股票期权交易规则
何为股票期权?
这个问题比较大,总之就是一种金融衍生品,和之前在A股市场上流行一时的权证类似。投资者若看涨股票,只需支付较少的费用买入标的证券的看涨期权,若股票果然上涨,投资者既可以直接卖出期权,也可以用较低的行权价购入股票,在二级市场卖出获利,交易方式非常灵活。若股票下跌,投资者可放弃期权,只损失少量权利金。
如下图所示,为您详细解读个股期权
对个人投资者进行分级管理
(注:三级投资者可进行所有操作,机构及专业投资者默认为三级)
股票期权标的需满足何种条件?
合约标的既可以为股票也可以为交易所交易基金(ETF),但需满足如下条件:
(1)肯定得为融资融券标的证券;
(2)若为股票上市时间不少于6个月;若为ETF成立时间不少于6个月
(3)若为股票则需波动幅度不能太大:最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的三倍
(4)需要近6个月的日均持股账户数不低于4000户
期权合约到期日
到期月份的第四个星期三,若为节假日、休市日则顺延至下一个交易日。
期权合约交易时间
交易日9:15-9:25(开盘集合竞价)、9:30-11:30、13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时间)
委托期权指令包括内容
(1)合约账户号码;
(2)合约交易代码;
(3)买卖类型(包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平仓等)
(4)委托数量
(5)委托类型与价格(包括普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等)
交易单位及数量限制
张,申报数量为1张或者其整数倍,限价申报的单笔申报最大数量为10张,市价申报的单笔申报最大数量为5张。
期权合约涨跌停幅度限制
认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}
认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
补充:
成交规则:
不管集合还是连续竞价都按照价格优先、时间优先的规则撮合
连续竞价时段:以平仓优先、时间优先原则撮合。何为平仓优先呢?就是以涨停价格进行的申报,买入平仓(含备兑平仓)申报优先于于开仓申报;以跌停价格进行的申报,卖出平仓申报优先于卖出开仓申报。
期权不存在T+0哦,只有行权不行权一说:当日买入的期权合约,当日可以行权。当日行权申报指令,当日有效,当日可以撤销。
委托类型详解:
普通限价申报:指按限定的价格或低于限定的价格申报买入卖出期权合约。申报当日有效,未成交部分可以撤销。
市价剩余转限价申报:按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报;如该申报无成交的,按本方最优报价转为限价申报;如无本方申报的,该申报撤销。
市价剩余撤销申报:按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分自动撤销。
全额即时限价申报:按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。
全额即时市价申报:按市场可执行的最优价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销
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