这时候就有了第二种方法:对冲。也就是做空股指期货,比如在大盘5000点的时候,做空几份股指期货的合约,如果大盘跌到4000点,做空就获得了1000点的下跌收益。
股票的对冲就是一边买入股票,一边卖出股指期货,从而实现盈亏平衡,如果股票涨了,股票赚钱。如果股票跌了,股指期货这边可以赚钱。而所谓的对冲指的就是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是只两种行情走势存在同一性。方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。而两笔交易的数量大小,须要根据各自价格变动的幅度来确定,大体要做到数量相当。
因此,假如你在A股市场厮杀的话,建议学习一下对冲的相关知识,或许有助于提高你的获利能力。
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